Investitorii orientați pe venituri ar trebui să ia în considerare adăugarea stocurilor de medicamente și biotehnologii cu capacitate mare în portofoliile lor, relatează Barron. În ciuda creșterii impulsurilor asupra prețurilor de la asigurătorii și oficialii guvernamentali, aceste companii generează în continuare un flux de numerar gratuit robust, pe Barron. În plus, Barron citează cercetările de la Morgan Stanley (MS) care indică faptul că reforma fiscală va oferi un impuls major sectorului farmaceutic. (Pentru mai multe, consultați și: 4 Stocuri farmaceutice de top pentru 2018. )
În special, subliniază, noua rată de impozitare redusă asupra numerarului de peste mări repatriat poate duce la creșterea dividendelor. Mai precis, potrivit cercetărilor realizate de Goldman Sachs Group Inc. (GS), companiile de îngrijire a sănătății sunt proeminente printre cele 20 de corporații cu cel mai mare numerar în străinătate în ceea ce privește plafoanele de pe piața lor.
Selecțiile lui Barron
Din lista Goldman, Barron a selectat șase stocuri farmaceutice și biotehnice care, în opinia lor, ar trebui să fie deosebit de atractive pentru investitorii care solicită dividende. Aceste stocuri sunt, cu randamentele lor la 18 ianuarie:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Johnson & Johnson (JNJ), 2, 3%
Barron a făcut aceste alegeri parțial bazându-se pe evaluarea „perspectivelor de creștere puternică, a conductelor de produse promițătoare și a dividendelor bune care ar trebui să crească”. Raporturile de plată a dividendelor pentru aceste companii, în funcție de anii lor fiscali raportați cel mai recent, variază de la 34% pentru Amgen la 58% pentru Lilly, cu celelalte grupate în jur de 50%, pe date din FactSet Research Systems Inc. utilizate de Barron's.
Ouă într-un coș
AbbVie produce Humira, un medicament pentru afecțiuni cum ar fi artrita reumatoidă. Vestea bună este că este un blockbuster. Analiștii se așteaptă la vânzări globale de 18 miliarde de dolari în calendarul 2017, în creștere cu 14% față de anul precedent, per Barron. O veste mai bună este că firma rivală biotehnologică Amgen a fost de acord să nu lanseze pe piața americană un biosimilar sau o copie apropiată a Humira pe piața americană, adaugă Barron. Această competiție amânată este critică, deoarece Humira reprezintă aproximativ 66% din veniturile totale pentru AbbVie. Este problema: acum compania călărește pe averea unui singur medicament.
Între timp, Bristol-Myers Squibb a făcut un mare pariu pe medicamente anticancerigene imunoterapice, cum ar fi Opdivo, spune Barron. Vânzările Opdivo au fost de aproximativ 4, 8 miliarde de dolari în 2017, per Barron, în creștere cu 30% față de anul precedent și aproximativ 23% din veniturile totale.
J&J este la celălalt capăt al spectrului, în mai multe moduri decât unul, pe Barron. Are cel mai mic plată din grup, dar oferă un „portofoliu bine completat de medicamente”, observă Barron. Ei adaugă că J&J și-a mărit dividendul într-un ritm mediu anual de 7%, care ar trebui să continue.
Celelalte trei
Pentru Pfizer, Morgan Stanley se așteaptă la „accelerarea creșterii veniturilor în următorul deceniu, întrucât problemele de expirare a brevetelor presiunile se estompează în 2020 și nu numai”, așa cum este citat de Barron.
În ceea ce privește Amgen, compania deține aproximativ 36 de miliarde de dolari în numerar în străinătate, conform estimărilor de Goldman, după cum a raportat Barron's.
Eli Lilly ar putea ceda divizia sa de sănătate animală, care are vânzări globale de 3, 2 miliarde de dolari. În timp ce aceasta reprezintă aproximativ 14% din veniturile totale, pierderea acestei divizări nu ar trebui să fie o evoluție negativă, conform analizei Morningstar Inc., citată de Barron's.
Dividendele încă contează
Pe măsură ce prețurile acțiunilor au urcat în creștere în 2017, mai mulți investitori au început să se concentreze complet pe perspectivele câștigurilor de capital, ignorând dividendele. Aceasta este probabil o perspectivă scurtă. Mai mult de o cincime din rentabilitatea totală oferită până în prezent de S&P 500 Index (SPX) pe piața taurului curent a provenit din dividende, în ciuda faptului că randamentul dividendelor pe indice a fost aproape de minimul istoric. (Pentru mai multe, consultați și: De ce stocurile de dividende își pierd magia .)
Mai mult decât atât, acțiunile care plătesc dividende oferă perspectiva creșterii plăților în timp, față de plățile statice de dobânzi la obligațiuni. Investopedia a analizat recent șase astfel de stocuri care se așteaptă să anunțe creșteri în următoarele săptămâni. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 6 stocuri de dividende pregătite pentru plăți stelare .)
