Investitorii de acțiuni care doresc să se poziționeze pentru o posibilă tranzacție comercială între SUA și China ar putea lua în considerare stocurile sensibile la tarif. Aceste acțiuni au redus brusc piața mai largă în perioada recentă, iar evaluările lor ieftine ar putea prezenta oportunități atractive de cumpărare. Conform unui raport recent al HSBC, șapte stocuri ies în evidență ca să sară brusc dacă trece o tranzacție comercială, inclusiv Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) și Apple Inc. (AAPL), toate generând peste 20% din vânzările totale din China, pe o poveste detaliată în CNBC. Alți investitori spun că stocurile industriale, energetice și agricole sensibile la tarife ar putea să sară și ele.
7 stocuri care pot sări pe o tranzacție comercială SUA-China
(% vânzări totale de pe piața din China)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Micron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Măr; 20%
Raliul de alinare
După zece ani de navigație relativ netedă, piața a fost șocată cu un val de volatilitate în 2018, determinând S&P 500 să își înregistreze cel mai rău an într-un deceniu datorită unei multitudini de factori, inclusiv temeri de încetinire a creșterii economice, incertitudine geopolitică, creștere a ratelor și un război comercial în creștere SUA-China. Războiul comercial a marcat o inversare dramatică din 2017, când cele două națiuni erau în condiții mai bune. În acel an, președintele chinez Xi Jinping l-a vizitat pe președintele Donald Trump la Mar-a-Lago, iar Trump a vizitat China.
Acum, mulți investitori s-au dezvoltat mai optimist în ceea ce privește o tranzacție comercială cu China în 2019. Luna trecută, stocurile au sărit pe anunțul unei armistițe de 90 de zile între cele mai mari economii din lume. "Orice afacere ar putea înregistra un raliu de ușurare, deoarece credem că piețele au un preț semnificativ în riscurile de creștere a tensiunilor comerciale", a scris Ben Laidler, strategul global al acțiunilor HSBC, potrivit CNBC.
Tehnologie, energie, agricultură: jocuri de armă comercială
Laidler a analizat stocurile companiilor care generează peste o cincime din veniturile lor din China, au avut performanțe reduse pe parcursul celor trei luni și au evaluări ieftine ale stocurilor pe baza prețului-câștigurilor.
Chipmaker Skyworks, care tranzacționează de 9, 8 ori câștigurile înainte, generează 83% din veniturile sale din China, în urma companiei Broadcom, tranzacționând un P / E forward de 10, 7, cu 54% din vânzările din China, pe CNBC. Atât Micron Technology, cât și Marvell Technology, cu multipli de evaluare înainte de 4, 7 și, respectiv, 11, 9, generează aproximativ jumătate din veniturile lor din China.
Alte stocuri care ar putea sări pe o armă de comerț includ cele din sectorul energetic și cel agricol. Companiile de energie ar putea beneficia de planul administrației Trump de a exporta zeci de miliarde de dolari în șisturi și gaze naturale lichide în China. Între timp, producătorii de produse agricole pot vedea vânzările în creștere dacă un acord comercial implică China cumpărând „cantități masive” de produse agricole din SUA, așa cum a promis președintele Trump. Picioarele de top evidențiate de InvestorPlace includ Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) și Cheniere Energy Corp. (CHK).
Privind înainte
Cheia pentru investitori va fi să sari la aceste acțiuni doar atunci când contururile unei tranzacții par probabile. Este important de menționat că investitorii au ținut o tranzacție comercială SUA-China de o mare parte a anului trecut, frustrând investitorii care s-au văzut foarte puțin materializați. Este, de asemenea, un pariu sigur că aceste stocuri sensibile la tarife ar putea suferi un efect redus în cazul în care negocierile vor continua și războiul comercial se va încălzi din nou. Estimarea HSBC, că dacă un tarif de 25% se impune în final tuturor bunurilor chineze, creșterea câștigurilor din 2019 va fi cu 4, 5% mai mică, mai mult decât la reducerea ritmului de creștere, potrivit CNBC.
