Investitorii zgomotoși penalizează acțiunile care pierd estimările în cea mai mare măsură în ani, trimitând acțiuni în scădere cu 4, 3% în medie în cele trei zile următoare rezultatelor câștigurilor, de aproape patru ori față de media de 15 ani, începând cu 24 ianuarie, conform datelor compilate de Evercore ESTE I. Reacția puternică din punct de vedere istoric din partea investitorilor a avut loc chiar și analiștii au redus estimările câștigurilor pe acțiune S&P 500 pentru prima jumătate a anului 2019, cel mai mult în cei patru ani.
Având în vedere acest lucru, Goldman Sachs a ecranizat o listă de anunțuri cu câștigurile viitoare în care comercianții de opțiuni caută cea mai neplăcută protecție împotriva unei ratări, inclusiv DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) și Continental Resources Inc. (CLR), pe Business Insider.
7 stocuri cu risc ridicat
(Companie; Ticker; Data de câștiguri al patrulea trimestru)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Huntsman; HUN; 2 / 12Rezurse continentale, Rețele CLR 2 / 18Dish; FARFURIE; 2 / 19Profitarea petrolului; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Căutăm amprente rămase pe piața de opțiuni din tranzacții mari realizate înainte de câștiguri pentru a obține o perspectivă asupra sentimentelor și poziționării în fața rapoartelor. În sectoarele de materiale, tehnologie și energie, investitorii de opțiune sunt prețuri la niveluri foarte mari de frică pentru o serie de stocuri. ", a scris Katherine Fogertey, stratega derivatelor Goldman.
Minele de teren rămân în sezonul de câștiguri dure T4
Pe măsură ce sezonul câștigurilor se extinde, există o mulțime de mine potențiale, potrivit Goldman. Firma a sortat stocurile în ordine crescătoare a mișcării implicite pentru raportul al 4-lea, mai puțin câștigul mediu obținut în ultimele opt trimestre.
„Toate stocurile de mai jos au 1 m de 25 de delta normalizate în 25 de delta în număr de 75% sau mai mare, ceea ce indică o cerere de protecție înainte de câștig”, a scris Goldman. Companiile din listă variau de la industrii, inclusiv consumator, comunicații, tehnologie, materiale de bază și energie.
Numărul 10 de pe listă a fost Continental Resources, cu o mutare implicită de +/- 8, 1% și o medie reală de 4, 3% în ultimele opt trimestre. Compania farmaceutică Mallinckrodt PLC (MNK) a condus lista, cu o mutare implicită de +/- 16, 2% față de o mișcare medie realizată de 8, 3% pe opt sferturi. Compania trebuie să raporteze rezultatele pe 26 februarie.
Producătorii de cipuri Feriți-vă
Conform Goldman, comercianții de opțiuni se pregătesc pentru o schimbare a câștigurilor de la Qorvo, un producător de cipuri bazat pe Greensboro, NC. Marți, acțiunile producătorilor de semiconductori Nvidia Corp (NVDA) s-au aruncat într-o previziune de venituri redusă masiv. Analiștii firmelor, inclusiv Morgan Stanley și Needham, au scăzut stocul pe raportul dezamăgitor pe care conducerea companiei îl învinovățea asupra „deteriorării condițiilor macroeconomice, în special în China”, care a afectat cererea consumatorilor pentru GPU-urile de jocuri Nvidia, pe CNBC.
Alți producători de cipuri, inclusiv Qorvo și Micron Technology Inc. (MU), ar putea participa pentru o călătorie similară, deoarece sezonul câștigurilor începe să fie în plină evoluție. Nu numai că China servește ca o piață finală majoră pentru producătorii de cipuri, ci și un hub principal de producție, ceea ce face ca aceste companii să fie deosebit de vulnerabile la tensiunile comerciale dintre SUA și China.
Știrile TV sunt vechi
Acțiunile rețelelor DISH au scăzut cu peste 36% în 12 luni, comparativ cu randamentul negativ de 6, 5% al S&P 500, întrucât investitorii rămân îngrijorați în ceea ce privește o mutare pe scară largă de pachetele TV tradiționale către streaming la cerere. În timp ce firma a avut succes cu serviciul său de televiziune internet de top, Sling TV, se teme că fluxul de numerar din această ofertă poate să nu fie suficient pentru a compensa scăderile uriașe ale activității sale prin satelit. Între timp, concurența în spațiul direct către consumator nu se intensifică decât, Sling se opri în fața concurenților cu buzunare adânci precum Walt Disney Co. (DIS) și Apple Inc. (AAPL).
Privind înainte
Alte acțiuni cu care Goldman a pariat au fost deja afectate de câștiguri slabe, inclusiv Harley Davidson (HOG), care a văzut că acțiunile sale s-au prăbușit marți, datorită rezultatelor Q4 mai slabe decât era de așteptat, în care livrările din 2019 au ajuns la cel mai scăzut nivel în opt ani.
Este important de menționat că, deși comercianții de opțiuni nu au întotdeauna dreptate, aceștia pot oferi steaguri roșii importante investitorilor pe o piață din ce în ce mai riscantă.
