O economie încetinitoare și o volatilitate în continuă creștere așteptărilor pentru creșterea corporativă în 2019. Pe baza estimărilor consensuale raportate de Goldman Sachs, indicele S&P 500 (SPX) este acum așteptat să crească vânzări de 6% și creștere de 7% EPS în 2019. Cu toate acestea., o listă scurtă de acțiuni așteptate să asigure o creștere superioară cu 10% sau mai mare atât în vânzări, cât și în câștiguri în 2019: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) și Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (a se vedea tabelul de mai jos). În timp ce câștigul și creșterea vânzărilor sunt doar doi factori pentru a determina dacă un stoc este mai performant, ei sunt principalii factori.
7 stocuri care au înregistrat o creștere rapidă în 2019
- Adobe, + 25% vânzări, + 16% EPSAlphabet, + 19% vânzări, + 11% EPSPayPal, + 17% vânzări, + 20% EPSIntuitive Surgical, + 15% vânzări, + 15% EPSBroadcom, + 15% vânzări, +11 % EPSMastercard, + 13% vânzări, + 17% EPSMicrosoft, + 12% vânzări, + 14% EPS
Sursa: Goldman Sachs
Semnificația pentru investitori
În elaborarea listei lor, Goldman a analizat doar cele mai mari 100 de stocuri pe plafonul de piață din S&P 500. Ratele de creștere proiectate pentru anul 2019 reflectă estimările consensului întocmite de FactSet Research Systems. În general, Goldman a descoperit că 22 din cele 100 de acțiuni sunt proiectate să crească după vânzări de cel puțin 10% în 2019, în timp ce 48 sunt de așteptat să crească EPS cu 10% sau mai mult, conform celui mai recent Cartuș trimestrial american din Goldman.
Într-un alt raport recent, Goldman sfătuiește investitorii să caute stocuri care să ofere o „marjă de siguranță”, având în vedere încetinirea economiei și creșterea riscurilor. În acea analiză, Goldman a redus previziunile privind câștigurile la consens cu 10%, pentru a crea un scenariu conservator. Pentru cele șapte stocuri enumerate mai sus, o reducere de 10% din vânzări sau câștig ar produce totuși o creștere pozitivă.
Google Alphabet parent este o companie care oferă atât o creștere superioară, cât și caracteristici defensive puternice, potrivit lui Maria Ripps, analistă cu Canaccord Genuity, per Barron's. Canaccord are o viziune și mai optimistă decât consensul, proiectând o rată anuală de creștere (CAGR) de 15% pentru EPS până în 2022, consolidată de răscumpărările de acțiuni și lărgirea marjelor de profit. În special, scrie Ripps, Google câștigă o pondere mai mare din publicitatea online mondială, care în sine este o piață în creștere.
O altă dintre temele de investiții în curs de desfășurare a Goldman, în fața creșterii ratelor dobânzii, a fost recomandarea stocurilor cu bilanțuri solide. Mastercard și Intuitive Surgical se numără printre cele care au un punctaj ridicat la această măsură, precum și creșterea profitului și a vânzărilor. Mastercard s-a bucurat de o creștere mai rapidă decât rivalul său mai mare în domeniul procesării plăților, Visa Inc. (V), în parte pentru că piețele care se extind mai rapid în afara SUA reprezintă o proporție mai mare a activității sale. De asemenea, Mastercard se ridică la o schimbare seculară de la utilizare și numerar și verifică plățile. La rândul său, Intuitive Surgical, lider în chirurgie robotizată, minim invazivă, se află, de asemenea, într-un sector în expansiune rapidă.
Privind înainte
Având în vedere mediul economic provocator, este posibil ca oricare sau toate aceste stocuri să producă dezamăgiri serioase din vânzări sau câștiguri în 2019, iar piața să le pedepsească. O lecție de mare anvergură este succesul de 9% pe care îl au acțiunile producătorului iPhone Apple Inc. (AAPL) când compania a emis primul avertisment de vânzări în ani, scăzând brusc orientările de venituri pentru ultimul trimestru calendaristic din 2018.
