Rapoartele de la JPMorgan și Deloitte anticipează o acțiune rapidă de M&A în 2019, iar acest lucru stabilește etapa pentru ca investitorii să obțină câștiguri substanțiale, dacă identifică corect obiective de preluare. "Activitatea de M&A este de așteptat să rămână puternică", potrivit JPMorgan. "În timp ce multe dintre efectele reformei fiscale și ale numerarului repatriat au fost utilizate pentru rambursări de acțiuni și dividende în 2018, se anticipează că consiliile vor implementa și numerar suplimentar pentru creșterea bazată pe achiziții", adaugă raportul lor.
Analiștii de acțiuni consideră că aceste patru companii sunt ținte probabil de achiziție, potrivit CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) și Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Între timp, Genetic Engineering & Biotech News a numit 10 candidați de preluare în domeniul biopharma, inclusiv acești patru: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) și BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Posibile ținte M&A
(Capitalizări de piață)
- XPO Logistics, 6, 7 miliarde USD Holdings 2, 0, 3, 0 miliarde de dolariMitek Systems, 0, 5 miliarde de dolari Energie maximă marcată, 2, 3 miliarde de dolari Gilead, 85, 9 miliarde de dolariAlexiune, 31, 6 miliarde de dolariAmarin, 6, 4 miliarde de dolariBioMarin, 16, 5 miliarde de dolari
Semnificația pentru investitori
"În 2018, tranzacțiile de peste 10 miliarde de dolari au constituit doar 6% din numărul de tranzacții anunțate de peste 1 miliard de dolari. Anticipați că activitatea în tranzacții de 1 miliard de dolari - 10 miliarde de dolari va continua să fie robustă și să conducă piața M&A", observă JPMorgan.
Potrivit Deloitte, "Respondenții din fonduri de capitaluri private mai mari sunt aproape unanime în anticiparea unor oferte mai mari în 2019, deoarece 94% dintre respondenți la fonduri mai mari de 5 miliarde de dolari se așteaptă la o creștere în comparație cu anul trecut. Interesant este că nu există aceeași corelație printre corporații; doar 65% dintre respondenți la cele mai mari companii (5 miliarde de dolari sau mai mult din venituri anuale) văd un ritm accelerat de tranzacții în următoarele 12 luni."
Cu toate acestea, Deloitte a mai spus: „Aproape o treime dintre respondenții corporativi văd o creștere semnificativă a activității contractului - până la aproximativ un sfert un an mai devreme; iar 29% dintre respondenții de capital privat se așteaptă la o creștere, în creștere față de 19% în urmă cu un an.
Jagged Peak desfășoară explorare de petrol și gaze în bazinul Delaware din vestul Texasului și sudul New Mexico. Fondul de acțiuni private Quantum Energy Partners are o participație de 69%. Acest lucru, plus „poziția favorabilă a suprafeței” și „creșterea anuală de 20% care duce la FCF până la jumătatea anului 2020 sau mai devreme”, face „un candidat atractiv pentru preluare”, potrivit SunTrust, așa cum este citat de CNBC.
BioMarin este candidat la achiziție din 2013, în conformitate cu Genetic Engineering & Biotech News. Are o conductă puternică de medicamente care se apropie de aprobare, concentrându-se pe „medicamente orfane” pentru bolile rare ignorate de concurenții mai mari. „Este o achiziție relativ scăzută de risc pentru o firmă Big Pharma care dorește să adauge la ofertele sale de medicamente și să elimine declinul veniturilor asociate cu expirarea brevetului și concurența”, pe o coloană MarketWatch.
De asemenea, Alexion se concentrează asupra bolilor rare și, astfel, BioMarin îl poate achiziționa, în căutarea Alpha. Aceeași coloană notează că Bernstein consideră Amgen Inc. (AMGN) ca un posibil cumpărător, căutând să controleze costurile de cercetare și dezvoltare în timp ce își consolidează propria conductă de droguri.
Amarin a fost favorizată de o serie de rapoarte pozitive despre medicamentul său Vascepa, un derivat din ulei de pește care poate oferi o descoperire în tratarea și prevenirea bolilor cardiovasculare. Capacitatea sa modestă de piață îl face o țintă accesibilă pentru Big Pharma.
Privind înainte
Investițiile pe baza speculațiilor de preluare pot fi riscante, mai ales dacă fondurile companiei se deteriorează. Mai mult, multe firme mici de biotehnologie sunt întreprinderi riscante, având în vedere cheltuieli mari în cercetare și dezvoltare și căi de comercializare de-a lungul anilor, pline de compensare.
