Care este strategia 90/10?
Investitorul legendar Warren Buffett a inventat strategia de investiții „90/10” pentru investiția economiilor de pensionare. Metoda implică dislocarea a 90% din capitalul de investiții în instrumente purtătoare de dobândă care prezintă un grad mai mic de risc de investiție, alocând restul de 10% din bani pentru investiții cu risc mai mare. Acest sistem este o strategie de investiții relativ conservatoare, care urmărește să genereze randamente mai mari pe portofoliul general. Cu toate acestea, mult depinde de calitatea obligațiunilor purtătoare de dobândă achiziționate.
Cheie de luat cu cheie
- Strategia 90/10 se protejează împotriva potențialului devastator, în timpul crizei de piață. Această metodologie este cunoscută și sub denumirea de „strategia de protecție împotriva cazurilor de 90/10”. Unii recomandă metoda pentru persoanele care urmează pensionarea, care trebuie să își păstreze economiile.
Modul de aplicare a strategiei 90/10
O aplicație tipică a strategiei 90/10 implică utilizarea de facturi de trezorerie pe termen scurt pentru componenta cu 90% din venituri fixe a portofoliului. Investiția celor 10% restanți este realizată în titluri de risc mai ridicat, precum capitaluri proprii, opțiuni de indici sau garanții.
De exemplu, un investitor cu un portofoliu de 100.000 USD, care alege să folosească o strategie de 90/10, ar putea investi 90.000 USD în facturi de trezorerie de un an, care produc 4% pe an. Restul de 10.000 USD se îndreaptă către acțiuni sau acțiuni listate în S&P 500 sau către un fond index.
Desigur, regula „90/10” este doar o referință sugerată, care poate fi ușor modificată pentru a reflecta toleranța dată de un investitor la riscul de investiții. Investitorii cu niveluri mai ridicate de toleranță la risc pot ajusta porțiuni de capital mai mari la ecuație. De exemplu, un investitor care se află la capătul superior al spectrului de risc poate adopta un model de divizare 70/30 sau chiar 60/40. Singura cerință este ca investitorul să aloce o parte mai substanțială a fondurilor de portofoliu pentru investiții mai sigure, cum ar fi obligațiunile pe termen mai scurt care au un rating A sau mai bun.
Calcularea randamentelor anuale ale strategiei 90/10
Pentru a calcula randamentul unui astfel de portofoliu, investitorul trebuie să înmulțească alocarea cu randamentul și apoi să adauge aceste rezultate. Folosind exemplul de mai sus, dacă S&P 500 returnează 10% la sfârșitul unui an, calculul este (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), rezultând un randament de 4, 6%.
Cu toate acestea, dacă S&P 500 scade cu 10%, randamentul total al portofoliului după un an ar fi de 2, 6% folosind calculul (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Pentru lectură înrudită, consultați „Este sunetul alocării activelor 90/10 de Warren Buffett?”)
Exemplu din lumea reală
Buffet nu numai că pledează pentru teoria planului 90/10, dar el pune în practică acest principiu în practică, după cum raportează revista Fortune. În special, ca o directivă de încredere și planificare imobiliară pentru soția sa, așa cum este prevăzută în testamentul său. Mi-a explicat odată:
„Ceea ce sfătuiesc aici este în esență identic cu anumite instrucțiuni pe care le-am prezentat în testamentul meu. Un legământ prevede că numerar va fi livrat unui mandatar în beneficiul soției mele. Sfatul meu către mandatar nu poate fi mai simplu. Puneți 10% din numerar în obligațiuni guvernamentale pe termen scurt și 90% într-un fond de indici S&P 500 foarte low cost. Și motivul pentru 10% în guvernele pe termen scurt este că, dacă există o perioadă teribilă pe piață și se retrage 3% sau 4% pe an, o scoți din asta în loc să vinzi acțiuni la un moment nepotrivit. Se va descurca bine cu asta. Este low-cost, este într-o grămadă de afaceri minunate și are grijă de sine. ”
