Indicele Standard & Poor's 500 este cel mai frecvent indicat de referință pentru determinarea stării economiei generale. Mulți investitori folosesc, de asemenea, S&P 500 ca reper pentru portofoliile lor individuale.
Media industrială Dow Jones obișnuia să fie principalul ecart de sănătate economică pentru Statele Unite, dar acel indice conține doar 30 de companii și este limitat în sectoarele pe care le reprezintă. S&P 500 a devenit indicele bursier principal datorită domeniului său de aplicare mai larg. Multe fonduri speculative își comparează performanțele anuale cu S&P 500 - care încearcă să realizeze alfa în exces din randamentul indicelui.
Avantajele utilizării S&P 500 ca punct de referință
Avantajul central al utilizării S&P 500 ca punct de reper este marea largă piață a companiilor cu capacități mari incluse în index. Indicele poate oferi o viziune largă asupra sănătății economice a Statelor Unite.
În plus față de domeniul său de aplicare larg, un alt avantaj al S&P 500 este că componentele indexului sunt actualizate trimestrial. Un comitet stabilește ce companii să includă în index. Factorii luați în considerare includ o capitalizare de piață care depășește 6, 1 miliarde de dolari, o plutire publică de cel puțin 50 la sută, sediu în SUA, lichiditate și viabilitate financiară adecvată.
Companiile trebuie să fi tranzacționat timp de șase până la 12 luni după ofertele lor publice inițiale (IPO) înainte de a fi luate în considerare pentru a fi incluse în index. Prin actualizarea componentelor indexului, indicele poate reflecta cu exactitate starea pieței de mare capacitate.
Dezavantaje ale utilizării S&P 500 ca punct de referință
Există, de asemenea, unele dezavantaje în utilizarea S&P 500 ca reper pentru performanța portofoliului individual. Majoritatea investitorilor sunt diversificate pe scară largă în alte active decât stocurile, cum ar fi obligațiunile, metalele prețioase și numerarul - ale căror valori nu sunt reflectate în S&P 500.
De asemenea, indicele conține doar companii cu capacitate mai mare de piață din Statele Unite. În schimb, investitorii pot deține companii cu capacități mici sau străine în portofoliile lor. Utilizarea S&P 500 ca reper poate fi o măsură inexactă a rentabilității portofoliului pentru investitori individuali.
Un alt dezavantaj al utilizării S&P 500 în scopuri de referință este faptul că indicele este ponderat în mod disproporționat față de companiile mai mari. Primele 50 de companii cu capitalizare de piață reprezintă mai mult de jumătate din valoarea indicelui. Drept urmare, aceste 50 de companii au un impact mai mare asupra calculului indicelui. Schimbările puternice ale prețurilor la companiile mai mari au o influență nejustificată asupra indicelui general.
S&P 500 folosește o capitalizare de piață ponderată pentru construcția sa. Indicele ia numărul de acțiuni înmulțit cu prețul curent al cotei de piață pentru a determina capitalizarea de piață pentru fiecare companie. Toate capitalizările de piață sunt adăugate împreună și apoi împărțite la un număr cunoscut sub numele de divizor de indici. Rezultatul acestui calcul este valoarea indicelui.
