Ce este revenirea absolută?
Returnarea absolută este rentabilitatea pe care o realizează un activ într-o anumită perioadă de timp. Această măsură analizează aprecierea sau deprecierea, exprimată în procente, pe care un activ, cum ar fi un stoc sau un fond mutual, realizează într-o anumită perioadă de timp. Randamentul absolut diferă de rentabilitatea relativă, deoarece are legătură cu returnarea unui anumit activ și nu o compară cu nicio altă măsură sau referință de referință.
Returnare absolută
Cum funcționează Returnarea Absolută
Randamentul absolut se referă la suma fondurilor pe care o investiție le-a câștigat. De asemenea, denumită randamentul total, randamentul absolut măsoară câștigul sau pierderea cu care se confruntă un activ sau un portofoliu independent de orice referință sau alt standard. Returnările pot fi pozitive sau negative și pot fi considerate necorelate cu alte activități ale pieței.
Cheie de luat cu cheie
- Returnarea absolută este randamentul pe care un activ îl obține într-o anumită perioadă de timp. Returul absolut consideră aprecierea sau deprecierea, exprimată în procente, a unui activ, cum ar fi un stoc sau un fond mutual.
Returnări relative și absolute
În general, un fond mutual încearcă să producă profituri mai bune decât colegii săi, categoria fondurilor sale și piața în ansamblu. Acest tip de gestionare a fondurilor este denumit o abordare relativă a rentabilității investițiilor de fonduri. Succesul activului se bazează adesea pe o comparație cu indicele de referință ales, standardul industriei sau performanța generală a pieței.
Ca mijloc de investiții, un fond de rentabilitate absolut încearcă să obțină profituri pozitive prin utilizarea tehnicilor de gestionare a investițiilor care diferă de fondurile mutuale tradiționale. Tehnicile de investiții de rentabilitate absolută includ utilizarea vânzărilor pe termen scurt, a contractelor futures, a opțiunilor, instrumentelor derivate, a arbitrajului, a pârghiei și a activelor neconvenționale. Randamentele absolute sunt examinate separat de orice alte măsuri de performanță, astfel încât sunt luate în considerare doar câștigurile sau pierderile din investiția în cauză.
Istoricul fondului de returnare absolută
Alfred Winslow Jones este creditat că a format primul fond de rentabilitate absolut la New York în 1949. În ultimii ani, această așa-numită abordare de rentabilitate absolută a investițiilor de fonduri a devenit unul dintre produsele de investiții cu cea mai rapidă creștere din lume și este mai des menționat ca un fond de acoperire.
Fonduri de investiții
Un fond de acoperire nu este o formă specifică de investiții; este o investiție structurată ca un grup și constituită fie ca societate pe acțiuni, fie cu societate cu răspundere limitată (LLC). Un manager de fonduri speculative strânge fonduri lucrând cu investitori externi. Managerul folosește fondurile pentru a investi în baza unei strategii declarate care implică numai achiziționarea de acțiuni pe termen lung, cum ar fi acțiunile comune.
Fondurile de protejare se pot specializa în domenii specifice, cum ar fi proprietățile imobiliare sau brevetele și, de asemenea, se pot implica în activități de capital privat. În timp ce oricine poate investi într-un fond de acoperire, participanții sunt în mod tradițional acreditați și investitori sofisticați.
Exemplu de revenire absolută
Acțiunile pentru investitori Vanguard 500 Index Fund ETF (VFINX) au obținut un randament absolut de 150, 15% în perioada de 10 ani, încheindu-se la 31 decembrie 2017. Aceasta diferă de rentabilitatea anuală pe 10 ani de 8, 37% în aceeași perioadă. Mai mult, deoarece indicele S&P 500 a avut un randament absolut de 153, 07% în aceeași perioadă, randamentul absolut a diferit de rentabilitatea relativă, care a fost de -2.92%.
