Ce sunt activele alternative?
Un activ alternativ este o investiție care nu se conformează claselor de active tradiționale de acțiuni, obligațiuni sau certificate. Un activ alternativ este de obicei utilizat pentru a descrie opțiuni de investiții mai exotice precum opere de artă sau sticle de vin fin, dar termenul se aplică investițiilor relativ comune, cum ar fi închirieri imobiliare rezidențiale. Datorită naturii neconvenționale și a lichidității îndoielnice a unor active alternative, evaluarea participațiilor unui investitor poate fi dificilă.
Înțelegerea activelor alternative
Investițiile alternative includ antichități, metale prețioase, timbre rare, monede, cărți de sport și alte obiecte de colectare, pe lângă acțiunile private la startup-uri, bazine de mărfuri, contracte de vânzare și altele. În esență, o investiție alternativă este orice spre care nu ați auzi un consilier financiar la o bancă să direcționeze un client. Aceste investiții nu sunt considerate mainstream și, ca atare, nu sunt ușor gestionate ca parte a unui portofoliu tradițional de investiții.
Cheie de luat cu cheie
- Activele alternative sunt cele care nu pot fi clasificate ca acțiuni, obligațiuni sau certificate. Unele exemple de active alternative includ anumite investiții imobiliare, piese de artă, bijuterii și multe altele. Pentru că activele alternative sunt neconvenționale și este dificil să evaluezi lichiditatea acestora, poate reprezenta o provocare pentru a plasa o valoare pe participațiile alternative de active ale unui investitor.
Două tipuri de active alternative
Activele alternative se încadrează în două mari categorii: lucruri pe care oamenii le colectează și finanțarea ridicată. Lucrurile pe care oamenii le colectează acoperă toate activele fizice precum vinul și proprietățile de închiriere în care jocul lung este aprecierea în timp. Imobilul ar trebui probabil să se afle într-o clasă proprie, deoarece poate fi o afacere în unele cazuri și o investiție în altele, dar împărtășește unele calități cu clasificarea colectabilă. Aceste active alternative sunt nelocuite în cea mai mare parte și sunt greu de prețat până când vânzările echivalenților.
Fără o vânzare, este greu de măsurat oferta și cererea pieței. Nu există un schimb central care să pună în valoare valoarea unei prime ediții a „The Amazing Spider-Man” sau a unei cărți de tranzacționare Honus Wagner cu condiție de mentă zilnic, astfel încât valoarea colecțiilor dvs. va trebui să fie garantată folosind publicații comerciale anterioare date despre vânzări - și chiar atunci, piața se poate schimba sălbatic dacă se constată că o colecție este mai puțin rară decât se credea inițial. În general, aceste tipuri de active alternative sunt tranzacționate de oameni cu pasiune pentru ei, dincolo de motivul profitului. Dacă sunteți colecționar de artă, de exemplu, s-ar putea să nu luați toate deciziile pe baza proiecțiilor ROI.
Călătorie de la activ alternativ la mainstream
Cea de-a doua categorie, finanțare ridicată, acoperă toate tipurile de investiții care au fost deschise doar investitorilor sofisticați și persoanelor cu foarte mulți bani la îndemână. Acțiunile de capital privat și fondurile speculative, de exemplu, au fost odată limitate prin scutirile pe care le-au folosit, respectiv 3C7 și 3C1. Cu toate acestea, creșterea fondurilor mutuale și a fondurilor de fonduri oferă investitorilor de retail expunerea la active alternative pe care nu le-ar putea atinge niciodată ca persoane fizice. Nu există un testament mai mare asupra faptului că activele alternative trec încet în mainstream decât termenul „fond de acoperire tranzacționat public”.
