Cuprins
- Ce este zilele de capital de lucru?
- Zile de lucru Formula capitalului
- Calcularea zilelor de capital de lucru
- Utilizarea capitalului de lucru pentru zile
- Zilele de interpretare a capitalului de lucru
- Capital de lucru vs. Zile de lucru
- Limitările capitalului de lucru al zilelor
- Exemplu una din zilele de capital de lucru
- Exemplu Două zile de capital de lucru
Ce este zilele de capital de lucru?
Zilele de capital de lucru descriu câte zile este nevoie pentru o companie să-și transforme capitalul de lucru în venituri. Cu cât mai multe zile are o companie de capital de rulare, cu atât mai mult timp este necesar pentru a converti acel capital de rulare în vânzări. Numărul zilelor de capital de lucru indică o companie ineficientă și invers.
Cheie de luat cu cheie
- Zilele de capital de lucru descriu câte zile durează o companie pentru a transforma capitalul de lucru în venituri. Companiile care necesită mai puține zile pentru a transforma capitalul de lucru în venituri din venituri sunt mai eficiente decât companiile care necesită mai multe zile pentru a genera aceeași cantitate de venituri. numărul de zile de capital de lucru scade, s-ar putea să se datoreze creșterii vânzărilor. În mod contrar, dacă numărul de zile de capital de lucru este mare sau în creștere, ar putea însemna că vânzările scad sau poate compania durează mai mult pentru a fi plătită sau pentru colecta plata pentru datoriile sale.
Zilele de capital de lucru
Zile de lucru Formula capitalului
DWC = Venituri din vânzăriCapital de rulaj mediu × 365 unde: Capital de lucru mediu = Capital de lucru mediu pentru o perioadă de timpVanzări de vânzări = Venituri din vânzări
Capitalul de lucru este o măsură a lichidității. Fondul de rulment este calculat prin următoarele:
Capital circulant = Active circulante − Pasive curente Unde: Active circulante = Active convertite în valoare de numerar într-un ciclu de operare normal Pasive curente = Datorii sau obligații datorate cu un ciclu de operare normal
Calcularea zilelor de capital de lucru
- Calculați capitalul de lucru pentru o companie scăzând datoriile curente din activele curente. Dacă calculați zile de capital de lucru pe o perioadă lungă, cum ar fi de la un an la altul, puteți calcula capitalul de lucru la începutul perioadei și din nou la sfârșitul perioadei și media celor două rezultate. De asemenea, puteți calcula capitalul de lucru pentru fiecare trimestru și puteți lua o medie din cele patru trimestre și adăugați rezultatul în formula ca capital de lucru mediu.Multiplică capitalul de lucru mediu cu 365 sau zile în an.Divizați rezultatul prin vânzări sau venituri pentru perioada, care se regasesc in contul de profit. De asemenea, puteți lua vânzările medii pe mai multe perioade. Totul depinde de faptul că analizați o perioadă sau mai multe perioade în timp.
Utilizarea capitalului de lucru pentru zile
Cu cât mai multe zile are o companie de capital de rulare, cu atât mai mult timp este necesar pentru a converti acel capital de rulare în vânzări. Cu alte cuvinte, o valoare ridicată a numărului de capital de lucru zilnic indică o companie ineficientă și invers.
Așa cum am menționat anterior, capitalul de lucru este rezultatul scăderii datoriilor curente din activele curente. Activele curente includ numerar, valori mobiliare comercializate, inventar, conturi de primit și alte active pe termen scurt care vor fi utilizate într-un an. Pasivele curente includ conturile plătibile și porțiunea curentă a datoriei pe termen lung, care sunt datorate în termen de un an.
Diferența dintre activele curente și datoriile curente reprezintă excedentul sau deficitul de numerar pe termen scurt al companiei. Un sold pozitiv de capital înseamnă că activele curente acoperă datoriile curente. În schimb, un sold negativ al capitalului de lucru înseamnă că datoriile curente depășesc activele curente.
În timp ce calculele negative și pozitive ale fondului de rulment oferă o imagine de ansamblu generală a capitalului de lucru, zilele de circulație oferă analistilor o măsură numerică de comparație. Zilele de capital de lucru furnizează analiștilor numărul de zile în care o companie necesită pentru a converti capitalul de lucru în vânzări.
Interpretarea capitalului de lucru al Zilelor
Companiile care necesită mai puține zile pentru a transforma capitalul de lucru în venituri din vânzări sunt mai eficiente decât companiile care necesită mai multe zile pentru a genera aceeași sumă de venituri.
O valoare scăzută pentru zilele de capital ar putea însemna că o companie își folosește rapid capitalul de lucru și se transformă în vânzări. Dacă numărul de zile de capital de rulare scade, s-ar putea să se datoreze creșterii vânzărilor.
Dimpotrivă, dacă numărul de zile de capital de lucru este mare sau în creștere, ar putea însemna că vânzările scad sau poate compania durează mai mult pentru a fi plătită sau pentru a încasa plata pentru datoriile sale.
Capital de lucru vs. Zile de lucru
Capitalul de lucru cunoscut și sub denumirea de capital de lucru net este diferența dintre activele curente ale unei companii, cum ar fi numerar, conturi de primit (facturile neplătite ale clienților) și stocuri de materii prime și bunuri finite și datoriile sale curente, precum conturile plătibile.
Capitalul de lucru reprezintă o măsură atât a eficienței operaționale a unei companii, cât și a sănătății sale financiare pe termen scurt. Deși capitalul de lucru este important, zilele de rulare demonstrează câte zile este nevoie pentru a converti capitalul de lucru în venituri.
Limitările capitalului de lucru al zilelor
Ca în orice măsură financiară, capitalul de lucru zile nu spune investitorilor dacă numărul de zile este un număr bun sau slab, decât dacă este comparat cu companii din aceeași industrie. De asemenea, este important să comparați zilele de capital de lucru pe mai multe perioade pentru a vedea dacă există o schimbare sau o tendință.
De asemenea, raporturile pot fi variate și pot produce din când în când rezultate neplăcute. Dacă o companie ar avea o creștere bruscă a activelor curente într-o perioadă cu pasivele și vânzările rămase neschimbate, numărul de zile de capital de lucru ar crește, deoarece capitalul de lucru al companiei ar fi mai mare.
Niciun investitor nu ar susține că a avea bani în mână sau active curente ar fi un lucru rău. Din acest motiv, preluarea capitalului mediu de lucru și a vânzărilor medii pe mai multe sferturi oferă investitorilor o imagine cât mai completă și precisă.
Exemplu una din zilele de capital de lucru
O companie realizează vânzări de 10 milioane de dolari și are active curente sau 500.000 USD și datorii curente de 300.000 USD pentru perioadă.
- Capitalul de lucru al companiei ar fi egal cu 200.000 $ sau 500.000 $ - 300.000 $. Zilele de rulare zilnice sunt calculate cu (200.000 $ (sau fondul de rulment) x 365) / 10.000.000 USDCapital de lucru zile = 7.3 zile
Cu toate acestea, dacă compania a realizat 12 milioane de dolari în vânzări și capitalul de lucru nu s-ar schimba, zilele de rulare ar scădea la 6, 08 zile sau (200.000 USD (sau capital de rulare) x 365) / 12.000.000 $.
Un nivel crescut de vânzări, toate celelalte lucruri egale, produce un număr mai mic de zile de capital de lucru, deoarece compania transformă capitalul de lucru în mai multe vânzări într-un ritm mai rapid.
O companie cu un nivel de 6 zile de capital de lucru necesită de două ori mai mult timp pentru a transforma capitalul de lucru, cum ar fi inventarul, în vânzări decât o companie cu un capital de zile de 3 zile pentru aceeași perioadă. Cu alte cuvinte, compania cu capital de rulare de 3 zile este de două ori mai eficientă decât cea cu 6 zile de capital de lucru. În timp ce compania cu un raport mai mare este, în general, cea mai ineficientă, este important să se compare cu alte companii din aceeași industrie, deoarece industrii diferite au standarde de capital de lucru diferite.
Exemplu Două zile de capital de lucru
Mai jos este prezentată o porțiune a bilanțului pentru Apple Inc. la 31 decembrie 2018, conform înregistrării 10Q a companiei.
- Activele curente au totalizat 140.828 pentru perioadă.Credințele pasive au totalizat 108.283 pentru perioadă.Vânzările sau vânzările nete au fost de 84.310 USD pentru perioada respectivă, ceea ce nu este afișat, dar se află în contul de profit al companiei. Capital de lucru: 32.545 USD (140.828 - 108.283). Capitalul de rulment este calculat cu (32.545 x 365 $) / 84.310 $. Capitalul zilnic a fost egal cu 140, 89 zile pentru perioada în care înseamnă că este nevoie de multe zile pentru a transforma capitalul de lucru al companiei în venituri sau vânzări.
Porțiunea Apple Bilanț din 31-12-2018 10Q. Investopedia
