Ce este un program de tranzacționare arbitral (ATP)?
Un program de tranzacționare arbitraj (ATP) este un program computerizat care urmărește să profite de oportunitățile de arbitraj pe piața financiară. Aceste oportunități apar din rezultatele greșite ale pieței financiare, care pot fi profitabile atunci când comercianții iau poziții asupra unor valori mobiliare subiacente, cum ar fi acțiuni sau mărfuri, sau instrumente derivate bazate pe acestea. Programele de tranzacționare arbitral sunt conduse de algoritmi personalizați care pot scana prețurile pieței și identifica anomaliile prețurilor. Aceste sisteme pot fi programate pentru a identifica o gamă largă de posibilități de tranzacționare potențiale.
Cheie de luat cu cheie
- Un ATP este conceput pentru a profita automat de oportunitățile de arbitraj, bazate pe strategii programate. Oportunitățile de arbitraj nu durează de obicei mult timp, de aceea computerele sunt mai eficiente în a găsi oportunitățile și a le exploata rapid în comparație cu oamenii. Un ATP poate fi utilizat de ambele persoane fizice și comercianți instituționali.
Cum funcționează un program de tranzacționare arbitral (ATP)
Programele de tranzacționare arbitrală pot fi implementate de către persoane fizice sau comercianți instituționali. Ambele entități vor urma strategii comerciale similare pentru obținerea de profituri. Cu toate acestea, comercianții individuali vor căuta să facă tranzacții de piață pentru portofolii individuale, în timp ce comercianții instituționali tranzacționează în numele unei companii sau conturi pentru clienți.
Programele de tranzacționare arbitraj sunt executate prin tranzacționarea programelor sau tranzacționarea de către sisteme informatice automatizate care urmează comenzi sau algoritmi prestabiliți. Aceste sisteme de tranzacționare computerizate sunt capabile să identifice scurte cazuri de interpretare greșită și să plaseze tranzacții în timp ce există posibilitatea de a profita din arbitraj.
Comercianții cu frecvență ridicată sunt un set de arbitraj și tranzacționare de programe, deoarece acești comercianți încearcă să profite foarte repede din fluxul de comenzi, ceea ce duce la oportunități similare arbitrajului. Aproximativ 50% (sub rezerva modificărilor) din tranzacțiile care au loc la bursele din SUA sunt comercianți de programe de înaltă frecvență începând cu 2018.
Arbitrage Trading
Programele de tranzacționare arbitral încearcă să identifice și să exploateze toate tipurile de oportunități de profit pe piețele financiare pe baza unor algoritmi avansați.
Oportunitățile de arbitraj există de obicei doar pentru o perioadă scurtă de timp. Astfel, utilizarea programelor tehnologice poate ajuta la identificarea și acționarea mai rapidă a oportunităților de tranzacționare. Oportunitățile de arbitraj apar adesea în activitățile de tranzacționare transfrontalieră, unde prețurile nepotrivite rezultă din canale de comunicare subțiri. De exemplu, o companie care este listată în mod dublu la Bursa de Valori Bombay din India, precum și la Bursa de Valori din Germania, ar trebui să aibă același preț al acțiunilor la ajustarea cursurilor de schimb, dar dacă prețurile nu se aliniază, un program ATP. poate calcula discrepanța și apoi poate face tranzacții pentru a închide decalajul prețurilor, încercând să obțină un profit din greșeala.
Mulți comercianți folosesc, de asemenea, opțiuni și futures în programele de tranzacționare arbitraj. Acest lucru poate necesita sistemul de tranzacționare să ia două poziții pe piață pe un activ subiacent care cred că raportează potențialul de profit. Un exemplu ar putea include cumpărarea de cereale pe piața deschisă și simultan cumpărarea unei opțiuni de a vinde cereale în viitor. Dacă prețul cerealelor crește în intervalul de investiție, atunci investitorul profită din diferență.
Strategii ATP instituționale
Managerii de investiții instituționale pot utiliza un ATP ca parte a unei strategii specifice de investiții. Strategiile de investiții arbitrale se pot concentra pe tranzacționarea valutară, fuziuni sau oportunități de arbitraj bazate pe evenimente. În timp ce strategia intră și iese în favoarea, unele instituții vor cumpăra companii care sunt implicate într-o achiziție pendinte.
Prețul de cumpărare poate fi de 50 de dolari, dar acțiunea poate fi tranzacționată la 45 de dolari înainte de finalizarea tranzacției, deoarece există riscul ca contractul să poată fi încheiat. Instituțiile vor analiza tranzacția, eventual vor folosi programe și apoi vor cumpăra tranzacțiile care se vor închide. În acest caz, în cazul în care tranzacția trece, acestea fac 11% (5 $ / 45 $) în câteva săptămâni sau luni. Această strategie ar putea utiliza atât un ATP, cât și o cercetare manuală umană.
Exemplu de implementare a unui program de tranzacționare arbitral (ATP)
Un alt exemplu de investiție în stil de arbitraj este arbitrajul în index. Acest lucru în cazul în care un ATP este proiectat pentru a cumpăra stocuri care sunt adăugate la un indice major. Un index precum S&P 500 va anunța în prealabil ce stocuri adaugă sau scad din index. Indicele va cumpăra acțiuni ale acțiunilor adăugate și va vinde acțiuni ale acțiunilor abandonate. De asemenea, un indice care adaugă o acțiune tinde să crească vizibilitatea și statutul, care poate contribui, de asemenea, la creșterea prețului.
Prin urmare, programele ATP vor începe să cumpere stocurile care vor fi adăugate la index odată ce anunțul va fi făcut. Programele ATP încearcă să înainteze avansul în creștere a prețului, care este probabil să apară ca urmare a indicelui care trebuie să cumpere acțiuni și a statutului de acțiuni consolidat de la alți investitori.
Pe măsură ce prețul crește în funcție de cererea crescută, ATP începe să vândă acțiunile, deoarece programul este proiectat să profite de evenimentul specific, și să nu tranzacționeze stocul pe propriile merite. Prin urmare, ATP cumpără rapid acțiuni atunci când cererea pentru acțiuni crește din cauza unui eveniment anunt specific, iar apoi vinde acțiunile, sperăm ca profit, pe măsură ce evenimentul se încheie sau cererea de la eveniment începe să se usuce..
