Ce este o bază de active?
O bază de active se referă la activele de bază care dau valoare unei companii, investițiilor sau împrumutului. Baza activului nu este fixă; acesta va aprecia sau deprecia în funcție de forțele pieței sau va crește și scade pe măsură ce o companie vinde sau achiziționează active noi.
Deși este complet normal ca o companie să efectueze periodic modificări ale bazei de active prin cumpărarea și vânzarea de active, modificările mari ale bazei de active vor afecta evaluarea companiei și pot fi un steag roșu pentru analiști. Creditorii utilizează activele fizice ca garanție că cel puțin o parte din banii împrumutați pot fi recuperati prin vânzarea activului garantat în cazul în care împrumutul în sine nu poate fi rambursat.
Cheie de luat cu cheie
- O bază de activ este valoarea de bază a activelor care constituie baza pentru evaluarea unei firme, a unui împrumut sau a unei garanții derivate. Pentru o firmă, baza de active este valoarea contabilă a acesteia. Pentru un împrumut, este garanția garantată a împrumutului. Pentru un instrument derivat, acesta este activul care stă la baza acestuia. Datorită, valoarea de piață a ceva garantat de active va depăși valoarea implicită a bazei de activ.
Înțelegerea bazei de active
Baza de active a unei companii este inclusă în evaluarea sa și include active corporale, cum ar fi proprietățile, instalațiile, echipamentele și inventarul. De asemenea, include active financiare precum numerar, echivalente de numerar și titluri. În mod obișnuit, valoarea de piață a unei companii își va depăși baza activelor, deoarece valoarea de piață include, de asemenea, necorporale, precum și creșterea viitoare a fluxurilor de numerar și a profiturilor.
Cu o investiție într-un contract futures, de exemplu, prețul activului de bază utilizat ca bază de activ a unui astfel de contract derivat poate crește sau scădea rapid, schimbând prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru acesta.
Cu un împrumut, valoarea unei locuințe ar putea crește sau scădea în timp, afectând garanțiile subiacente ale unei ipoteci. Împrumuturile din marjă sunt deosebit de sensibile la valoarea de bază a garanției, întrucât titlurile gajate a căror valoare fluctuează cu piața sunt deseori utilizate în acest scop.
Valoarea cărții
Baza de active a unei companii este adesea interpretată ca valoare contabilă. Valoarea contabilă a unei companii înseamnă literal valoarea unei afaceri conform cărților (conturilor) care se reflectă prin situațiile financiare. Teoretic, valoarea contabilă reprezintă suma totală pe care o companie o valorează dacă toate activele sale sunt vândute și toate datoriile sunt achitate. Aceasta este suma pe care creditorii și investitorii companiei se pot aștepta să o primească în cazul în care compania este lichidată.
Din punct de vedere matematic, valoarea contabilă este calculată ca diferența dintre activele totale ale unei companii și pasivele totale.
Valoarea contabilă a unei companii = Total active − Pasive totale
De exemplu, dacă Compania XYZ are active totale de 100 milioane USD și pasive totale de 80 milioane USD, valoarea contabilă a companiei este de 20 milioane USD. În sens larg, acest lucru înseamnă că, dacă societatea și-ar vinde activele și și-ar achita datoriile, valoarea capitalului propriu sau valoarea netă a activității ar fi de 20 de milioane de dolari.
Activele totale includ tot felul de active, cum ar fi numerar și investiții pe termen scurt, conturi totale de primit, stocuri, imobilizări nete, instalații și echipamente (PP&E), investiții și avansuri, active necorporale, cum ar fi fondul comercial și active corporale.
Totalul pasivelor include elemente precum obligațiile datoriilor pe termen scurt și lung, conturile plătibile și impozitele amânate.
