Ce este o opțiune de activat sau de nimic pus?
O opțiune pusă în valoare sau fără nimic oferă o rambursare fixă dacă prețul activului de bază este sub prețul de grevă la data de expirare a opțiunii. Dacă în schimb este peste prețul grevei, opțiunea expiră inutil.
Opțiunile de activare sau nimic nu sunt un tip de opțiune binară, care sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de "opțiuni digitale". Acestea sunt numite astfel pentru că succesul sau eșecul lor se bazează pe o propunere da (sau nu) (binară).
Puneți noțiuni de bază pentru opțiuni
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune pusă în valoare sau fără nimic este un tip de opțiune binară care oferă o rambursare fixă atunci când este executată în bani. Nu există opțiuni simple de vanilie, ele nu implică cumpărarea sau vânzarea activului de bază. opțiuni de stil și sunt comercializate în mare parte în afara Statelor Unite.
Înțelegerea opțiunilor de activare sau nimic
Spre deosebire de opțiunile de vânzare obișnuite, opțiunile de plasare a activelor sau a nimicului nu plătesc diferența dintre prețul de grevă și prețul de piață al activului de bază. De fapt, opțiunile de plasare a activelor sau a nimicului nu permit deloc titularul opțiunilor să ia o poziție în activul de bază. În schimb, acestea oferă pur și simplu o plată fixă dacă prețul pieței este sub prețul de grevă la momentul expirării.
Majoritatea opțiunilor de plasare a activelor sau a nimicului sunt tranzacționate în afara Statelor Unite și sunt de obicei structurate ca opțiuni europene. Spre deosebire de opțiunile în stil american, opțiunile europene pot fi exercitate numai la data scadenței. Deși unele opțiuni binare permit executarea înainte de data de expirare, acest lucru reduce de obicei plata primită.
Optiuni binare
În Statele Unite, o locație populară pentru tranzacționarea opțiunilor binare este North American Derivatives Exchange (Nadex), o platformă cu sediul în Chicago, care este reglementată de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Exemplu din lumea reală a unei opțiuni de activare sau nimic
Să presupunem că sunteți un comerciant de opțiuni care consideră că acțiunile din XYZ Corporation ar putea scădea în această vineri, din cauza unui raport de câștiguri pe care suspectați că va dezamăgi investitorii. În prezent, acțiunile se tranzacționează cu 30 USD pe bucată și, deși te îndoiești că scăderea va fi prea dramatică, ești destul de sigur că va apărea o scădere.
Căutând o modalitate de a profita de predicția ta, găsești o opțiune pusă în valoare sau care nu expiră vineri, la sfârșitul zilei de tranzacționare, cu un preț de grevă de 25 USD. Condițiile contractului precizează că, dacă prețul de piață al acțiunilor XYZ este sub 25 USD până la sfârșitul tranzacționării vineri, atunci veți primi o sumă fixă de 50 USD. Dacă pe de altă parte acțiunile sunt peste 25 USD, plata dvs. va fi zero. Convins că XYZ va scădea vineri sub 25 USD, decideți să cumpărați opțiunea.
Vineri, XYZ raportează câștiguri care sunt chiar mai dezamăgitoare decât v-ați imagina. Reacția investitorilor și analiștilor este puternic negativă, stocul scăzând până la 10 dolari pe acțiune.
Până la sfârșitul zilei, ai sentimente amestecate. Pe de o parte, opțiunea dvs. de activ sau de nimic nu a fost profitabilă, oferind o sumă fixă de 50 USD. Pe de altă parte, dacă opțiunea pe care ați cumpărat-o a fost o opțiune de punere obișnuită (sau „simplu vanilie”) în loc de o opțiune de activare sau nimic pus, ați putea profita și mai mult de declinul uluitor al lui XYZ.
