Ce este o piață de licitație?
Pe o piață de licitații, cumpărătorii înscriu oferte competitive, iar vânzătorii depun oferte competitive în același timp. Prețul la care tranzacțiile de acțiuni reprezintă cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. Ofertele potrivite și ofertele sunt apoi împerecheate și ordinele sunt executate. Bursa din New York (NYSE) este un exemplu de piață de licitații.
Procesul pieței licitației
Procesul implicat într-o piață de licitație diferă de cel pe o piață de vânzare fără vânzare (OTC). Pe NYSE, de exemplu, nu există negocieri directe între cumpărătorii și vânzătorii individuali, în timp ce negocierile au loc în tranzacțiile OTC. Majoritatea licitațiilor tradiționale implică mai mulți cumpărători potențiali sau ofertanți, dar numai un singur vânzător, în timp ce piețele de licitații pentru valori mobiliare au mai mulți cumpărători și mai mulți vânzători, toți caută să facă oferte simultan.
Cheie de luat cu cheie
- O piață de licitații este una în care cumpărătorii și vânzătorii fac licitații competitive simultan. Prețul la care tranzacțiile de acțiuni reprezintă cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. prețul unui cumpărător și un preț de cerință al vânzătorului, iar comerțul se desfășoară la acel preț. Piețele de acțiune nu implică negocieri directe între cumpărători și vânzători individuali, în timp ce negocierile au loc pentru tranzacții OTC. Trezoreria americană deține licitații, care sunt deschise publicului și entități mari de investiții, pentru a finanța anumite activități financiare ale guvernului.
Piețele duble de licitație
O piață de licitație cunoscută și sub numele de piață dublă de licitație, permite cumpărătorilor și vânzătorilor să prezinte prețuri pe care le consideră acceptabile pe o listă. Atunci când se găsește o potrivire între prețul cumpărătorului și prețul cerut al vânzătorului, comerțul continuă cu acel preț. Tranzacțiile fără meciuri nu vor fi executate.
Exemple ale procesului de vânzare a licitației
Imaginează-ți că patru cumpărători vor să cumpere o parte din compania XYZ și să facă următoarele oferte: 10, 00 USD, 10, 02 USD, 10, 03 USD și, respectiv, 10, 06 USD. În schimb, patru vânzători doresc să vândă acțiuni ale companiei XYZ, iar acești vânzători au prezentat oferte de a-și vinde acțiunile la următoarele prețuri: 10, 06 USD, 10, 09 USD, 10, 12 USD și, respectiv, 10, 13 USD.
În acest scenariu, persoanele care au făcut oferte / oferte pentru compania XYZ la 10, 06 dolari vor avea ordinele executate. Toate comenzile rămase nu vor fi executate imediat, iar prețul curent al companiei XYZ va fi de 10, 06 USD.
Licitații de trezorerie
Trezoreria SUA deține licitații pentru a finanța anumite activități financiare ale guvernului. Licitația Trezoreriei este deschisă publicului și diferitelor entități de investiții mai mari. Aceste sume licitate sunt transmise electronic și sunt împărțite în oferte concurente și necompetente, în funcție de persoana sau entitatea care plasează oferta înregistrată.
Ofertele care nu sunt concurențiale sunt abordate mai întâi, deoarece ofertanții necompetitivi li se garantează că vor primi o sumă prestabilită de valori mobiliare ca minim și până la maximum 5 milioane USD. Acestea sunt înregistrate cel mai frecvent de către investitori individuali sau cei care reprezintă entități mici.
În cadrul ofertelor competitive, după ce perioada de licitație se închide, toate ofertele primite sunt revizuite pentru a determina prețul câștigător. Titlurile sunt vândute ofertanților concurenti pe baza sumei listate în cadrul ofertei. După ce toate valorile mobiliare au fost vândute, ofertanții concurenți rămași nu vor primi nicio garanție.
Exemplu din lumea reală
Conform raportului „MarketWatch.com”, 14 februarie 2019, NYSE a raportat că prețurile acțiunilor de vânzare cu amănuntul au scăzut după ce s-a dezvăluit că vânzările au scăzut cu 1, 2% în decembrie. De asemenea, vânzările cu amănuntul pe internet au scăzut cu 3, 9%, inclusiv cele ale Amazon.com (AMZN), care au scăzut cu 1, 2%, în scădere după ce datele de vânzări au fost publicate. Mulți investitori informează cu atenție și deseori reacționează cumpărând sau vânzând acțiuni pentru a minimiza pierderile sau a maximiza profiturile.
