Ce este o gantere
O strategie de investiții în halte sau bare presupune achiziționarea de valori mobiliare pe termen scurt și lung, cu scadențe diferite pentru a oferi un venit constant și fiabil.
Ruperea ganterei
O metodă de gantere poate fi utilizată pentru a profita de cele mai bune aspecte ale obligațiunilor pe termen scurt și pe termen lung. În această strategie sunt achiziționate doar obligațiuni pe termen foarte scurt și extrem de lung. Obligațiunile cu termen mai lung oferă, de obicei, randamente ale dobânzii mai mari, în timp ce obligațiunile pe termen scurt oferă mai multă flexibilitate. Obligațiile pe termen scurt conferă unui investitor lichiditatea pentru a ajusta investițiile la fiecare câteva luni sau ani. Dacă ratele dobânzilor încep să crească, scadențele mai scurte permit unui investitor să reinvesteze capital în obligațiuni care vor realiza rentabilități mai mari decât în cazul în care acești bani ar fi legați într-o obligațiune pe termen lung. Obligațiunile pe termen lung oferă unui investitor un flux constant de venituri cu randament mai mare pe durata obligațiunii. Nefiind tot capitalul lor în obligațiuni pe termen lung limitează efectele dezavantajate în cazul în care ratele dobânzilor ar crește în perioada respectivă.
Cum să angajezi o strategie de gantere
Metoda de gantier depășește de obicei piața bursieră, astfel încât un investitor de obligațiuni are potențialul de a obține un venit mai regulat decât în acțiuni. Aceasta profită de ratele dobânzii mai mari și reduce la minimum riscul fără a limita flexibilitatea financiară. Deoarece unele valori mobiliare se maturizează la fiecare câțiva ani, investitorul are lichiditatea necesară pentru achiziții și urgențe mari. Introducerea unei părți a unui portofoliu cu venituri fixe în obligațiuni pe termen lung reduce riscul creșterii ratelor dobânzii care afectează valoarea titlurilor cu scadență mai mare.
Odată inițiată, trebuie monitorizată în mod activ o strategie de gantere pentru a achiziționa noi obligațiuni pentru a înlocui obligațiunile mature și pentru a continua să ofere venituri regulate. Este posibil ca un investitor să fie nevoit să aștepte ca alte titluri să ajungă la maturitate înainte de a utiliza o abordare de gantere. Venitul lunar nu este garantat pentru a atinge obiectivele unui investitor. Achiziționarea mai multor obligațiuni este mai scumpă decât achiziționarea uneia și este posibil ca rentabilitățile potențiale să nu justifice costurile suplimentare. Și riscul nu este eliminat complet.
În acțiuni, o abordare de investiții în halte ar fi cumpărarea celor trei sectoare cu cele mai performante și a trei sectoare cu performanțe inferioare din anul precedent. Combinarea unei strategii de impuls de deținere a primelor trei sectoare cu o abordare valorică a cumpărării celor trei de jos poate produce randamente mai favorabile comparativ cu o strategie de cumpărare și deținere, în funcție de piață. În universul în expansiune al fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF-uri), abordarea ganterelor poate fi atractivă. Cu toate acestea, costurile de tranzacționare, impozitele și comisioanele de gestionare pot crește cu o abordare de gantere din cauza cifrei de afaceri mai frecvente a investițiilor, ceea ce duce la mai multe comisioane. De asemenea, ar putea duce la mai multe impozite pe câștigurile de capital, dacă nu este utilizat într-un cont protejat de taxe, cum ar fi un plan de economii de pensionare înregistrat (REER) sau un cont de economii fără taxe (TFSA).
