Un număr din ce în ce mai mare de investitori înrăiți de randament își găsesc refugiu într-unul din ultimele bastioane de investiții cu randament ridicat și relativ sigure: trusturile de investiții imobiliare (REIT). Dacă randamentele dividendelor sunt în medie de două ori mai mari decât cele găsite în stocurile comune, unele cu o valoare mai mare de 10% sau mai mult, s-ar putea să puneți la îndoială siguranța și fiabilitatea REIT-urilor, în special pentru investitorii conservatori care caută venituri. REIT-urile ar trebui să joace un rol în orice portofoliu de creștere diversificat și orientat către venit. REIT-urile se referă la dividende ridicate și pot oferi un potențial de apreciere a capitalului.
Cum funcționează REIT-urile?
REIT este o garanție, similară unui fond mutual, care realizează investiții directe în imobiliare și / sau ipoteci. REIT-urile de capitaluri proprii investesc în principal în proprietăți comerciale, cum ar fi centre comerciale, proprietăți hoteliere și clădiri de birouri, în timp ce REIT-urile ipotecare investesc în portofolii de credite ipotecare sau titluri garantate de credite ipotecare (MBS). Un REIT hibrid investește în ambele. REIT comercializează comerțul pe piața deschisă, astfel încât acestea sunt ușor de cumpărat și de vândut.
Numitorul comun al tuturor REIT-urilor este că plătesc dividende constând în venituri din chirii și câștiguri de capital. Pentru a se califica ca titluri de valoare, REIT-urile trebuie să plătească cel puțin 90% din profitul lor net acționarilor ca dividende. Pentru aceasta, REIT-urile primesc tratament fiscal special; spre deosebire de o corporație obișnuită, nu plătesc impozite pe profit pe veniturile pe care le plătesc. REIT-urile trebuie să continue plata cu 90%, indiferent dacă prețul acțiunilor crește sau scade.
REIT Dividende și impozite
Tratamentul fiscal al dividendelor REIT este ceea ce le diferențiază de corporațiile obișnuite, care trebuie să plătească impozitele pe profit pe profitul lor. Din această cauză, dividendele plătite de societățile obișnuite sunt impozitate la rata mai favorabilă a impozitului pe dividende, în timp ce dividendele plătite de REIT nu se califică pentru un tratament fiscal favorabil și sunt impozitate la cote obișnuite de impozit pe venit până la rata maximă de 39, 6% plus suprataxă separată pentru veniturile din investiții de 3, 8%.
O parte a unei plăți de dividende REIT poate fi o distribuție a câștigurilor de capital, care este impozitată la cota impozitului pe câștigurile de capital. Investitorii primesc rapoarte care descompun porțiunile de venit și câștig de capital. Investitorii ar trebui să dețină REIT-uri doar în conturile de pensionare calificate pentru a evita impozitarea mai mare.
Puterea reinvestirii dividendelor
În general, atunci când dividendele sunt plătite, investitorii le primesc ca cecuri sau depozite directe care se acumulează în conturile investitorilor. Când se întâmplă acest lucru, investitorii trebuie să decidă ce să facă cu numerarul în timp ce îl primesc. Multe companii și un număr tot mai mare de REIT oferă acum planuri de reinvestire a dividendelor (DRIP), care, dacă sunt selectate, vor reinvesti automat dividendele în acțiuni suplimentare ale companiei. Reinvestirea dividendelor nu eliberează investitorii de obligațiile fiscale.
Nu toate REIT-urile oferă DRIP-uri; înainte de a face o investiție, asigurați-vă că opțiunea este disponibilă. De asemenea, aflați despre comisioanele de tranzacție ale REIT. În general, DRIP-urile nu percep taxe de vânzare, deoarece acțiunile sunt achiziționate direct de la REIT.
Cei mai mulți investitori sunt conștienți de puterea de a acumula dobânzile sau profiturile și efectul acesteia asupra creșterii banilor în timp. Un REIT DRIP oferă aceeași oportunitate. Având în vedere randamentul mai mare al unui REIT, un REIT DRIP poate genera o rată de creștere mai mare. Dividendele REIT pot crește în timp, ceea ce, atunci când sunt folosite pentru a achiziționa acțiuni suplimentare REIT, poate accelera și mai mult rata de compunere. Acțiunile REIT au potențialul de a crește valoarea în timp, ceea ce crește valoarea deținerii, întrucât stocurile în creștere tind să plătească dividende și mai mari. Chiar dacă prețul acțiunii unui REIT scade, investitorii beneficiază în continuare pe termen lung din cauza efectului de medie a costurilor în dolari.
Bonusul mediu de cost al dolarului
Valoarea medie a costurilor în dolari este o tehnică de investiții care profită de scăderea prețurilor acțiunilor. De exemplu, să spunem că un investitor a achiziționat 100 de acțiuni dintr-un REIT la 20 de dolari pe acțiune și a plătit un dividend lunar de 200 $. Prețul acțiunii scade până la 15 dolari atunci când investitorul primește prima plată a dividendelor lunare de 200 USD și este reinvestit în REIT. Plata dividendului de 200 $ ar cumpăra apoi 13 acțiuni noi care plătesc dividende la 15 USD pe acțiune. Totalul deținerii crește la 113 acțiuni cu o valoare de 2.195 dolari. Noua bază de costuri pentru deținerea totală este acum mai mică de 19, 50 USD pe acțiune.
Atunci când prețul acțiunii va crește, plata dividendelor va achiziționa mai puține acțiuni, dar investitorul va genera un profit mai repede pe participațiile sale totale, din cauza bazei de costuri mai mici. Dacă prețul acțiunilor REIT continuă să crească și să scadă, baza costurilor ar trebui să fie întotdeauna mai mică decât prețul acțiunilor curente, ceea ce înseamnă că investitorul are întotdeauna un profit.
Siguranța și fiabilitatea REIT-urilor
Mulți planificatori financiari recomandă deținerea unor imobiliare pentru diversificare. Multe REIT-uri au o lungă evidență a generarii de dividende continue și în creștere, chiar și în timpul crizei imobiliare tumultuoase din 2008. Un REIT cu performanțe solide investește de obicei într-un portofoliu mare și dispersat geografic de proprietăți cu chiriași financiari, care pot atenua orice volatilitate în proprietăți imobiliare.
REIT-urile sunt investiții lichide, dar, pentru cel mai bun rezultat posibil, acestea ar trebui să fie deținute într-un portofoliu diversificat corespunzător pe termen lung. Prin adăugarea unui DRIP la un REIT, investitorii construiesc într-o protecție considerabilă a dezavantajului.
