Ce este un preț de bază?
Un preț de bază este un preț cotat pentru o investiție de securitate în ceea ce privește randamentul său până la scadență. În general, un preț de bază este cotat pentru titluri cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile.
O obligațiune va avea o rată anuală de randament predeterminată. Această rată anuală este suma pe care deținătorul obligațiunii se poate aștepta să o dobândească în fiecare an. Presupunând că această dobândă este reinvestită continuu și că deținătorul obligațiunii nu vinde obligațiunea prematur, obligația va ceda până la scadență și va câștiga deținătorului obligațiunii prețul de bază complet.
Înțelegerea prețului de bază
Prețul de bază permite potențialilor investitori să știe cât de mult se pot aștepta să câștige din investiția lor, dacă aleg să achiziționeze o obligațiune sau o garanție dată. Aceste informații sunt utile deoarece, dacă se poate spune că o obligațiune câștigă definitiv 9% pe an, un investitor va ști imediat dacă această rată este mai bună decât o altă investiție care promite doar 6% pe an. Dacă prețul are la bază valoarea actuală sau viitoare a investiției, investitorul ar trebui să calculeze rata de rentabilitate pentru a-l compara cu un alt tip de investiție.
Prețul de bază pentru viitorul mărfurilor
Prețul de bază este, de asemenea, un termen utilizat în mod obișnuit în tranzacționarea contractelor futures de mărfuri. Viitorul este investiții speculative, deoarece nimeni nu poate fi 100% sigur de ceea ce va aduce mâine. Mărfurile includ lucruri precum produsele agricole, petrol și metale. Aceste produse se tranzacționează ca „futures”, pe baza prețurilor viitoare anticipate ale produselor. Baza prețurilor viitoare se bazează pe prețul trecut al mărfii, precum și pe așteptările condițiilor viitoare ale pieței. De asemenea, se are în vedere instabilitatea anticipată.
Deoarece sunt în principal produse speculative de investiții, piețele futures pot fi volatile. Acestea iau în considerare tendințele și condițiile globale ale pieței, dar nu pot ține cont de particularitățile piețelor individuale mai mici. Astfel, nu pot întotdeauna să prezice prețuri viitoare cu o precizie ridicată. Poate fi util să analizezi prețurile anterioare, dar acestea nu reflectă schimbările viitoare ale pieței. Piața imprevizibilă poate veni din situații politice, dezastre naturale sau alte evenimente neprevăzute care afectează economia. Prin urmare, acestea nu sunt foarte utile pentru cineva care încearcă să determine când să cumpere sau să vândă contracte futures.
Pentru a crea o bază mai stabilă din care să cumpere și să vândă futures, investitorii au stabilit o ecuație care determină un preț de bază. Prețul de bază pentru o marfă este egal cu prețul de tranzacționare local pentru acea marfă, minus prețul futures pentru aceasta la un moment dat.
De exemplu, dacă în prezent petrolul tranzacționează local la 100 USD pe baril, dar are un preț futures de 95 dolari pe baril în decembrie, prețul de bază pentru petrol în acest moment ar fi de 5 $ peste decembrie. Acest lucru se datorează faptului că diferența dintre prețul local curent și prețul în viitor este de 5 dolari.
