Ce este un Ursuleț?
O apăsare a ursului este o situație în care vânzătorii sunt nevoiți să-și acopere pozițiile pe măsură ce prețurile au clopotit brusc mai mare, adăugându-se la impulsul bulgar înfloresc.
Cheie de luat cu cheie
- O apăsare a ursului este o situație în care vânzătorii sunt nevoiți să-și acopere pozițiile, întrucât prețurile se clatină brusc mai mult, adăugându-se la impulsul bulgar înfloresc. produs secundar al psihologiei pieței, în care producătorii de piață, profitând de scăderea presiunii de vânzare, își intensifică eforturile de cumpărare pentru a impune creșterea prețului securității. Comercianții contrarieni acumulează poziții lungi în active puternic scurtate, în speranța că o apăsare a ursului ar putea fi în infracțiune.
Mentalități de piață: Bulls Vs. urşii
Înțelegerea unei strângeri de urs
O scădere a ursului este o schimbare bruscă a condițiilor de piață care obligă comercianții, care încearcă să profite de scăderea prețurilor, să cumpere înapoi active subiacente la un preț mai mare decât au vândut la intrarea în comerț.
O apăsare a ursului poate fi un eveniment intenționat precipitat de autoritățile financiare, cum ar fi băncile centrale, sau ar putea fi un produs secundar al psihologiei pieței în care producătorii de piață, profitând de scăderea presiunii de vânzare, își intensifică eforturile de cumpărare pentru a impune prețul acestei garanții.
O presiune de urs concepută de o bancă centrală se face cu intenția de a spori prețul unei valute pe piața valutară (FX). Acest lucru se realizează prin cumpărarea unor sume mari din acea monedă, reducând în esență oferta disponibilă pe piață, ceea ce duce la aprecierea bruscă a acestei monede și la reducerea unei reduceri a ursului. Deși este mai frecvent pe piețele valutare, o apăsare a ursului se poate întâmpla pe orice piață în care prețul unui activ este brusc crescut. Vânzătorii care dețin poziții scurte în valute sau alte active trebuie să cumpere la prețul de piață existent pentru a-și acoperi poziția, care, având în vedere viteza de deplasare, duce adesea la pierderi semnificative.
Adesea, o strângere de urs este asociată cu o apăsare scurtă, o frază care este mai populară pentru investitorul mediu. O apăsare scurtă este o situație în care o garanție puternic scurtată, cum ar fi un stoc sau o marfă, se mișcă brusc mai mare, forțând mai mulți vânzători scurti să își închidă pozițiile scurte, ceea ce nu face decât să adauge presiunii ascendente asupra prețului respectivei garanții. Producătorii de piață care pot colționa piața ar putea iniția o apăsare a ursului dacă consideră că circumstanțele sunt coapte pentru un astfel de eveniment.
După cum implică termenul, comercianții sunt scăpați din pozițiile lor, de obicei în pierdere. Pe piața de acțiuni, aceasta este, în general, declanșată de o dezvoltare pozitivă care sugerează că stocul ar putea să se întoarcă. Deși transformarea în avere a acțiunilor nu se poate dovedi decât temporară, puțini vânzători scurti își pot permite să piardă pierderi rămase pe pozițiile scurte și ar putea prefera să le închidă, chiar dacă aceasta înseamnă să luați o pierdere substanțială.
Dacă un stoc începe să crească rapid, tendința poate continua să crească, deoarece probabil vânzătorii scurti vor dori. De exemplu, dacă un stoc crește cu 15% într-o zi, cei cu poziții scurte pot fi obligați să lichideze și să-și acopere poziția cumpărând stocul. Dacă suficient de mulți vânzători scurti cumpără înapoi stocul, prețul este chiar mai mare.
Profitând de la un Ursuleț
Contrarienii caută active care au un interes scăzut. Dobânda scurtă este numărul de acțiuni care au fost vândute pe termen scurt, dar care nu au fost încă acoperite sau închise. Contrarienii caută aceste active în special din cauza șansei de a se întâmpla o scurtă apăsare. Acești comercianți pot acumula poziții lungi în activul puternic scurtat.
Rata de recompensare a riscului pentru tranzacționarea de active puternic scurtate cu cifre unice mici este favorabilă contrararilor cu poziții lungi. Riscul lor este limitat la prețul plătit pentru acesta, în timp ce potențialul de profit este nelimitat. Acest risc se opune profilului de risc-recompensă al vânzătorului scurt, care suportă pierderi nelimitate teoretic în cazul în care stocul crește mai mult pe o scurtă apăsare.
Ca exemplu, luăm în considerare o companie de biotehnologie ipotetică, Medico, care are un medicament candidat în studiile clinice avansate. Există un scepticism considerabil în rândul investitorilor cu privire la funcționarea acestui candidat la droguri și, în consecință, cinci milioane din cele 25 milioane de acțiuni restante ale Medico au fost scurtate. Prin urmare, dobânda scurtă pentru Medico este de 20%, iar cu volumul mediu de tranzacționare zilnic (ADTV) de un milion de acțiuni, rata dobânzii scurte (SIR) este de cinci. Acest lucru înseamnă, în esență, că este nevoie de cinci zile pentru ca vânzătorii scurti să cumpere înapoi toate acțiunile Medico care s-au vândut în scurt timp.
Presupunem că din cauza interesului scăzut masiv, Medico a scăzut de la 15 dolari în urmă cu câteva luni la 5 dolari, cu puțin înainte de lansarea rezultatelor studiului clinic. Anunțul rezultatelor indică faptul că candidatul medicamentului Medico funcționează mai bine decât se aștepta. Acțiunile Medico vor scăpa de știri, poate până la 8 dolari sau mai mari, deoarece speculanții cumpără acțiunile și vânzătorii scurti se scurg pentru a-și acoperi pozițiile scurte, ceea ce duce la o achiziție suplimentară și o apreciere suplimentară a acțiunilor Medico.
