Pentru David Einhorn, șeful miliardar al Greenlight Capital, acest sezon 13F a fost o perioadă revelatoare. Conform înregistrărilor fondului său în cadrul Securities and Exchange Commission din SUA, valoarea totală a portofoliului american de la Greenlight a scăzut de la 6, 3 miliarde de dolari la 5, 5 miliarde de dolari în al patrulea trimestru din 2017. Declinul este aproximativ echivalent cu o scădere de 12% a valorii totale a portofoliului.
În același timp, raportul lung / scurt s-a mutat către partea scurtă în comparație cu trimestrul precedent, potrivit Căutării Alpha. În total, fondul Einhorn a revenit cu 6, 6% pentru 2017, ceea ce este în comparație cu randamentul de 21, 8% pentru indicele S&P 500.
Cu toate acestea, firma Einhorn a adus profituri de 15, 4% anual, comisioane și cheltuieli nete. Mai jos vom explora câteva dintre cumpărările și vânzările specifice la care a participat Greenlight Capital în timpul celui de-al patrulea trimestru al anului 2017.
Mize noi în Consol Energy și Twitter
Einhorn a cumpărat aproape 20 de mize noi în ultimele luni din 2017, potrivit 13F. Una dintre cele mai mari dintre aceste achiziții a fost Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX a reprezentat aproximativ 1, 6% din portofoliul total al Greenlight, când stocul a fost tranzacționat la aproximativ 23 dolari pe acțiune. Consola tranzacționează peste 32 USD pe acțiune.
O altă poziție nouă și importantă pe care Greenlight Capital a ocupat-o a fost în compania populară de socializare Twitter Inc. (TWTR). Alături de Time Warner (TWX) și Ensco PLC (ESV), care dețin ponderi similare, stocul de Twitter a reprezentat aproximativ 1% din portofoliul total al Greenlight la 31 decembrie 2017. Este posibil ca Einhorn să fi profitat de achiziția TWTR, ca stoc tranzacționează acum peste 32 USD pe acțiune.
Creștere în Brighthouse, scădere a GM
Greenlight a menținut numeroase poziții pe parcursul celui de-al patrulea trimestru al anului 2017, dar a făcut ajustări în sus sau în jos la nivelul exploatațiilor sale în diferite cazuri. Firma a cumpărat o cantitate importantă de acțiuni ale Brighthouse Financial (BHF). La sfârșitul trimestrului, BHF era una dintre primele trei participații pentru Greenlight Capital, reprezentând aproximativ 12% din portofoliul său total.
În același timp, Einhorn și-a trimis poziția cea mai mare, care a fost în General Motors (GM). Încă se situează la aproximativ 19% din totalul portofoliului, în ciuda faptului că Einhorn a vândut aproximativ o treime din acțiunile sale în trimestrul trecut. O altă scădere notabilă a fost operațiunea de închiriere a aeronavelor AerCap Holdings NV (AER). După ce a vândut aproximativ 20% din participațiile sale, Einhorn își păstrează încă o poziție în AerCap, care se situează la aproximativ 9, 3% din portofoliul său total.
La fel ca toți administratorii de fonduri speculative, raportul 13F al lui David Einhorn este util investitorilor de zi cu zi, dar numai într-o anumită măsură. Este posibil ca fondul de acoperire a miliardarului să-și fi schimbat în mod semnificativ participațiile până la momentul în care raportul este pus la dispoziția publicului, ceea ce înseamnă că informațiile pot fi depășite până acum.
