Mișcări majore
Lista companiilor chineze de tehnologie care sunt restricționate să facă afaceri cu firmele americane poate crește în curând cu alte cinci firme. Noile completări ale listei sunt companii de tehnologie de supraveghere și securitate precum Hikvision și Dahua.
Majoritatea investitorilor occidentali nu sunt familiarizați cu companiile care ar putea fi restricționate direct, însă există efecte secundare care ar putea șterge inversarea de ieri în mai multe tehnologii și grupuri de semiconductori din SUA. De exemplu, dacă sunt împiedicate mai multe firme chineze să cumpere tehnologie de la Intel Corporation (INTC) sau Qualcomm Incorporated (QCOM), vânzătorii ar putea suferi și ei.
Puteți vedea efectul războiului comercial și lista neagră asupra Micron Technology, Inc. (MU) în graficul următor. Stocul a completat un model tehnic mare „dublu top”, reducând vineri sub 36, 63 USD și și-a continuat trecerea în dezavantaj. În experiența mea, utilizarea unui retracement Fibonacci a unui model de inversare face o treabă bună de a identifica o țintă inițială probabilă, care în acest caz este de aproape 31, 71 USD pe acțiune.
Războaiele comerciale și lista neagră sunt susceptibile de a atrage și alte firme din sectorul tehnologic. Deși nu sunt afectate direct ca producătorii de cipuri, companii precum Apple Inc. (AAPL) sunt expuse riscului de represalii ale guvernului chinez. Din păcate, problemele legate de comerț în această săptămână vor fi agravate de pierderi suplimentare în Qualcomm, care și-a pierdut cazul și în ceea ce privește comportamentul anti-trust.
Deși aceste probleme nu sunt neapărat suficient de mari pentru a provoca o perturbare economică majoră în Statele Unite, performanța în sectorul tehnologic poate avea un impact mare asupra sentimentelor investitorilor pe termen scurt. Cu excepția cazului în care tensiunile pot fi reduse rapid, este posibil ca aceste probleme să împiedice S&P 500 să atingă maximele sale anterioare.
S&P 500
Sprijinul pentru indicele de capacitate mare S&P 500 și indicele de capacitate redusă Russell 2000 a continuat să mențină, în ciuda unora dintre situațiile de pe piață. Prețurile sunt în continuare aproximativ în aceeași gamă ca în acest moment săptămâna trecută și nu au înregistrat un impuls suplimentar, deoarece indicii majori au sărit în 15 mai și 16 mai săptămâna trecută.
Așa cum am discutat la începutul acestei săptămâni, sunt îngrijorat de potențialul unui model de cap și umeri care ar putea fi completat în cazul în care prețurile vor pierde impulsul. Acest lucru ar putea fi un declanșator pentru mai multă volatilitate, dar investitorii ar trebui să ofere pieței un anumit spațiu pentru a se agita înainte de a fi prea înflăcărat, chiar dacă modelul se completează. Oarecum contrar intuitiv, modelele de cap și umeri ursari nu au un bilanț bun pentru a prezice mișcări mari ale dezavantajului pe piețele taur.
:
Cum să schimbați modelul capului și umerilor
Strategii de comercializare a retracementelor Fibonacci
3 Grafice Sugerează piețele de frontieră ar putea fi următorul cel mai bun pariu
Indicatori de risc - Brexit
A fost o schimbare revigorantă faptul că Brexit nu a fost problema principală care a determinat volatilitatea pieței. Ultima dată când am menționat riscurile Brexitului a fost în numărul din 24 aprilie al consilierului grafic. Cu toate acestea, trebuie să fac unele ajustări la estimările mele de divorț dintre Europa și Marea Britanie, după știrea că prim-ministrul Theresa May se întoarce în Parlament cu propuneri mai nepopulare.
Liniștii din guvernul lui May sunt îngrijorați că va prezenta Parlamentului posibilitatea de a vota opțiuni mult mai moi pentru Brexit - inclusiv posibilitatea unui nou referendum - în prima săptămână a lunii iunie. Atât parlamentarii pro-Brexit, cât și cei anti-Brexit sunt nemulțumiți de May și nu există nicio asigurare că vreo afacere pe care o prezintă va dura dacă va părăsi funcția în iunie (sau mai devreme).
Ca urmare a acestei incertitudini, lira britanică (GBP) pierde față de dolar începând cu 6 mai. Moneda este aproape înapoi la nivelul minim din decembrie trecut. Problema acestei tendințe este că un GBP mai slab în raport cu dolarul face ca exporturile americane în Marea Britanie să fie mai scumpe și, prin urmare, mai puțin atractive. În funcție de modul în care rulați numerele (există o dispută în acest sens), Marea Britanie este una dintre puținele economii occidentale majore cu care SUA are un excedent comercial.
Pentru unele grupuri industriale, aceasta este o problemă mai mare pe termen scurt. De exemplu, automobilele și echipamentele de producere a energiei electrice sunt două dintre cele mai mari categorii de import în Marea Britanie din SUA Deși performanța în rândul unora dintre producătorii auto a fost mai bună recent, stocuri precum Ford Motor Company (F) ar putea pierde la rezistență dacă lira cade mai departe. Producătorii de echipamente electrice precum Emerson Electric Co. (EMR) prezintă riscuri similare.
Situația Brexit și viitorul Theresa May vor fi probabil o țintă emoționantă pentru investitori în fiecare zi până în prima săptămână a lunii iunie. Urmărirea GBP ar trebui să ne ofere informații despre riscul unei volatilități suplimentare a pieței. Dacă GBP sporește sprijinul sub 1, 26 USD pe liră, este mai probabilă o reacție mai mare pe piața bursieră.
:
Cum să construiți un model de tranzacționare Forex
Lira britanică: ce trebuie să știe fiecare comerciant Forex
3 Diagrame Sugerează Stocurile pentru construcții și construcții cu titlu mai mare
Linia de jos - Riscurile cresc, dar nu sunt sistemice
Riscurile cauzate de războiul comercial și Brexit pot fi neobservante și aștept să continue să mențină volatilitatea pieței ridicată pe termen scurt. Cu toate acestea, în ciuda acestor riscuri, potențialul dezavantajului este probabil să fie limitat pe termen scurt. O nouă acomodare din partea Fed, cheltuielile consumatorilor, angajarea și creșterea veniturilor sunt încă suficient de pozitive pentru a justifica o perspectivă optimistă pe termen scurt.
În opinia mea, analiza riscurilor externe ale războiului comercial SUA / China și Brexit prin intermediul stocurilor care au expunere directă la aceste necunoscute este cea mai utilă strategie. Concentrarea pe stocurile interne în ansamblu nu este la fel de productivă, deoarece efectele la scară largă vor fi dificil de prevăzut la acest nivel.
