Ce este un Swap Blue Chip
Blue Chip Swap descrie un tip de tranzacționare internațională a activelor în care un investitor achiziționează un activ străin, de obicei la un preț local depreciat, apoi tranzacționează acel activ într-un comerț intern, de obicei valorificând un curs de schimb depreciat.
BREAKING DOWN Blue Chip Swap
Blue Chip Swap este un termen utilizat în presa comună și financiară pentru a descrie un tip de tranzacționare internațională a activelor care a ajuns la importanța în America de Sud în anii 1990 și începutul anilor 2000, în special în Brazilia și Argentina.
Uneori, cunoscut și sub denumirea de swap brazilian, un swap de cipuri albastre se realizează atunci când un investitor intern achiziționează un activ străin, inclusiv obligațiuni sau valută, și apoi transferă acel activ către o sucursală bancară externă. Fondurile din activul străin sunt transferate ulterior într-un cont bancar din țara internă. În cele mai multe cazuri, investitorul intern lucrează cu un partener care transferă active în sucursala străină în numele lor.
Swapurile de cipuri albastre pot fi extrem de profitabile pentru unii investitori atunci când există un dezechilibru al ratelor de schimb de echilibru sau al ratei de schimb la care oferta pentru monedă satisface cererea.
Rise of Blue Chip Swaps în Argentina
Schimburile de cipuri albastre au devenit inițial prin legile privind controlul capitalului brazilian și argentinian care au redus volumul de fluxuri de capital în țară. Deși această lege interzicea investițiile străine directe pe piețele de instrumente derivate din țară, swapurile de cipuri bleu au permis continuarea investițiilor pe piața derivatelor.
În timp ce aceste tranzacții au fost nereglementate timp de mai mulți ani, au început să apară reglementări de control care impuneau perioade minime de deținere pentru obligațiunile transferate în străinătate. În conformitate cu legislația argentiniană, în prezent, vânzătorul unei obligațiuni este obligat să o aibă în stoc timp de 72 de ore sau mai mult.
Acest tip de schimb a devenit proeminent în Argentina datorită istoriei economice a acelei națiuni pentru a-și economisi averea în dolari americani, ca răspuns la o lungă istorie a crizelor de inflație din țară care se întind din anii '70. Aceste crize au scăzut încrederea în peso argentinian și o perioadă deosebit de severă de hiperinflație în Argentina între 1989 și 1990.
Ca răspuns, Argentina a implementat o rată de schimb fixă în 1991. Uneori, denumit Planul de convertibilitate, această rată a legat peso-ul argentinian de dolarul american într-o relație unu la unu. Acest plan a crescut ratele dobânzii și a dus la o recesiune care a durat până la începutul anilor 2000. Pentru următorul deceniu, Argentina a abandonat planul cu rată fixă în favoarea unui plan de plutire gestionat, care a trimis cursul de schimb al ponderii care se estompează în relație cu dolarul și care a dat naștere unei alte creșteri a pieței de swapuri. În timp ce Argentina a impus controale mult mai stricte asupra fluctuațiilor cursului de schimb din 2011, schimburile de cipuri albastre continuă să servească drept măsuri profitabile pentru comercianți.
