Din cauza lipsei accesului ușor și a lichidității și a mărimii investițiilor necesare, nu este ușor să investești în obligațiuni guvernamentale elene. Singurele modalități de a investi în ele sunt achiziționarea directă de la o bancă sau o firmă de brokeraj sau de a investi într-un fond de acoperire care are participații semnificative în obligațiuni guvernamentale grecești.
Cu toate acestea, potrivit unor analiști, dacă sunteți dispus să vă confruntați cu probleme necesare obținerii de obligațiuni grecești și aveți capitalul necesar pentru investiții și o toleranță la risc foarte mare, s-ar putea să se dovedească a fi o investiție demnă. De exemplu, investitorii care au consolidat o investiție în obligațiuni grecești chiar înainte de restructurarea datoriei elene în 2012 au înregistrat un randament mediu de 80% din investițiile lor în doar puțin peste șase luni. În general, de la restructurarea datoriei din 2012, randamentul datoriilor guvernamentale elene este de peste 200%, conform indicelui obligațiunilor suverane din Bloomberg Grecia.
Riscul este considerabil
Investiția în obligațiuni guvernamentale grecești este adecvată numai pentru investitorii cei mai solizi din punct de vedere financiar și speculativ, cu o toleranță extrem de ridicată la risc. Riscul de neplată pentru obligațiunile grecești este evaluat la 75%. O investiție în datorii grecești este, în esență, departe de un lucru sigur pe care îl puteți obține. Există o posibilitate foarte reală de a pierde fiecare bană de minimum 100.000 USD + investiție. Prin urmare, numai investitorii care își pot permite să piardă acest tip de bani ar trebui să ia în considerare chiar privirea datoriei elene ca o posibilă investiție.
Argumentul pentru returnări pozitive
Argumentele pentru o investiție în datoria greacă care plătește frumos sunt, în esență, duble. Primul este o credință că economia elenă și guvernul grec nu se vor prăbuși în totalitate și nu vor fi implicite în totalitate pentru fiecare obligație care poate fi imaginată peste tot. Deși acest lucru nu este dat, susținătorii investițiilor în datorii grecești argumentează că o astfel de colaps total catastrofal nu se află într-adevăr printre posibilitățile probabile și că totalitatea persoanelor care doresc să fie excesiv de pesimistă. Grecia este într-o mizerie financiară, dar este o mizerie atât de mare încât, în acest moment, despre singura direcție rămasă poate fi una de îmbunătățire ascendentă. Acest lucru a determinat o mână de analiști de investiții pe termen lung să recomande achiziționarea de obligațiuni grecești de 30 de ani.
Al doilea aspect al argumentului pentru a investi în datorii elene este faptul că, datorită restructurării datoriilor sale din 2012, în afară de obligațiile curente ale obligațiunilor sale, guvernul grec nu are alte obligații semnificative ale datoriei până în 2023. Acesta a fost argumentul prezentat de JP Morgan Chase când, în 2014, a recomandat achiziționarea de obligațiuni grecești de cinci ani, care trebuiau să se maturizeze în 2019, cu mult înainte de această dată din 2023.
Cum să achiziționați obligațiuni grecești
Există într-adevăr doar câteva căi deschise pentru achiziționarea de obligațiuni grecești. În prezent, nu există ETF-uri de obligațiuni grecești disponibile. Există câteva fonduri speculative, cum ar fi al treilea punct al lui Dan Loeb, care au făcut investiții semnificative în datorii grecești, dar acestea nu reprezintă o investiție doar în obligațiuni grecești. Practic, singurele opțiuni pentru achiziționarea de obligațiuni grecești trec printr-o bancă sau o firmă de brokeraj și oricare dintre opțiuni necesită o investiție minimă de peste 100.000 USD.
Majoritatea băncilor majore, precum JP Morgan sau Citibank, pot achiziționa obligațiuni grecești pentru un investitor. Cu toate acestea, din cauza lichidității foarte scăzute pe piață, achiziția minimă necesară este de 100.000 de euro, ceva mai mult de 100.000 de dolari.
Cealaltă opțiune este să parcurgi o brokeraj precum Fidelity sau Charles Schwab. Obligațiile grecești nu sunt listate ca investiții disponibile pe site-urile lor web, dar puteți contacta un broker specializat în obligațiuni străine pentru a face achiziția în numele dvs. Din nou, este necesară o investiție minimă de 100.000 USD +, iar din cauza lichidității extrem de scăzute pe piață, brokerul nu poate garanta gestionarea unui preț de achiziție favorabil.
