Ce este o comandă limită de cumpărare?
O comandă limită de cumpărare este o comandă de cumpărare a unui activ la sau sub un preț specificat, permițând comercianților să controleze cât plătește. Utilizând o comandă limită de cumpărare, investitorul este garantat să plătească acel preț sau mai puțin. În timp ce prețul este garantat, completarea comenzii nu este. În cazul în care activul nu atinge prețul specificat, comanda nu este completată și investitorul poate pierde oportunitatea de tranzacționare. Într-un alt mod, prin utilizarea unei comenzi limită de cumpărare, investitorul este garantat să plătească prețul comenzii limită de cumpărare sau mai bine, dar nu este garantat că comanda va fi completată.
Cumpărați limita de comandă
Cheie de luat cu cheie
- O comandă limită de cumpărare garantează prețul specificat sau mai mic. O limită de cumpărare nu este garantată să fie completată. Cumpărați costurile pentru controlul comenzilor limită, dar pot duce la oportunități ratate în condiții de piață în mișcare rapidă. O comandă limită de cumpărare nu este mai bună decât o comandă de limitare a cumpărării sau o comandă de piață. Toate tipurile de comenzi sunt utile și au propriile avantaje și dezavantaje.
Beneficiile unei comenzi limită de cumpărare
O comandă limită de cumpărare asigură cumpărătorul să nu obțină un preț mai mic decât se așteaptă. Comenzile limită de cumpărare oferă investitorilor și comercianților un mijloc de a intra cu exactitate într-o poziție. De exemplu, o comandă limită de cumpărare ar putea fi plasată la 2, 40 USD atunci când un stoc este tranzacționat la 2, 45 USD. Dacă prețul scade la 2, 40 USD, comanda este executată automat. Nu va fi executat până când prețul nu va scădea la 2, 40 USD sau mai puțin.
Un alt avantaj al unei comenzi limită de cumpărare este posibilitatea îmbunătățirii prețurilor atunci când un stoc scad de la o zi la alta. Dacă comerciantul plasează o comandă de cumpărare la 2, 40 USD și comanda nu este declanșată în cursul zilei de tranzacționare, atât timp cât acea comandă rămâne în vigoare, ar putea beneficia de un declin. Dacă prețul se deschide a doua zi la 2, 20 USD, comerciantul va primi acțiuni la 2, 20 USD, deoarece acesta a fost primul preț disponibil la sau sub 2, 40 USD. În timp ce comerciantul plătește un preț mai mic decât cel așteptat, ar putea dori să ia în considerare motivul pentru care prețul a scăzut atât de agresiv și dacă totuși vor să dețină acțiunile.
Spre deosebire de o comandă de piață în care comerciantul cumpără la prețul de ofertă curent, oricare ar fi acesta, o comandă limită de cumpărare este plasată pe o carte de comenzi a unui broker la un preț specificat. Comanda semnifică faptul că comerciantul este dispus să cumpere un anumit număr de acțiuni ale acțiunii la prețul limită specificat. Pe măsură ce activul scade spre prețul limită, comerțul se execută dacă un vânzător este dispus să vândă la prețul de comandă.
Întrucât o limită de cumpărare se înscrie pe contabilitate care indică faptul că comerciantul dorește să cumpere la acel preț, comanda va fi licitată, de obicei sub prețul de piață curent al activului. Dacă prețul se reduce la prețul limită de cumpărare și un vânzător tranzacționează cu comanda (comanda de limită de cumpărare este completată), investitorul va fi cumpărat la ofertă și astfel a evitat să plătească distribuirea. Acest lucru poate fi util pentru tinerii care caută să capteze profituri mici și rapide. Pentru investitorii instituționali mari care ocupă poziții foarte mari într-un stoc, se folosesc comenzi limită incrementale la diferite niveluri de preț, în încercarea de a obține cel mai bun preț mediu posibil pentru comanda în ansamblu.
Comenzile limita de cumpărare sunt utile și pe piețele volatile. Presupunem că un comerciant dorește să cumpere un stoc, dar știe că stocul se mișcă sălbatic de la o zi la alta. Aceștia ar putea plasa o comandă de cumpărare pe piață, care primește primul preț disponibil sau ar putea folosi o comandă limită de cumpărare (sau o comandă de stopare a cumpărării). Presupunem că stocul a fost închis ieri la 10 dolari. Investitorul ar putea plasa o limită de cumpărare la 10 dolari, asigurându-se că nu vor plăti mai mult decât atât. Dacă stocul se deschide a doua zi la 11 dolari, acestea nu vor fi completate la comandă, dar s-au salvat și ei de la plata mai mult decât își doreau.
Dezavantajele comenzilor limită de cumpărare
O comandă limită de cumpărare nu garantează executarea. Execuția are loc numai atunci când prețul activului tranzacționează până la prețul limită și o comandă de vânzare tranzacționează cu comanda limita de cumpărare. Tranzacționarea activelor la prețul limită de cumpărare nu este suficientă. Traderul poate avea 100 de acțiuni înregistrate pentru a cumpăra la acel preț, dar pot fi mii de acțiuni înaintea lor care doresc să cumpere și la acel preț. Prin urmare, adesea, prețul va trebui să șterge complet nivelul prețurilor limită pentru cumpărare pentru a fi completată comanda limită de cumpărare. Cu cât comanda este plasată mai devreme în coadă, comanda va fi la acel preț și cu atât este mai mare șansa ca comanda să fie completată dacă activul tranzacționează la prețul limită de cumpărare.
Comenzile limită pentru cumpărare pot duce, de asemenea, la o oportunitate ratată. Prețul activului trebuie să tranzacționeze la prețul limită de cumpărare sau mai mic, dar dacă nu, comerciantul nu intră în tranzacția lor. Controlul costurilor și a sumei plătite pentru un activ este important, dar este și profitarea unei oportunități. Atunci când un activ crește rapid, acesta nu poate reveni la prețul limită de cumpărare specificat înainte de a crește. Întrucât obiectivul comerciantului era să prindă o mișcare mai mare, ei au ratat plasând o comandă care este puțin probabil să fie executată. Dacă comerciantul dorește să intre, cu orice preț, ar putea folosi o comandă de piață. Dacă nu le deranjează să plătească un preț mai mare, totuși vor să controleze cât plătește, o comandă limită pentru stop stop este eficientă.
Unii brokeri percep o comision mai mare pentru o comandă limită de cumpărare decât pentru o comandă de piață. Aceasta este, în mare parte, o practică depășită, cu toate că majoritatea brokerilor percep o taxă forfetară pe comandă sau percep o taxă în funcție de numărul de acțiuni tranzacționate (sau suma în dolari) și nu se percep în funcție de tipul comenzii.
Exemplu de comandă limită
Acțiunile Apple tranzacționează la o ofertă de 125, 25 USD și o ofertă de 125, 26 USD atunci când un investitor decide să dorească să adauge Apple în portofoliul lor. Au mai multe opțiuni în ceea ce privește tipurile de ordine. Aceștia ar putea utiliza o comandă de piață și cumpăra stocul la 125, 26 USD (presupunând că oferta rămâne aceeași și există suficiente acțiuni la acest preț pentru a completa comanda de cumpărare a pieței) sau ar putea utiliza o limită de cumpărare la orice preț de 125, 25 USD sau mai jos.
Poate că comerciantul consideră că prețul va scădea ușor în următoarele câteva săptămâni, așa că plasează o comandă limită de cumpărare la 121 USD. Dacă acțiunile Apple tranzacționează până la 121 dolari (în mod ideal 120, 99 dolari pentru a asigura că comanda este completată), atunci investitorul va deține acțiuni la 121 USD, o economie semnificativă din prețul de 125, 25 USD / 26 pe care investitorul l-a văzut pentru prima dată.
Cu toate acestea, prețul nu poate scădea la 121 USD. În schimb, se poate trece de la o ofertă de 125, 25 USD până la 126 USD, apoi 127 $, apoi 140 USD în următoarele câteva săptămâni. Creșterea prețurilor la care investitorul dorea să participe a fost ratată, deoarece comanda lor limită de cumpărare la 121 USD nu a fost niciodată executată.
Dacă un investitor se așteaptă ca prețul unui activ să scadă, atunci o comandă limită de cumpărare este o comandă rezonabilă de utilizare. Dacă investitorul nu-i pasă să plătească prețul curent sau mai mare, în cazul în care activul începe să crească, atunci o comandă de piață pentru a cumpăra o comandă limită este pariul mai bun.
