Cuprins
- Cu condiția ca Vs. Betas calculat
- Etapele preliminare
- Linia de jos
Pentru a măsura riscul unei anumite capitaluri proprii, mulți investitori apelează la beta. Deși o mulțime de site-uri financiare le oferă, ce riscuri îți asumi folosind una dintre versiunile furnizate de o sursă externă? Betas-urile furnizate de serviciile online au intrări variabile necunoscute, care, după toate probabilitățile, nu sunt adaptabile portofoliului dvs. unic. Betasul poate fi calculat în mai multe moduri, deoarece variabilele de intrare depind de orizontul de timp al investiției, de părerea dvs. despre ceea ce constituie „piața” și mai mulți alți factori. Aceasta înseamnă că o versiune personalizată este cea mai bună.
Aflați cum să vă calculați propria versiune beta folosind Microsoft Excel pentru a oferi o măsură de risc personalizată pentru portofoliul dvs. individual.
Cheie de luat cu cheie
- Beta este o măsură a riscului relativ al unui anumit stoc pentru piața de valori mai largă. Beta analizează corelația în mișcarea prețurilor dintre stoc și indicele S&P 500. Beta poate fi calculată folosind Excel pentru a determina riscul unei acțiuni pe cont propriu..
Cu condiția ca Betas Vs. Betas calculat
Începeți uitându-vă la intervalul de timp ales pentru calcularea beta. Betasele furnizate sunt calculate cu intervale de timp necunoscute consumatorilor lor. Aceasta reprezintă o problemă unică pentru utilizatorii finali, care au nevoie de această măsurare pentru a evalua riscul de portofoliu. Investitorii pe termen lung vor dori cu siguranță să evalueze riscul pe o perioadă mai lungă de timp decât un comerciant de poziție care se preia în portofoliul său la fiecare câteva luni.
O altă problemă poate fi indicele utilizat pentru calcularea beta. Majoritatea betelor furnizate folosesc standardul american al indicelui S&P 500. Dacă portofoliul dvs. conține acțiuni care se extind dincolo de granițele SUA, precum o companie care își are sediul și operează în China, S&P 500 nu poate fi cea mai bună măsură a pieței. Calculând propria versiune beta, vă puteți ajusta pentru aceste diferențe și puteți crea o vedere mai cuprinzătoare a riscului.
Un avantaj distinct al calculării beta-ului este capacitatea de a măsura fiabilitatea beta calculând coeficientul de determinare sau, după cum este mai bine cunoscut, r-pătrat. Acesta este un instrument puternic care poate determina cât de bine riscă măsurile beta. Intervalul acestei statistici este de la zero la unu. Cu cât este mai aproape de un pătrat, cu atât este mai fiabilă beta.
Un alt factor necunoscut al betaselor pre-făcute este metoda folosită pentru calcularea acestora. Există două modalități de calcul: regresia și modelul de preț al activelor de capital (CAPM). CAPM este utilizat mai frecvent în finanțele academice; practicienii investițiilor folosesc mai des tehnica de regresie. Aceasta permite o explicație mai bună a randamentelor referitoare la piață, mai degrabă decât o explicație teoretică a randamentului general al unui activ, care ia în considerare ratele dobânzii, precum și randamentul pieței.
Inevitabil, există, de asemenea, dezavantaje de a face acest lucru singur. Problema principală este timpul implicat. Calcularea beta-ului durează mai mult decât făcând-o printr-un site web, dar de data aceasta poate fi redusă semnificativ folosind programe precum Microsoft Excel sau Open Office Calc.
Etapele preliminare și calculul beta
După ce ați decis un interval de timp care se aliniază orizontului de investiție și ați ales un index adecvat, puteți trece apoi la culegerea de date. Căutați prețurile istorice ale fiecărui capital propriu pentru a găsi informațiile date corespunzătoare corespunzătoare orizontului de timp ales. Pe unele site-uri, veți avea opțiunea de a descărca informațiile ca o foaie de calcul. Alegeți această opțiune și salvați foaia de calcul. Faceți același lucru și pentru indexul ales.
Copiați ambele coloane de preț de închidere într-o nouă foaie de calcul. Ar trebui să fie în ordine de la cel mai nou la cel mai vechi. Pentru a obține formatul corect pentru calcul, trebuie să transformăm aceste prețuri în procente de rentabilitate atât pentru indicele cât și pentru prețul acțiunilor. Pentru a face acest lucru, trebuie doar să luați prețul de azi minus prețul de ieri și să împărțiți răspunsul la prețul de ieri. Rezultatul este modificarea procentuală. Mai jos este un exemplu care arată acest lucru în Excel.
Calculul beta prin regresie este pur și simplu covarianța celor două tablouri împărțite la variația tabloului indexului. Formula este prezentată mai jos.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Un avantaj despre care am discutat mai devreme este capacitatea de a măsura fiabilitatea beta. Acest lucru se realizează prin calcularea pătratului r. De aici introducem cele două tablouri care conțin modificările procentuale. Mai jos este prezentată această formulă în Excel.
R-squared = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Linia de jos
Cu toate că calcularea propriului dvs. de pariu poate dura foarte mult în comparație cu utilizarea betelor furnizate de servicii, acestea oferă un aspect mai bun al riscului prin personalizare. În plus, putem evalua, de asemenea, fiabilitatea acestei măsurări de risc calculând pătratul său. Aceste avantaje sunt un instrument valoros pentru un arsenal de investiții și ar trebui utilizate de orice investitor serios.
