Ce este o tranzacție în bani și efectuați
O tranzacție cash and carry este un tip de comerț pe piața futures unde prețul unei mărfuri este sub prețul contractului futures. Tranzacțiile de numerar și de transport sunt considerate arbitraj și au loc fie cu numerar, fie pe piața spot. Uneori este cunoscut și sub denumirea de tranzacționare de bază.
BREAKING DOWN Tragerea de bani și efectuarea
Tranzacțiile de numerar și de report sunt tranzacții de arbitraj, deoarece profită de punctele de preț diferite dintre stocuri, mărfuri și active similare pe diferite piețe și forme. Această diferență de preț se datorează de obicei ineficiențelor pe piață, spre deosebire de erorile de preț. O piață ineficientă, potrivit ipotezei eficiente a pieței, este cea în care prețurile de piață ale unui activ nu reflectă întotdeauna exact valoarea sa reală.
Cel mai adesea aceste diferențe de prețuri sunt surprinse și fixate rapid. Tranzacțiile de numerar și de transport pot avea loc pe orice piață unde există un mecanism de livrare fizică. Deși acest tip de tranzacționare este considerat a fi practic fără riscuri, există anumite cazuri în care nu este rentabil. Luarea în considerare a unor factori precum taxele, costurile de transport și dividendele datorate care trebuie analizate în funcție de posibilele profituri din comerț.
Exemplu de tranzacție în numerar și transport
Presupunem că stocul de LOL tranzacționează la 40 USD o acțiune la bursă, dar listează la 50 USD o acțiune la bursa futures. Un comerciant ar trebui să cumpere acțiunea la 40 de dolari pe acțiune la fața locului, iar apoi să scurteze prețul futures la 50 de dolari pe acțiune. Comerciantul va deține acțiunile LOL până la expirarea contractului futures. La expirare, suportul de bază devine livrabil pentru contractul futures pe termen scurt. Aici, comerciantul livrează stocul pentru 50 de dolari și realizează un profit de 10 USD, sau o rentabilitate de 10 la sută, din comerțul cu numerar și transport, fără a include costuri sau taxe.
Luați în considerare un alt exemplu în care cota de LOL tranzacționează la 80 USD pe acțiune, dar este de 100 USD pe acțiune pe piața futures. Acum, marja de profit a crescut, iar după scurtul viitor la 100 USD există un profit de 20 USD, sau 20% la randamentul investiției inițiale (ROI).
Este ușor de observat cum manipularea tranzacțiilor de arbitraj poate întoarce un câștig semnificativ cu un risc aparent mic. Un comerciant poate realiza un profit cu acest tip de comerț, dar este din ce în ce mai greu să găsești aceste ineficiențe în lumea modernă a tranzacțiilor automatizate.
