Într-un moment în care fondurile speculative se confruntă cu presiuni extraordinare pentru a aduce profituri mari, puțini au reușit să răspundă cererii investitorilor. Dar firma de investiții a miliardarului Ken Griffin, Citadel Advisors, a fost una dintre puținele fonduri care a impresionat în mai multe trimestre recente.
Fișierul 13F de la Citadel pentru cel de-al patrulea trimestru din 2017 relevă faptul că Griffin a fost din nou capabil să depășească S&P 500 în ultimele luni din 2017. Această sarcină a devenit din ce în ce mai dificilă pentru multe fonduri speculative. Valoarea de listă a acțiunilor bursiere Citadel Advisors a crescut cu 18, 5% față de trimestrul precedent, în timp ce indicele S&P 500 a câștigat doar 6, 1% pentru aceeași perioadă, potrivit Valuewalk.
Poziții în Amazon și Facebook
Cea mai mare poziție a lui Griffin pentru Q4 a fost în SPDR S&P 500 ETF (SPY), o poziție de peste 18 miliarde de dolari și care constituie aproape 12% din totalul portofoliului Citadel. Următoarele poziții cele mai mari reprezintă un abandon semnificativ în ceea ce privește dimensiunea și ponderea procentuală din portofoliu.
Pe locul doi se afla Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel a deținut 5, 6 miliarde USD în acțiuni AMZN până la sfârșitul celui de-al patrulea trimestru, reprezentând aproximativ 3, 6% din totalul deținerilor firmei. Pe locul trei s-a situat Facebook Inc. (FB), o poziție de 3, 1 miliarde de dolari și 2, 0% din totalul deținerilor.
Următoarele poziții cele mai mari au fost în IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) și Alibaba Group (BABA). În total, aceste șapte poziții au reprezentat puțin sub un sfert din portofoliul total al Citadel Advisors.
Cele mai mari cumpărături includ SPY, BABA și FB
Pe lângă faptul că este cea mai mare poziție unică din stocurile de acțiuni ale Cetății, SPY reprezintă, de asemenea, cea mai mare achiziție pentru Q4. Ken Griffin a cumpărat acțiuni SPY cu 6, 1 miliarde USD în ultimele trei luni din 2017. De asemenea, a cumpărat peste 1 miliard de dolari fiecare din BABA, FB și Bank of America Corp. (BAC). Conform raportului 13F, participațiile totale ale fondurilor în acțiuni erau de 154, 4 miliarde USD la 31 decembrie 2017.
Comparativ cu dimensiunea achizițiilor peste Q4, cele mai mari vânzări ale Citadelei au fost relativ mici. Cea mai mare vânzare a fost pentru Goldman Sachs (GS). Griffin a vândut în stoc mai mult de 440 de milioane de dolari pentru bancă. De asemenea, el a vândut peste 324 de milioane USD în acțiuni Apple Inc. (AAPL). Cea de-a treia cea mai mare vânzare a fost pentru Fidelity (FIS), o vânzare de 284, 5 dolari, care a marcat o lichidare a poziției Citadel.
Comisia pentru valori mobiliare și schimburi americane (SEC) necesită rapoarte 13F de la toate fondurile speculative care gestionează cel puțin 100 de milioane de dolari. Aceste înregistrări au termen de 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru și sunt disponibile publicului. În timp ce 13F-urile pot fi o fereastră utilă asupra modului în care investitorii majori și-au concentrat eforturile în trimestrul precedent, ei sunt neapărat depășiți de momentul în care devin disponibili publicului, ceea ce îi face nesiguri ca instrumente pentru investiții.
