Ce este o indentură închisă
O obligație închisă este un termen dintr-un contract de obligațiuni care garantează că garanția folosită pentru a întoarce emisia de obligațiuni nu poate fi utilizată din nou pentru a susține o altă emisiune de obligațiuni. O categorie închisă face ca obligațiunea, o investiție cu riscuri reduse, să fie și mai puțin riscantă pentru investitor. Tipul de indentificare a unei obligațiuni afectează riscul. Invocarea indentificării se întâmplă dacă emitentul implicită pe obligațiune. Prin urmare, acest termen este mai important cu atât este mai puțin stabil un emitent.
Spre deosebire de aceasta, o creanță deschisă este cea în care o garanție unică poate înapoi mai mult de o obligațiune.
BREAKING DOWN (închidere)
Un drept de închidere închis este un detaliu mic, dar crucial în ceea ce privește o obligațiune care afectează riscurile obligațiunii atât pentru emitent, cât și pentru investitor. Toate obligațiunile au contracte, numite drepturi, care conturează termenii obligațiunii. Indentificările sunt obligatorii din punct de vedere juridic și necondiționate, iar pedeapsa pentru încălcarea lor este severă.
Rata randamentului până la scadență nu este listată în condițiile obligațiunii, deoarece se presupune a fi rata dobânzii existente pe piață la momentul emiterii. Termenii conținuți în liniuță includ:
- Valoarea nominală este valoarea nominală, sau în dolari, a garanției declarate de emitent. Pentru obligațiuni, este suma plătită titularului la scadență, în general 1.000 USD. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de „valoare nominală” sau pur și simplu par. O rată a dobânzii sau o rată a cuponului este randamentul plătit de acesta, care este doar plățile cuponului anuale plătite de emitent în raport cu valoarea nominală sau valoarea nominală a obligațiunii. o componentă a contractului total de împrumut. Reprezintă suma în dolari necesară pentru plata costului dobânzii împrumutului pentru perioada de plată. Data scadenței este ziua în care împrumutatul este obligat să ramburseze suma integrală a principalului restant, plus orice dobândă aplicabilă creditorului. Neplata la scadență poate constitui o neplată. Numele mandatarului de obligațiuni care administrează obligațiunea este o instituție financiară cu puteri de încredere, cum ar fi o bancă comercială sau o societate de încredere, căreia i se acordă puteri fiduciare de către un emitent de obligațiuni pentru a aplica condițiile unei Obligația de răscumpărare și condițiile de răscumpărare anticipată includ returnarea principalului unui investitor în securitate cu venituri fixe. Garanția este proprietatea sau alte active pe care un împrumutat le oferă ca modalitate pentru un împrumutat să asigure împrumutul. Dacă împrumutatul încetează să mai plătească împrumutul promis, creditorul poate profita de garanție pentru a-și recupera pierderile. Garanția este fie o indentură deschisă, fie una indentificată.
Indentitatea închisă și stabilitatea emitentului de obligațiuni
Indentificările închise sau deschise sunt invocate numai în cazul în care emitentul obligațiunilor implicit este implicit, ceea ce înseamnă că identitatea este crucială într-o situație de instabilitate financiară pentru emitentul obligațiunilor. În cazul în care emitentul obligațiunilor este implicit, o linie de închidere asigură că deținătorii de obligațiuni vor avea singurele creanțe asupra garanției, ceea ce face ca obligațiunile lor să fie cea mai înaltă garanție. Cu cât există mai puține creanțe cu privire la garanții, cu atât mai mult un siguranță are un deținut de obligațiuni.
O obligațiune de indentificare deschisă ar putea avea orice număr de obligațiuni cu aceeași garanție folosită pentru a face backup la garanție, astfel încât, în caz de neplată, un investitor ar putea să nu aibă posibilitatea de a solicita această garanție dacă un alt investitor are o creanță principală asupra colateral.
Un emitent de obligațiuni mai puțin stabil are un stimulent mai mare să includă un termen de indentificare deschis în oferta de obligațiuni. Un emitent care este stabil are mai multă încredere că nu va fi implicit și, prin urmare, poate adăuga un termen închis în termenii obligațiunii. Indentura poate fi folosită de un investitor, împreună cu rata dobânzii și timpul până la scadență, pentru a evalua riscul și a lua o decizie cu privire la investiția într-o anumită emisiune de obligațiuni.
