Ce este valoarea colaterală?
Termenul de garanție se referă la valoarea justă de piață a activelor utilizate pentru a asigura un împrumut. Valoarea colaterală este determinată de obicei prin analizarea prețurilor recente de vânzare ale activelor similare sau prin evaluarea activului de către un expert calificat.
Ce este garanția?
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea colaterală se referă la suma activelor care au fost puse la dispoziție pentru a asigura un împrumut. Această valoare este adesea folosită de către creditori pentru a estima nivelul de risc asociat cu o anumită cerere de împrumut. Diferite metode sunt utilizate pentru a estima valoarea garanției. Acestea pot include revizuirea tranzacțiilor comparabile, bazarea pe evaluările fiscale și consultarea cu experți în domeniu.
Înțelegerea valorii colaterale
Valoarea colaterală este unul dintre aspectele cheie luate în considerare de către creditorii atunci când examinează cererile pentru împrumuturi garantate. Într-un împrumut garantat, creditorul are dreptul de a obține dreptul de proprietate asupra unui anumit activ - denumit „garanția” împrumutului - în cazul în care împrumutatul implică obligația sa. Teoretic, creditorul ar trebui să-și poată recupera întreaga sau cea mai mare parte a investițiilor sale prin vânzarea garanției. Prin urmare, estimarea valorii garanției respective este un pas esențial înainte de aprobarea oricărui împrumut garantat.
Împrumut pentru evaluarea valorii
Mărimea unui împrumut garantat în raport cu valoarea garanției sale este cunoscută sub numele de raport împrumut-valoare (LTV). De exemplu, dacă o bancă acordă un împrumut de 800.000 USD pentru a achiziționa o casă cu o valoare colaterală de 1 milion USD, atunci raportul său LTV ar fi de 80%.
Împrumuturile garantate pot fi făcute împotriva tuturor tipurilor de proprietăți. Unul dintre cele mai frecvente tipuri de împrumut garantat este ipoteca de origine, în care casa este acordată drept garanție pentru a asigura împrumutul ipotecar. În această situație, în cazul în care împrumutatul nu își face plățile ipotecare, creditorul ipotecar poate vinde casa pentru a-și recupera investiția. Valoarea colaterală a casei, între timp, este determinată, de obicei, bazându-se pe un evaluator specializat în imobiliare. De asemenea, pot fi consultate și alte valori de evaluare, cum ar fi evaluările fiscale recente sau tranzacțiile comparabile.
Exemplu real de valoare colaterală din lumea reală
În funcție de tipul activului utilizat ca garanție, metodele de evaluare a valorii colaterale pot diferi. De exemplu, dacă un împrumut este asigurat prin acțiuni tranzacționate public, atunci prețul curent de piață al acestor valori mobiliare poate fi utilizat la estimarea valorii colaterale a acestuia.
În alte cazuri, garanțiile utilizate sunt rareori tranzacționate pe piață. De exemplu, un împrumutat poate gaja garanții sub formă de acțiuni deținute în mod privat sau active alternative, cum ar fi artele frumoase sau obiecte de colecție rare. În aceste situații, un evaluator poate fi necesar să utilizeze metode de evaluare specializate, cum ar fi calcularea valorii acțiunilor private prin utilizarea analizei actualizate a fluxurilor de numerar (DCF). Între timp, arta plastică și alte obiecte rare ar putea fi evaluate de specialiști care sunt familiarizați cu colecționarul privat și piețele de licitații pentru aceste tipuri de active.
De obicei, mărimea împrumutului acordat de un creditor va varia între 70 și 90% din valoarea sa garantată. De exemplu, în cazul creditelor ipotecare, creditorii au oferit în mod tradițional o finanțare de 80%, ceea ce înseamnă că împrumutatul va trebui să ofere o reducere de 20%. Cu toate acestea, mărimea exactă a împrumutului va depinde de mai mulți factori, cum ar fi fiabilitatea percepută a valorii colaterale, starea curentă a pieței și ratingul de credit al împrumutatului.
