Fondurile cu rate prime sunt fonduri mutuale închise care încearcă să ofere randamente care să corespundă ratei prime. Acest randament atractiv este adesea mai mult de două ori rata fondurilor federale și ceva mai mare decât rata pe certificatele de depozit (CD) pe cinci ani. Citiți mai departe pentru a afla de ce investitorii care caută portofolii generatoare de venituri pot găsi fonduri de prim rang în valoare de o a doua privire.
Cum se generează randamentul
Pentru a obține astfel de randamente ridicate, fondurile de prim-nivel investesc în împrumuturi corporative garantate cu rată variabilă. Aceste împrumuturi au fost făcute de băncile comerciale și companiile de asigurări către corporații care se află în situații financiare mai puțin decât perfecte. Pe lângă împrumutarea banilor de la bănci sau societăți de asigurare, corporațiile ar putea să fi împrumutat și bani prin emiterea de obligațiuni sub nivelul investițiilor, denumite în mod obișnuit obligațiuni necomandate. În timp ce împrumuturile corporative care stau la baza fondurilor de prim rang sunt susținute de garanții, utilizarea obligațiunilor necompletate pentru finanțare face o declarație despre sănătatea financiară a acestor corporații.
Pro-uri
Obligațiunile pe care le achiziționează fonduri cu dobândă primară sunt adesea denumite datorii senior, deoarece sunt susținute de garanții și, în cazul în care emitentul obligațiunilor falimentează, deținătorii de datorii senior trebuie rambursate înaintea altor creditori. Deși acest statut nu garantează rambursarea completă, înseamnă, în general, că investitorii primesc cea mai mare parte a banilor lor în caz de faliment.
Randamentele cresc și scad odată cu modificările ratelor dobânzilor pe termen scurt, astfel încât prețul acțiunii rămâne stabil, în general nu fluctuează cu mai mult de câțiva centi. Obligațiile tradiționale cu rată fixă își pierd valoarea atunci când ratele dobânzilor cresc, deoarece investitorii sunt dispuși să cumpere obligațiuni cu randament mai scăzut numai dacă primesc o reducere la preț. Nu numai că fondurile prime-rata tind să își păstreze valoarea și să se bucure de volatilitate scăzută, dar oferă și o acoperire împotriva creșterilor ratelor, întrucât randamentul lor se deplasează odată cu piața.
Fondurile de prim rang dețin un număr mare de împrumuturi în portofoliile lor. Această diversificare înseamnă că, dacă una dintre corporațiile de bază declară faliment, impactul general asupra portofoliului va fi minim.
Contra
La celălalt capăt al spectrului, falimentul oricăruia dintre emitenții de obligațiuni de bază poate duce la o pierdere. În timp ce deținătorii de datorii în vigoare sunt pe primul loc pentru o creanță asupra activelor, recuperarea va fi mai mică de 100%.
Un alt factor de luat în considerare este faptul că răscumpărarile sunt permise doar lunar sau uneori trimestrial. Această ilicitate înseamnă că capacitatea investitorului de a accesa bani este restricționată.
De asemenea, aceste fonduri au raporturi de cheltuieli mai mari decât media și percep taxe de răscumpărare dacă investitorii încearcă să-și scoată banii înainte de a respecta un timp minim necesar de deținere.
Un alt cost potențial este acela că, în timp ce aceste fonduri încearcă să mențină un preț constant al acțiunilor, ele tranzacționează uneori cu o primă sau cu o reducere. Dacă cumpărați atunci când fondul tranzacționează cu o primă sau răscumpărați când tranzacționează cu o reducere, fie cheltuiți mai mult decât valorile activelor de bază sau primiți o valoare mai mică decât întreaga valoare pentru deținerile dvs.
Strategiile de tranzacționare sunt un alt element de remarcat. Pentru a obține randamentul lor atractiv, aceste fonduri investesc în împrumuturi private emise către companii care, dacă ar fi evaluate de o agenție, ar avea ratingurile de obligațiuni clasificate drept junk. Amintiți-vă, împrumuturile achiziționate de fondurile prime sunt garantate de garanții, spre deosebire de obligațiunile nesemnificative, însă emitenții înșiși sunt într-o stare de sănătate financiară mai puțin decât stelară. Pentru achiziționarea acestor împrumuturi, fondurile se angajează adesea în pârghie, o practică care poate mări atât câștigurile, cât și pierderile.
Linia de jos
În timp ce fondurile de prim rang sunt însoțite de o serie de negativi potențial înfricoșători, aceste fonduri au un palmares solid de a-și îndeplini promisiunile. De obicei, randamentele sunt cu aproximativ 2% mai mari decât randamentele fondurilor de pe piața monetară. Investitorii care doresc o volatilitate scăzută și o sursă constantă și previzibilă de venit pe baza ratelor dobânzii sunt mai mari decât media. Nu sunt o alegere bună pentru investitorii care doresc acces facil și frecvent la banii lor.
Fondurile cu rate prime sunt ceva mai sofisticate decât multe alte fonduri mutuale. Complexitatea lor duce la o mulțime de factori care trebuie luați în considerare înainte de a face o achiziție. Ca toate investițiile, simple sau complexe, investitorii ar trebui să-și facă timp pentru a afla toate aspectele investiției înainte de a-și angaja banii. Asumarea riscurilor măsurate este o parte a procesului de investiții, dar a cumpăra ceva ce nu înțelegeți complet nu este niciodată o idee bună.
