Ce este o opțiune de răspândire a creditului?
În lumea financiară, o opțiune de credit credit (cunoscută și sub denumirea de „credit spread”) este un contract de opțiuni care include achiziționarea unei opțiuni și vânzarea unei a doua opțiuni similare cu un preț de grevă diferit. În mod eficient, prin schimbul a două opțiuni din aceeași clasă și expirare, această strategie transferă riscul de credit de la o parte la alta. În acest scenariu, există riscul ca creditul special să crească, determinând extinderea răspândirii, ceea ce reduce prețul creditului. Răspândirile și prețurile se deplasează în direcții opuse. O primă inițială este plătită de cumpărător în schimbul potențialelor fluxuri de numerar în cazul în care o diferență de credit dată se schimbă de la nivelul său actual.
Spread Credit
Înțelegerea unei opțiuni de răspândire a creditelor
Cumpărătorul unei opțiuni de răspândire a creditului poate primi fluxuri de numerar dacă împrumutul de credit între două repere specifice se lărgește sau restrânge, în funcție de modul în care este scrisă opțiunea. Opțiunile de răspândire a creditului se prezintă sub forma ambelor apeluri și oferte, permițând atât poziții de credit lungi cât și scurte.
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune de credit credit este un tip de strategie care implică achiziționarea unei opțiuni și vânzarea unei a doua opțiuni. Cele două opțiuni din strategia de credit credit au aceeași clasă și expirație, dar variază în funcție de prețul grevei. poziția, primește un credit net; dacă răspândirea se restrânge, el va profita de strategie.
Opțiunile de răspândire a creditelor pot fi emise de către deținătorii unei datorii specifice ale unei companii pentru a proteja riscul unui eveniment de credit negativ. Cumpărătorul opțiunii de răspândire a creditului (apel) își asumă integral sau o parte din riscul de neplată și va plăti vânzătorului opțiunii dacă crește diferența dintre datoria companiei și un nivel de referință (cum ar fi LIBOR).
Opțiunile și alte instrumente derivate bazate pe diferențele de credit sunt instrumente vitale pentru gestionarea riscurilor asociate obligațiilor și datoriilor cu rating mai mic.
