Stocurile CVS Health Corporation (CVS) au scăzut cu peste 7% în urma lansării de miercuri a câștigurilor înainte de piață, după ce compania a încasat al patrulea trimestru profitul și estimările veniturilor cu marje mici. Vânzătorii agresivi au înregistrat o ofertă după ce gigantul de îngrijire a sănătății a scăzut brusc anul fiscal câștigul pe acțiune (EPS), orientare pe acțiune, cel mai probabil din cauza provocărilor operaționale generate de achiziția recentă Aetna.
Compania a finalizat achiziția de 70 de miliarde de dolari în noiembrie 2018 și este probabil să dureze luni sau ani înainte ca sinergiile la operațiunea combinată să poată fi exploatate în totalitate. Analizii timpurii ai economiilor și rentabilității costurilor pot fi prea mari, având în vedere diferențe majore în culturile de afaceri, obiective și sisteme de operare, în timp ce subliniază potențialul obstacolelor neprevăzute.
Grafic CVS pe termen lung (1990 - 2019)
TradingView.com
O creștere a câștigului pe mai mulți ani a depășit un nivel de 12, 47 USD ajustat în scădere în 1990, dând loc unui declin persistent, care a găsit sprijin aproape de 6, 00 USD în 1996. Următoarea ridicare a atins un impuls puternic, izbucnind în 1997 și continuând să înregistreze câștiguri impresionante în primul trimestrul 1999, când mitingul s-a încheiat în cei 20 de dolari superiori. O retragere proporțională a atins adolescenții inferiori în 2000, în timp ce o tentativă de izbucnire din 2001 a eșuat cu două puncte peste nivelul anterior.
Stocul a rupt nivelul minim din 2000 după atacurile din 11 septembrie și s-a stabilit la un nivel scăzut de șase ani, în apropiere de 11, 00 USD în 2003, marcând cel mai mic nivel din ultimii 16 ani, înainte de un rebut care a înregistrat maximele anterioare din 2006. Dezvoltarea a eșuat pentru a obține tracțiune, depășindu-se la mijlocul anilor 40 de dolari, în timp ce scăderea ulterioară a prezentat rezistență în timpul colapsului economic din 2008. Această forță relativă a stat la baza unei creșteri de cumpărare din 2011, care a suscitat o revenire excepțională în maximul constant din august 2015, la 113, 65 dolari.
Mini-flash crash-ul la doar trei săptămâni a aruncat stocul la 81 de dolari, obținând un saritura urmat de o defalcare după alegerile prezidențiale din 2016. Acesta a scăzut la un nivel minim de patru ani în primul trimestru al anului 2018 și s-a transformat mai sus într-un val de recuperare care s-a oprit sub nivelul maxim al lunii ianuarie din noiembrie. Deși stocul a menținut peste nivelul minim din începutul anului 2018 până în 2019, secvența lungă de valori minime și minime inferioare ne spune că scăderea pe trei ani rămâne complet intactă.
Oscilatorul lunar de stochastics a trecut într-un ciclu de vânzare în noiembrie 2018, după ce ciclul de cumpărare prealabil nu a reușit să atingă nivelul supra-cumpărat, prezicând că urșii vor păstra controlul în trimestrul doi. Acest lucru crește șansele ca scăzutul din 2018 să genereze, generând un dezavantaj suplimentar în media în mișcare exponențială (EMA) de 200 de luni, care s-a aliniat la nivelul de retracement.618 Fibonacci la nivelul ascendentului 2009-2015 la mijlocul anilor 50 $. În ultimii 16 ani, stocul a fost tranzacționat peste această linie în nisip.
Grafic CVS pe termen scurt (2016 - 2019)
TradingView.com
Decalajul din octombrie 2016 între 85 și 87 USD (linii roșii) a pus capăt tentativelor multiple de raliu din ultimii doi ani, în timp ce declinul în decembrie 2018 a găsit sprijin la doar două puncte peste nivelul minim din martie. Vânzarea post-știri semnalează o respingere la rezistența EMA de 200 de zile, aproape de 71 USD, găsind suport inițial sub 65 de dolari, ceea ce menține intervalul de tranzacționare de trei săptămâni intact. Având în vedere această constrângere, semnalele de cumpărare și de vânzare ar putea genera mai mult fum decât foc, atât timp cât prețul se menține între media în mișcare verde și tendințele negre.
Indicatorul de acumulare-distribuție a volumului de echilibru (OBV) a înregistrat un maxim constant în 2015 și a intrat într-o fază de distribuție agresivă, scăzând în minimul de cinci ani al lunii mai 2018. Speculatorii au construit poziții îndelungate în achiziția Aetna și și-au vândut mizele agresiv după aprobarea din noiembrie. Acest lucru a redus indicatorul în punctul mediu al intervalului de nouă luni, semnalând apatie în concordanță cu acțiunile relativ restrânse ale prețurilor. Cu toate acestea, urșii păstrează un avantaj pe termen lung în această structură a graficului datorită scăderii active pe mai mulți ani.
Linia de jos
Acțiunile CVS se tranzacționează mult mai puțin după câștigurile din trimestrul IV, orientările reduse reflectând o viziune mai realistă a problemelor de exploatare generate de achiziția Aetna 2018.
