Ce este un fond de creanță
Un fond de datorie este un fond de investiții, cum ar fi un fond mutual sau un fond tranzacționat în schimburi, în care participațiile de bază includ investiții cu venituri fixe. Un fond de creanță poate investi în obligațiuni pe termen scurt sau pe termen lung, produse securitizate, instrumente ale pieței monetare sau datorii cu rată variabilă. În medie, raporturile de comisioane pe fondurile de datorie sunt mai mici decât cele atașate fondurilor de capital, deoarece costurile generale de gestionare sunt mai mici.
Adesea denumite fonduri de credit sau fonduri cu venit fix, fondurile de datorie se încadrează în categoria activelor cu venituri fixe. Aceste vehicule cu risc scăzut sunt căutate în mod obișnuit de investitori care doresc să păstreze capitalul și / sau să obțină distribuții de venituri cu riscuri reduse.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond de creanță se referă la un fond mutual, un fond tranzacționat pe schimburi (ETF) sau orice alte oferte de investiții colectate ale căror investiții subiacente conțin în principal investiții cu venituri fixe. Taxele pentru fondurile de datorie sunt mai mici decât cele asociate fondurilor de capital, deoarece costurile de gestionare ale acestora sunt în mod inerent mai mici. Investitorii interesați de opțiunile fondurilor de creanță pot alege între produsele pasive și active.
Riscul fondului de datorie
Fondurile de creanță pot investi într-o gamă largă de valori mobiliare, cu diferite niveluri de risc asociate. Datoria guvernului american este, în general, considerată a prezenta cel mai puțin risc. Profilul de risc al datoriei corporative emise de companii ca parte a structurilor lor de capital este, în general, clasificat după ratingul companiei.
Datoria de grad de investiții este emisă de companii cu perspective stabile și de înaltă calitate a creditului. Datoria cu randament ridicat, care este emis în principal de companiile cu o calitate mai mică a creditului, cu potențiale perspective de creștere emergentă, oferă un randament mai mare, împreună cu un risc potențial mai mare. Alte categorii de datorii includ datoria pieței dezvoltate și datoria pieței emergente.
Investiția fondului de creanță
Investitorii pot alege dintr-o gamă largă de opțiuni de fonduri de risc cu risc scăzut, atât în produsele pasive, cât și în cele active.
Pasiv
Unele dintre cele mai mari și cele mai tranzacționate activ fonduri de investiții cu venituri fixe pasive încearcă să reproducă indici de referință de venit fix de top, inclusiv Bloomberg Barclays Indexul obligatoriu al SUA și Indexul de obligațiuni corelate din SUA. ETF-urile pasive care reproduc acești indici includ:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv, care urmărește indexul obligațiunilor americane Blocla Barclays Barclays. Fondul are un raport net de cheltuieli de 0, 05%. Întoarcerea sa până la data de 8 iulie 2019 este de 5, 97%.
IShares SUA Treasury Bond ETF (GOVT) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv, care urmărește indicele de obligațiuni de bază al Trezoreriei SUA din ICE. Are un raport de cheltuieli nete de 0, 15%, iar randamentul său până la data de 8 iulie 2019 este de 4, 60%.
Activ
Piața fondurilor de datorii include, de asemenea, o gamă largă de manageri activi, care încearcă să depășească indici de fonduri de creanță, cum ar fi Bloomberg Barclays SUA Obligații agregate SUA și ICE SUA Trezorerie Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) este un exemplu de fond de datorie gestionat activ, care investește pentru venituri și pentru aprecierea capitalului. Anul actual, rentabilitatea VAN la 31 octombrie 2017 este de 5, 95%. Deși fondul nu își depășește indicele selectat până în prezent, acesta este unul dintre fondurile cu cele mai performante din universul obligațiunilor cu randament ridicat din SUA.
În general, investitorii în fonduri de creanță ar trebui să înțeleagă măsurătorile de calcul al rentabilității care sunt utilizate ca indicatori de performanță. Întrucât fondurile de datorie implică generarea de venituri, fondurile pot plăti dividende programate lunar sau trimestrial. Calculul rentabilității totale ține cont de plățile de venituri, în timp ce calculele de rentabilitate generală pot să nu.
Fonduri de datorii globale
Țările emit datorii sub diferite forme pentru a sprijini politicile lor fiscale guvernamentale. În SUA, datoria emisă de guvern este considerată, în general, a fi investiția cu venituri fixe cu cel mai mic risc de pe piață.
Fonduri de datorii din SUA
Guvernul SUA emite o gamă largă de valori mobiliare pentru investiții. Aceste valori mobiliare pot fi investite direct sau investitorii pot alege să investească în fonduri de creanță diversificate care includ aceste titluri. IShares de la BlackRock este unul dintre principalii manageri de pe piață pentru ETF-uri indexate pentru fondurile de datorie ale guvernului american.
Fondurile de datorie corporativă din SUA sunt de obicei separate de calitatea creditului emitentului corporativ. Companiile americane au unele dintre cele mai mari ratinguri de credit la nivel global, plasând fondurile datoriei americane la cerere mare.
Fonduri de datorii globale
Multe țări oferă investiții în datorii pentru a sprijini politicile fiscale ale guvernului. Riscurile și rentabilitatea fondurilor datoriei guvernului variază, în funcție de mediul politic și economic al unei națiuni. Similar cu acțiunile, fondurile de obligațiuni corporative globale pot fi separate prin indici de piață dezvoltați și emergenți. Evaluările de credit sunt atribuite atât obligațiunilor guvernamentale, cât și obligațiunilor corporative, folosind analiza de rating a standardelor la nivel global.
