Ce este un Maker Market Designated (DMM)?
Un producător de piață desemnat (DMM) este un producător de piață responsabil pentru menținerea piețelor corecte și ordonate pentru un set alocat de stocuri listate. Cunoscut anterior ca specialiști, producătorul de piață desemnat este producătorul oficial al pieței pentru un set de tickere și, pentru a menține lichiditatea acestor stocuri atribuite, va lua cealaltă parte a tranzacțiilor atunci când apar dezechilibrele de cumpărare și vânzare. DMM servește, de asemenea, ca punct de contact pe planul de tranzacționare pentru compania listată și oferă companiei informații, cum ar fi condițiile generale ale pieței, starea de spirit a comercianților și cine tranzacționează stocul.
Rolul unui producător de piață
Înțelegerea producătorului de piață desemnat
Poziția desemnată de producător de piață este relativ nouă pentru Bursa din New York. Acest tip de poziție a fost adăugată pentru a crește competitivitatea și calitatea pieței, deoarece comerțul electronic devine mai răspândit și domină piețele financiare. Anunțat în 2008, DMM este considerat un serviciu cu valoare adăugată care oferă o atingere mai mare decât ceea ce poate oferi o platformă exclusiv electronică.
Cheie de luat cu cheie
- Un producător de piață desemnat este unul care a fost selectat de către bursă ca principal producător de piață pentru o anumită securitate. Un DMM este responsabil pentru menținerea cotațiilor și facilitarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Producătorii de piețe realizează uneori piețe pentru câteva sute de acțiuni listate la un timp. Producătorii de piață desemnați din NYSE au fost cunoscuți anterior ca specialiști.DMM-urile oferă un nivel mai mare de servicii în comparație cu tranzacțiile electronice.
Producătorii de piață desemnați vor menține în inventarul lor cantități de acțiuni pentru valorile mobiliare care le sunt alocate. Ofertele oferite de DMM sunt în concordanță cu ceea ce oferă brokerii de etaj, iar DMM este obligat să citeze la cea mai bună ofertă sau ofertă națională pentru un procent din timp. Aceasta poate include mai multe nume. De fapt, Conform NYSE, DMM îndeplinește trei funcții importante:
- Gestionați o licitație fizică împreună cu o licitație automatizată, care include cotații electronice de la alte DMM și participanți la piațăMeet NYSE profunzime pe piață și standarde de continuitateEmbunătățirea participării și îmbunătățirea calității pieței prin păstrarea cotațiilor în linie cu ofertele brokerului de etaj.
Pe măsură ce tranzacțiile sunt făcute și ofertele se completează la oferte și oferte, DMM lucrează pentru a echilibra stocurile în consecință. O parte a responsabilității este diminuarea volatilității și creșterea lichidității, dar acești factori nu sunt întotdeauna sub controlul lor. Cu toate acestea, producătorul de piață este de așteptat să mențină ofertele și să asigure executarea comenzilor indiferent de condițiile pieței.
De asemenea, DMM supraveghează și conduc licitații de deschidere, atunci când se iau comenzi înainte de deschiderea unui schimb de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare, precum și licitații de închidere, atunci când prețurile de închidere sunt rezolvate în mod similar după încheierea schimburilor în fiecare zi de tranzacționare. Companii precum băncile de investiții și firmele comerciale pot acționa ca producători desemnați de piață.
Market Makers vs. Brokers Floor
Brokerii - care reprezintă interesele instituțiilor financiare, fondurilor de pensii și altor organizații care investesc pe piață - lucrează cu producătorii desemnați de piață pentru a face tranzacțiile. Pe podeaua de tranzacționare din NYSE, DMM sunt poziționate în centru, iar brokerii de podea sunt amplasați de-a lungul periferiei.
Una dintre cele mai mari schimbări ale rolului de specialist, pe care DMM l-a înlocuit, implică informațiile comerciale despre care un DMM are acces. Producătorii de piață desemnați nu au acces la informații despre cine a cumpărat sau vândut o garanție decât după încheierea comerțului, ceea ce înseamnă că DMM nu are informații interioare și prezintă aceleași riscuri ca și alți participanți la piață. Acesta nivelează terenul de joc între DMM și brokerii de podea.
