Ce este câștigul pe acțiuni diluate pe acțiune (EPS diluat)?
EPS diluat este un calcul utilizat pentru a evalua calitatea veniturilor companiei pe acțiune (EPS) dacă toate valorile mobiliare convertibile au fost exercitate. Titlurile convertibile sunt toate acțiunile preferate convertibile restante, debitori convertibile, opțiuni de acțiuni și garanții. Cu excepția cazului în care o companie nu are acțiuni potențiale suplimentare restante (rare), EPS-ul diluat va fi întotdeauna mai mic decât EPS-ul simplu sau de bază.
Formula pentru câștigurile diluate pe acțiune
EPS diluat = WASO + CDSNet Venit - Dividende preferate în cazul în care: WASO = Acțiuni medii ponderate RestanteCDS = Conversia de valori mobiliare dilutiveDetru Titluri = Opțiuni în bani, garanții și alte titluri
Câștiguri pe acțiune explicate
Ce vă spun câștigurile diluate pe acțiune (EPS diluate)?
EPS diluat ia în considerare ce s-ar întâmpla dacă s-ar exercita valori mobiliare dilutive. Titlurile dilutive sunt titluri care nu sunt acțiuni comune, dar pot fi convertite în acțiuni comune dacă deținătorul exercită această opțiune. Dacă sunt convertite, titlurile diluante cresc efectiv numărul ponderat de acțiuni restante, ceea ce scade EPS.
Semnificația EPS
Câștigul pe acțiune, valoarea câștigului pe acțiune din stocul comun restant, este o măsură foarte importantă pentru a evalua starea de sănătate financiară a unei companii. La raportarea rezultatelor financiare, veniturile și EPS sunt cele mai frecvente valori evaluate.
EPS este raportat pe un raport al veniturilor companiei și numai companiile publice trebuie să raporteze. În rapoartele de câștiguri, companiile raportează atât EPS primare, cât și diluate, dar, în general, accentul este pus pe măsura EPS mai diluată. EPS diluativ este considerat o măsură conservatoare, deoarece indică un scenariu cel mai rău în termeni de EPS.
Este puțin probabil ca toți cei care dețin opțiuni, garanții, acțiuni preferate convertibile etc. să își convertească acțiunile simultan. Cu toate acestea, dacă lucrurile merg bine, există șanse mari ca toate opțiunile și convertibilele să fie convertite în acțiuni comune.
O diferență mare între EPS-ul de bază al companiei și EPS-ul diluat poate indica o diluare potențială ridicată a acțiunilor companiei, un atribut nereprezentant în conformitate cu majoritatea analiștilor și investitorilor. De exemplu, compania A are acțiuni restante de 9 miliarde de dolari. Există o diferență de 0, 10 USD între EPS-ul său de bază și EPS-ul diluat. În timp ce 0, 10 dolari pare neînsemnat, valoarea echivalentă cu 900 milioane USD nu este disponibilă pentru investitori.
Valorile Dilutive comune
Acțiunile preferate convertibile, opțiunile de acțiuni și obligațiunile convertibile sunt tipuri comune de valori mobiliare dilutive. Acțiunea preferată convertibilă este o acțiune preferată care poate fi convertită în acțiune comună în orice moment. Opțiunile de acțiuni, beneficii obișnuite ale angajaților, acordă cumpărătorului dreptul de a cumpăra acțiuni comune la un preț stabilit la un moment stabilit.
Obligațiunile convertibile sunt similare cu acțiunile preferate convertibile, deoarece sunt convertite în acțiuni comune la prețurile și orele specificate în contractele lor. Toate aceste titluri, dacă sunt exercitate, ar crește numărul de acțiuni restante și ar reduce EPS.
