„Game of Thrones” a avut „iarna vine”. Piața ar trebui să aibă „august se apropie”. Știați că luna august se poate înrăutăți dacă ascultați ce am spus pe 21 iulie, când v-am spus că luna august va aduce prețuri mai mici și piețe de desfacere:
Nu vă alarmați, dar știți acest lucru: Suntem pe o piață puternică, tranzacționând la valori maxime cu aproape toate semnalele de cumpărare. De obicei, acest lucru este nesustenabil, ceea ce înseamnă că credem că ne pregătim pentru un pic de returnare. Nu fac predicții, ci armă în cap, am putea vedea -5, 5% până la jumătatea lunii august, sau 2, 850 pe S&P 500. Datele vor oferi indicii dacă se va întâmpla ceva de genul acesta. Dar atunci cred că va continua să meargă chiar mai sus.
Vineri, 2 august, S&P 500 s-a închis la 2.932.05, în scădere cu 2, 84% față de cele mai mari.
Am mai spus că a fost un moment prielnic pentru a reduce riscul și a lua unele profituri, dar nu pentru a atinge pozițiile de bază. De ce nu? Deoarece piața a fost supraîncălzită și am dorit să fie gata numerar atunci când piața va retrage inevitabil - atunci piața își va relua marșul mai sus.
Apoi, 10 zile mai târziu, am filmat un videoclip de actualizare pentru o publicație a noastră. Acesta a spus: cataramă, august este aici - ar trebui să închidem piața și să plecăm pentru o lună. În mod normal, nu puteți seta ceasurile pe piață, dar 1 august, ați putea! Volatilitatea a început pe indiciu.
Săptămâna trecută, am văzut cumpărarea anticipată, urmată de vânzările grele din săptămâna târzie. Energia, în special petrolul și gazele, au înregistrat o vânzare uriașă: aproape 90% din universul stocurilor de energie. Materiale, industrie și telecomunicații au văzut, de asemenea, semnale de vânzare. Sectoare în creștere precum tehnologia și consumatorii au văzut că se vând, dar nu la prețuri suficient de mici pentru a justifica semnale - cel puțin nu încă.
www.mapsignals.com
Bumpy August este aici, iar oamenii vând stocuri. Ce înseamnă pentru piață și ce facem despre asta?
Îl fierb pentru tine: nu te scutura. Ar fi o greșeală asemănătoare Blockbuster-ului, ca August, (o lună normal volatilă pentru piețe) să te scape de deținerea de stocuri. Acest articol evidențiază acea greșeală colosală. În 2000, CEO-ul Netflix, Inc. (NFLX), Reed Hastings, s-a apropiat de CEO-ul Blockbuster, John Antioco, și s-a oferit să vândă Netflix pentru 50 de milioane de dolari.
Antioco a crezut că Netflix este drăguț, dar de nișă. În schimb, a refuzat și a făcut afaceri cu un furnizor de bandă largă Enron. Ouch! Astăzi Netflix valorează 139 miliarde de dolari, cu + 2.780% mai mult decât oferta Hastings. Blockbuster a atins un maxim de 5 miliarde de dolari înainte de a depune în cele din urmă capitolul 11, când a fost în valoare de 24 de milioane de dolari.
Imaginează-ți dacă s-a întâmplat acea afacere. Ei bine, nu lăsa o vară șmecheră să te determine să spui: „Și dacă nu m-am vândut din stocurile mele?” ani de acum.
Așa am început apelul săptămânal cu managerul banilor de peste un miliard de dolari, Louis Navellier. Gary Alexander a fost și el acolo, un expert în aur și un editor principal pentru buletine informative timp de 20 de ani.
Am abordat multe subiecte, dar toate au fost în cele din urmă legate de modul în care piața încă se stabilește foarte frumos pe termen mediu. Pe termen scurt, am fost de acord cu toții: ar trebui să închidem piața și să ne întoarcem după august. Iată despre ce am vorbit:
- Piața s-a întors aproape de cote maxime când Trump a aruncat o tweet-bombă: tarifele la 300 de miliarde de dolari de mărfuri chineze vor începe la 1 septembrie. Curios este momentul în care domnește întotdeauna războiul comercial atunci când piețele sunt înalte. Cred că vrea pârghie și putere de negociere la discuțiile comerciale. Este o tactică cu brațe puternice pe care Trump se bazează deseori. Încă avem nevoie unul de celălalt, ca parteneri comerciali, iar economia slăbită a Chinei și situația politică precară din Hong Kong își slăbesc poziția. Tweet-ul bine pus la punct a fost o scuză excelentă pentru europeni pentru a fugi de riscul capitalurilor și a se ascunde în obligațiuni. Atunci pot să vă faceți griji fără griji! Întreaga curbă a randamentului obligațiunilor germane a fost negativă pentru prima dată săptămâna trecută. Așa este: indiferent de obligațiuni de scadență cumpărate în Germania, trebuie să plătiți pentru a asigura investiția. Cam atât oamenii își doresc siguranță acolo. Furnizarea de monede de aur mentate s-a uscat dramatic. De ce? Dealerii de monede europene își închid ușile pentru a pleca în vacanță pentru - ați ghicit - august. De altfel, aurul a ajuns la o înălțime de șase luni, așa cum puteți vedea aici în ETF-ul aurului fizic Mint Perth (AAAU):
Yahoo Finance
- Achizițiile pe acțiuni continuă într-un ritm imens. Companiile S&P 500 sunt în ritm pentru alte 940 de miliarde de dolari de rambursări de acțiuni în 2019, potrivit Goldman Sachs. Asta ar trebui să explodeze recondiționările record anul trecut - amabilitatea reducerii impozitelor lui Trump. Și companiile sunt agitate în modul în care îl folosesc. De exemplu, Align Technology, Inc. (ALGN) a raportat câștiguri puternice, dar s-a ghidat mai puțin. Apoi, stocul a scăzut în jurul valorii de 30%. O săptămână mai târziu, Align a raportat finalizarea unei „rambursări accelerate” a propriului său stoc. CEO a cumpărat chiar și un milion de acțiuni Align. Randamentul de dividende al S&P 500 este mult mai bun decât obligațiunile din SUA. Cei 10 ani au scăzut vineri la 1, 855%. Obțineți 38% mai mulți bani în buzunar după impozitele care dețin acțiuni, mai degrabă decât obligațiuni.
FactSet
Care a fost consensul cu privire la apel? Navellier a rezumat-o perfect: „Oricând randamentele sunt atât de scăzute: cumpărați cumpărați cumpărați!”
Nu aveți un moment Blockbuster. Comercianții activi pot manevra în jurul buzunarelor de aer din vară, dar jocul lung rămâne mult timp. Țineți cele mai bune stocuri acolo și călăriți prin cotlet. Imaginea care stă la baza acestora este în voga pentru stocuri. Nu te scutura din poziții.
Puteți spune, "Ce se întâmplă dacă nu există vreun acord comercial?" sau "Am auzit că piața este pregătită pentru un accident?" și o grămadă de ursuleți ce-ar fi. Este nevoie de curaj pentru a rămâne în incertitudine. Dar cum a spus Winston Churchill: „Curajul este ceea ce este nevoie pentru a sta în picioare și a vorbi; curajul este și ceea ce este nevoie pentru a te așeza și a asculta”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele supraîncălzite pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
