Ce este o opțiune de barieră dublă?
O opțiune cu barieră dublă este o derivată aplicată valutelor sau a conturilor de acțiuni. Cunoscută și sub denumirea de opțiuni exotice, funcționează ca o opțiune binară sau digitală, prin faptul că plătește numai în circumstanțe definite sau este inutilă la expirare.
Opțiunea utilizează atât prețurile de declanșare superioare, cât și cele mai mici, plasate pe activul de bază. Dacă prețul de bază atinge sau se închide peste nivelul de declanșare, numit bariere, opțiunea devine valabilă sau invalidă, în funcție de tipul specific (fie knock-in, fie eliminare). În schimb, opțiunile de barieră unică au doar o barieră superioară sau inferioară, astfel încât o mișcare în direcția opusă nu declanșează un eveniment de intrare sau de eliminare. Opțiunile de barieră pot fi apeluri sau apeluri.
Cheie de luat cu cheie
- Acesta este un tip de opțiune exotică tranzacționată pe valute sau stocuri fără vânzare. Execuția se bazează pe dacă un anumit preț este depășit (deși nu este neapărat deținut) la expirare. făcut praf. Acestea specifică dacă bariera de preț este benefică să depășească sau nu.
Cum funcționează o opțiune de barieră dublă
Considerată o opțiune exotică, o opțiune de barieră dublă este o combinație de două opțiuni de barieră unică, cu o barieră deasupra și o barieră sub prețul curent al suportului. Pariu de către titular este faptul că activul de bază se va mișca semnificativ, în cazul unei opțiuni de barieră de eliminare, sau se va muta cu o cantitate foarte mică, în cazul unei opțiuni de barieră eliminabilă, pe parcursul vieții contractul. Comercianții folosesc aceste opțiuni atunci când au o opinie asupra volatilității, dar nu asupra direcției viitoarei mișcări a prețului activului de bază. O opțiune de barieră este un tip de opțiune în care rambursarea și existența însăși a opțiunii depind dacă activul de bază atinge sau nu un preț predeterminat.
O opțiune barieră knock-in devine valabilă atunci când partea de dedesubt depășește oricare barieră. Apoi acționează ca orice alte opțiuni care să ofere titularului dreptul, dar nu obligația de a cumpăra activul de bază la un preț specific la sau până la o anumită dată.
O opțiune de eliminare a barierei devine invalidă sau încetează să mai existe atunci când suportul depășește oricare dintre bariere.
În schimb, o opțiune knock-in nu are nicio valoare până când suportul de bază atinge un anumit preț. Conceptul critic este dacă activul de bază ajunge la barieră în orice moment al vieții opțiunii, opțiunea de înscriere este adusă în existență activă și va rămâne astfel până la expirare. Nu contează dacă suportul se mută înapoi la nivelurile de dinainte de preluare.
Alte tipuri de opțiuni de barieră
Opțiunile de barieră sunt incluse în soiuri de barieră unică și dublă, așa cum sunt menționate mai sus. Opțiunile de barieră unică sunt compuse în patru soiuri: coborâre și coborâre, coborâre și coborâre și coborâre, acoperind toate posibilitățile de barieră unică și caracteristica de bătut.
Cu toate acestea, există mai multe altele, inclusiv opțiunile binare, care plătesc o sumă stabilită dacă se ajunge la o barieră sau la zero dacă nu este atinsă.
Utilizarea opțiunilor de barieră
Instituțiile mari sau producătorii de piață creează aceste opțiuni prin acord direct din motivul principal că evaluarea acestora este o întreprindere complexă. De exemplu, un administrator de portofoliu le poate folosi ca o metodă mai puțin costisitoare pentru a proteja pierderile pe o poziție lungă. Acoperirea ar fi mai puțin costisitoare decât cumpărarea opțiunilor de vanilie. Cu toate acestea, ar fi imperfect, deoarece cumpărătorul nu ar fi protejat dacă prețul de securitate ar scădea sub prețul de barieră.
Prețul depinde de toate valorile obișnuite ale opțiunilor, cu funcțiile de înscriere sau de eliminare care adaugă o dimensiune suplimentară. Expirarea stilului european, în care exercițiul poate avea loc doar la data de expirare, sunt suficient de complicate. Cu toate acestea, o opțiune în stil american, în care titularul poate exercita opțiunea în orice moment la sau înainte de expirare, este și mai complicat.
