Ce sunt indici de ciclu de ciclu Zacks
Zacks Lifecycle Indexs, marca oficial Zacks Lifecycle Indices, sunt o serie de indici dezvoltați de Zacks Investment Research, Inc., pentru a oferi un reper pentru alocarea ciclului de viață a fondurilor date-țintă, cu un indice diferit pentru fiecare dată-țintă.
BREAKING DOWN Zacks Indici de ciclu de viață
Indicii de tip Zacks Lifecycle oferă valori comparative pentru ciclurile de viață sau fondurile destinate datei care au devenit populare în rândul investitorilor care economisesc pentru pensionare, în special a celor fără cunoștință sau interes de a se implica activ în gestionarea investițiilor lor. Pe măsură ce data vizată se apropie, alocarea activelor, sau calea de alunecare, devine treptat mai conservatoare.
Zacks, un furnizor de cercetări proprii în domeniul valorilor mobiliare și al investițiilor ambalate, și-a lansat indicii ciclului de viață în 2007. Utilizează reguli de selecție proprietare pentru a identifica stocurile și obligațiunile cu profiluri de risc / rentabilitate în concordanță cu valorile de referință generale ale pieței. La lansare, cei cinci indici Zacks au constat în diferite combinații de stocuri din SUA, stocuri de piețe dezvoltate internaționale și obligațiuni americane pentru fonduri cu date țintă de la „pensionare”, precum și din 2010, 2020, 2030 și 2040.
Motivația pentru indicii de ciclu de ciclu Zacks
Zacks a creat indexurile ciclului de viață pentru a oferi detalii mai detaliate despre caracteristicile de risc și de returnare ale fondurilor cu date țintă sau TDF-urilor. Educarea acționarilor din aceste fonduri cu privire la nivelul ridicat al expunerii la capitaluri proprii - și astfel riscul de pierdere principală - la data țintă a fost una dintre motivațiile principale ale seriei.
Cele mai multe fonduri pentru data-țintă își definește ținta ca „până la sau prin” vârsta probabilă de pensionare a unui acționar al fondului, fie investind „până la acea dată”, fie „până la acea dată”. După cum a explicat Zacks în lansarea sa, cele mai multe glidepath-uri TDF vizează speranțe de viață actuariale. Cu alte cuvinte, majoritatea acestor fonduri presupun că acționarul va rămâne investit și va avea nevoie de o combinație de creștere și conservare a capitalului în timpul pensionării și va păstra o parte din alocarea lor în acțiuni cu risc mai mare. Zacks a crezut că această configurare creează riscuri nejustificate pentru investitorii cu nevoi de capital pe termen scurt, cum ar fi finanțarea unei educații la colegiu sau plata cheltuielilor medicale, unde pierderea unei părți mari de principal era inacceptabilă.
Între timp, un TDF care investește „la” o dată țintă, ar trece permanent la o alocare conservatoare, bazată pe păstrarea capitalului, la pensionare, constând în mare parte din obligațiuni și numerar, cu scopul de a genera venituri în timp ce protejează capitalul. Criticile acestor TDF sugerează că pensionarii așteptați să se afle la pensie pentru 20 până la 30 de ani sau mai mult au nevoie de aprecierea capitalului oferită de expunerea la capitaluri proprii pentru a le împiedica să economisească economiile la pensie.
O altă considerație sunt diferitele căi de alunecare urmate de fiecare furnizor de fonduri destinate datei. Fondul Fidelity Freedom 2030 trebuie să dețină 53% acțiuni, 40% obligațiuni și 7% numerar la pensionare în 2030, o alocare mai agresivă decât Fondul T. Rowe Price Target 2030, care ar deține 42, 5% acțiuni și 57, 5% obligațiuni.
