Mișcări de piață
Indicele S&P 500 (SPX) s-a închis la un alt nivel istoric, stimulat de un număr mai mic decât cel prevăzut pentru cererile inițiale de șomaj. Prețurile mărfurilor au scăzut, iar indicele dolarului american (DXY) a crescut în așteptarea unui raport favorabil al salarizării non-agricole programat să fie lansat înainte de deschiderea pieței mâine. Media Dow Jones Industrial (DJI) și indicele Nasdaq 100 (NDX) s-au închis și ele.
Hăruțul pe piețe a ajuns chiar și în industria restaurantelor, ceea ce pare a inversa o tendință descendentă începută în vara anului trecut. Graficul de mai jos arată cum acțiunile mai multor companii de lanțuri de restaurante au compensat recent terenul pierdut. Acest grafic compară indicele larg al pieței cu un portofoliu egal ponderat al McDonald's Corporation (MCD), The Coca-Cola Company (KO) și Darden Restaurants, Inc. (DRI). Implicația în această comparație este o veste bună pentru investitorii bullish, deoarece arată că mișcarea inițială a indicilor este mai mare în acest an este mai largă decât ar fi putut apărea anterior. În mod clar, nu se limitează doar la companii de tehnologie foarte vizibile.
În interiorul sectorului financiar
Sezonul câștigurilor începe săptămâna viitoare, deoarece multe stocuri din sectorul financiar raportează rezultatele trimestrului patru. În general, sectorul a tranzacționat cu o apariție limitată în ultimele săptămâni în așteptarea acestor rapoarte.
Graficul de mai jos prezintă cele mai importante participații din indice sectorial ETF pentru finanțe (XLF). Diagrama este completată cu Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) și The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Dintre primele șase dețineri, numai Wells Fargo & Company (WFC) tranzacționează sub medie, în timp ce Citigroup Inc. (C) și BlackRock, Inc. (BLK) tranzacționează mai sus.
Ceea ce este important să recunoaștem aici este faptul că, în timp ce media acestor stocuri este o mișcare laterală, nu toate aceste stocuri se îndreaptă către sezonul de câștig cu o postură laterală. Acțiunile Goldman Sachs, în special, arată un grad mai mare de cerere a investitorilor decât alte acțiuni. Cu toate acestea, întregul sector este probabil să beneficieze dacă companiile cu raportare timpurie au știri pozitive. Citigroup, JPMorgan Chase și Wells Fargo raportează marți înainte de deschiderea pieței.
Câștigători și Pierderi cu amănuntul
Mulți analiști și, într-adevăr, investitorii în general, consideră că magazinele de vânzare cu amănuntul sunt în pericol de învechire din cauza tentativelor de cumpărături online. Dar anul 2019 părea a fi anul care a arătat definitiv că unele unități de cărămidă și mortar sunt încă foarte apreciate de clienți și investitori deopotrivă. Din păcate, nu toate aceste magazine sunt evaluate în mod egal.
Graficul de mai jos afișează o comparație între Target Corporation (TGT) și Kohl's Corporation (KSS) care ilustrează bine acest punct. În ultimul an, cele două companii au prezentat performanțe similare ale acțiunilor, dar până în luna mai, a fost evident că primele s-au adaptat bine la noul climat de piață, în timp ce a doua nu. În ultima jumătate a anului, acțiunile Target au continuat să crească cu 100% pentru anul, în timp ce acțiunile Kohl au pierdut cu 20%.
Investitorii sunt susceptibili de a solicita o actualizare serioasă a comportamentului de afaceri cu amănuntul, având în vedere aceste rezultate. Este puțin probabil ca toate lanțurile de magazine să își permită să facă ceea ce este necesar pentru a se adapta. Comercianții precauți ar trebui să se țină cont de stocurile de vânzare cu amănuntul care sunt slab poziționate până în 2020.
Linia de jos
Noile maxime ale pieței bursiere au fost însoțite de o scădere a prețurilor materiilor prime, ceea ce implică o reducere suplimentară a riscului perceput pe piețe. Lanțurile de fast-food par a se pierde în raport cu trimestrul precedent, câștigătorii și învingătorii sunt încă sortați în sectorul de vânzare cu amănuntul, iar sectorul financiar este pregătit să înceapă veniturile săptămâna viitoare.
