Ce este o piață de capitaluri proprii (ECM)?
Piața de capitaluri proprii (ECM) este situația în care instituțiile financiare ajută companiile să ridice capitaluri proprii și unde se tranzacționează stocurile. Acesta constă în piața primară pentru plasamente private, oferte publice inițiale (OPI) și garanții; și piața secundară, unde se vând acțiunile existente și se tranzacționează futures, opțiuni și swap-uri.
Piața capitalurilor proprii
Înțelegerea piețelor de capitaluri proprii
Piața de capitaluri proprii (ECM) este mai largă decât piața bursieră, deoarece acoperă o gamă mai largă de instrumente și activități financiare. Acestea includ comercializarea și distribuția și alocarea de probleme, IPO-uri, plasamente private, tranzacționarea instrumentelor derivate și crearea de cărți. Principalii participanți la ECM sunt băncile de investiții, brokerii, investitorii cu amănuntul, capitaliștii de risc, firmele de acțiuni private, investitorii înger și firmele de valori mobiliare.
Împreună cu piața de obligațiuni, ECM canalizează banii furnizați de către economiții și instituțiile depozitare investitorilor. Ca parte a piețelor de capital, ECM conduce, în teorie, la alocarea eficientă a resurselor în cadrul unei economii de piață.
Piața primară de acțiuni
Piața primară de acțiuni, unde companiile emit noi valori mobiliare, este divizată într-o piață de plasament privat și o piață publică primară. Pe piața de plasament privat, companiile ridică capitaluri private prin acțiuni necotate care sunt vândute direct investitorilor. Pe piața publică primară, companiile private pot intra în public prin intermediul IPO, iar companiile listate pot emite noi capitaluri proprii prin emisii condimentate.
Piața secundară de acțiuni
Piața secundară, în care nu se creează un capital nou, este ceea ce majoritatea oamenilor consideră de obicei „piața bursieră”. Este locul în care se cumpără și se vând acțiunile existente și constă din burse și piețe fără conturi (OTC)., unde o rețea de dealeri tranzacționează stocuri fără un schimb care acționează ca intermediar.
Cheie de luat cu cheie
- Piețele de capitaluri proprii (ECM) se referă la o rețea largă de instituții financiare, canale și piețe care ajută împreună companiile să strângă capital. ECM constă din două tipuri de piețe: piețele de acțiuni primare, un loc pentru strângerea de bani din plasamentul privat și piața publică primară și piețele secundare de acțiuni, care constau în principal din piețele publice și OTC.
Avantajele / dezavantajele creșterii capitalului pe piețele de capitaluri proprii
Creșterea capitalului prin piețele de acțiuni oferă mai multe avantaje pentru companii.
Prima dintre ele este o rată mai mică a datoriei / capitaluri proprii. Companiile nu vor avea nevoie să acceseze piețele datoriei cu dobândă scumpă pentru a finanța creșterea viitoare. Piețele de acțiuni sunt, de asemenea, relativ mai flexibile și au o varietate mai mare de opțiuni de finanțare pentru creștere în comparație cu piețele datoriei. În unele cazuri, în special în plasament privat, piețele de acțiuni ajută, de asemenea, antreprenorii și fondatorii companiei să aducă experiență și supraveghere din partea colegilor superiori. Acest lucru va ajuta companiile să-și extindă afacerile pe piețele și produsele noi sau va oferi consultanța necesară.
Dar există și probleme cu creșterea capitalului pe piețele de capitaluri proprii. De exemplu, ruta către o ofertă publică poate fi una costisitoare și consumatoare de timp. În proces sunt implicați numeroși actori, ceea ce duce la o multiplicare a costurilor și a timpului necesar pentru a aduce o companie pe piață.
La aceasta se adaugă controlul constant. În timp ce investitorii de pe piața de acțiuni sunt mai toleranți la risc în comparație cu omologii lor de pe piața datoriilor, aceștia sunt, de asemenea, concentrați pe randamente. Ca atare, investitorii nerăbdători cu o companie care a produs în mod constant randamente negative o pot abandona, ceea ce duce la o scădere bruscă a evaluării acesteia.
