Care este strategia neutră a pieței de acțiuni (EMN)?
Strategia neutră a pieței de acțiuni (EMN) acoperă expunerea pe piață cu performanțele sale măsurate prin diferența dintre expunerea lungă și cea scurtă a fondului.
Cheie de luat cu cheie
- Strategia neutră a pieței de acțiuni se acoperă împotriva expunerii pe piață cu performanțele sale măsurate prin diferența dintre expunerea lungă și cea scurtă a fondului. Neutralitatea pieței de capital (EMN) descrie o strategie de investiții în care managerul încearcă să exploateze diferențele de prețuri pe acțiuni, fiind egal și scurt și egal suma în stocuri strâns legate. Un fond de acoperire cu o strategie neutră de piață de acțiuni vizează în general investitorii instituționali care cumpără un fond de acoperire care poate depăși obligațiunile fără a avea un risc ridicat și un profil de recompensă ridicat al fondurilor mai agresive.
Înțelegerea strategiei neutre a pieței de acțiuni (EMN)
Valoarea neutră a pieței de acțiuni (EMN) descrie o strategie de investiții în care managerul încearcă să exploateze diferențele de prețuri ale acțiunilor, fiind o sumă egală și scurtă în stocurile strâns legate. Aceste stocuri se pot încadra în același sector, industrie și țară sau pot împărtăși pur și simplu caracteristici similare, cum ar fi valorificarea pieței, și pot fi corelate istoric. Fondurile neutre ale pieței de acțiuni au portofolii care sunt create cu intenția de a produce un randament pozitiv, indiferent dacă piața globală este în vogă sau în favoare. Termenul este cel mai strâns asociat cu fondurile speculative care se comercializează ele însele ca fiind neutre pe piața capitalurilor proprii și este uneori menționat pur și simplu prin acronimul său EMN.
Fondurile neutre ale pieței de acțiuni sunt destinate drept acoperire împotriva factorilor de piață. Valoarea neutră a pieței de acțiuni este considerată o strategie pentru colectorii de acțiuni, deoarece ridicarea stocurilor este tot ce contează. De exemplu, un administrator de fonduri de acoperire a riscurilor va parcurge mult timp în cele 10 stocuri de biotehnologie care ar trebui să depășească și să scurteze cele 10 stocuri biotehnologice care vor avea performanțe reduse. Prin urmare, ceea ce face piața reală nu contează (mult), deoarece câștigurile și pierderile se vor compensa reciproc. Dacă sectorul se mișcă într-o direcție sau în cealaltă, un câștig pe stocul lung este compensat de o pierdere pe termen scurt.
Neutrală și reechilibrarea pieței de acțiuni
La prima vedere, fondurile neutre ale pieței de acțiuni pot arăta la fel ca fonduri scurte lungi sau fonduri cu valoare relativă. Diferența majoră constă în faptul că neutrul pieței de capitaluri încearcă să mențină valoarea totală a participațiilor lor lungi și scurte aproximativ egale, deoarece aceasta contribuie la scăderea riscului general. Pentru a menține această echivalență între lung și scurt, fondurile neutre ale pieței de acțiuni trebuie să se reechilibreze pe măsură ce tendințele pieței se stabilesc și se consolidează. Așa cum alte fonduri de acoperire pe termen lung permit profiturile să funcționeze pe tendințele pieței și chiar se folosesc pentru a le amplifica, fondurile neutre ale pieței de capitaluri activează în mod activ randamentele și cresc dimensiunea poziției opuse. Când piața se transformă inevitabil din nou, fondurile neutre ale pieței de acțiuni reduc din nou poziția care ar trebui să profite pentru a trece mai mult în portofoliul care suferă. În esență, un fond neutru pe piața de acțiuni încearcă să fie terciul cald al fondurilor de acoperire - nu prea fierbinte, nici prea rece și, cu siguranță, nu este prea interesant în general.
Investiții neutre și instituționale pe piața de acțiuni
Un fond de acoperire cu o strategie neutră pentru piața de acțiuni vizează în general investitorii instituționali care cumpără un fond de acoperire care poate depăși obligațiunile fără a avea un risc ridicat și un profil de recompensă ridicat al fondurilor mai agresive. Datorită acestui accent pe riscuri reduse, fondurile neutre ale pieței de acțiuni tind să aibă randamente mai mici decât alte fonduri speculative. Este interesant de menționat că fondurile neutre ale pieței de capitaluri pot și pierde bani anual, dar nu este de obicei o sumă semnificativă. Așadar, investitorii instituționali din fondurile neutre ale pieței de acțiuni știu că pot evita pierderile cu două cifre, în condițiile în care profiturile cu două cifre vor fi la fel de rare.
