Cuprins
- O imagine de ansamblu
- ETF și Opțiuni ETF
- Opțiuni index
- Diferențele cheie
- consideratii speciale
Opțiuni ETF vs. Opțiuni index: O imagine de ansamblu
În 1982, a început tranzacționarea futures cu indicele bursiere. Aceasta a marcat pentru prima dată când comercianții puteau efectiv schimba în sine un indice specific de piață, mai degrabă decât acțiunile companiilor care făceau parte din indicele respectiv. Mai întâi au apărut opțiuni pentru futures pe indicele bursier, apoi opțiuni pentru indexuri, care pot fi tranzacționate în conturi de acțiuni.
Următoarea a venit fondurile de indici, care au permis investitorilor să cumpere și să dețină un anumit indice de acțiuni. Cea mai recentă explozie de creștere a început odată cu apariția fondului tranzacționat pe bursă (ETF) și a fost urmată de enumerarea opțiunilor de tranzacționare pe o gamă largă a acestor noi ETF-uri.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond tranzacționat pe bursă (ETF) este, în esență, un fond mutual care tranzacționează ca un stoc. Opțiunile ETF sunt tranzacționate la fel ca opțiunile de acțiuni, care sunt „stil american” și se decontează pentru acțiunile ETF opțiuni subiacente. stil ”, ceea ce înseamnă că sunt decontate în numerar. Opțiunile index nu pot fi exercitate din timp în timp ce opțiunile ETF pot.
Opțiuni ETF Opțiuni Index Opțiuni
ETF și Opțiuni ETF
Un ETF este, în esență, un fond mutual care tranzacționează ca un stoc individual. Drept urmare, oricând în timpul zilei de tranzacționare, un investitor poate cumpăra sau vinde un ETF care reprezintă sau urmărește un segment dat al piețelor. Marea proliferare a ETF-urilor a fost un alt progres care a extins foarte mult capacitatea investitorilor de a profita de numeroase oportunități unice. Investitorii pot acum să ia poziții lungi și / sau scurte - precum și, în multe cazuri, să apeleze la poziții lungi sau scurte, următoarele tipuri de valori mobiliare:
- Indici de acțiuni externe și interne (capacitate mare, capacitate mică, creștere, valoare, sector etc.) Monede (yen, euro, lire, etc.) Mărfuri (mărfuri fizice, active financiare, indici de mărfuri etc.) Obligațiuni (tezaur, corporativ, munis international)
Ca și în cazul opțiunilor de index, unele ETF-uri au atras o mare cantitate de volum de tranzacționare a opțiunilor, în timp ce majoritatea au atras foarte puțin. Figura 2 afișează unele dintre ETF-uri care se bucură de cel mai atractiv volum de tranzacționare a opțiunilor pe CBOE.
| ETF | pendulă |
| Încredere SPDR | SPION |
| Fondul index iShares Russell 2000 | IWM |
| Trusturi QQQ PowerShares | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets Index | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Selectarea SPDR financiar | XLF |
| Selectarea energiei SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Mediu ETF industrial | DIA |
| Market Vector Semiconductors ETF | SMH |
| Market Vector Oil Services ETF | OIH |
Un motiv de a lua în considerare volumul este că multe ETF-uri urmăresc aceiași indici pe care le urmărește opțiunile de index drept sau ceva foarte similar. Prin urmare, ar trebui să luați în considerare ce vehicul oferă cea mai bună oportunitate în ceea ce privește lichiditatea opțiunilor și distribuirea cererilor de ofertă.
Opțiuni index
Listarea opțiunilor pe diverși indici de piață a permis mulți comercianți pentru prima dată să tranzacționeze un segment larg al pieței financiare cu o singură tranzacție. Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferă opțiuni enumerate pe peste 50 de indici autohtoni, străini, din sector și pe bază de volatilitate.
Primul lucru de remarcat despre opțiunile de index este faptul că nu există nicio tranzacționare în indexul de bază în sine. Este o valoare calculată și există doar pe hârtie. Opțiunile permit doar să speculați asupra direcției prețurilor indicelui subiacent sau să acopere întregul sau o parte dintr-un portofoliu care s-ar putea corela strâns cu acel indice particular.
Diferențele cheie
Există câteva diferențe importante între opțiunile de index și opțiunile pe ETF-uri. Cea mai semnificativă dintre acestea se învârte în jurul faptului că opțiunile de tranzacționare pe ETF-uri pot duce la necesitatea asumării sau livrării acțiunilor din ETF-ul de bază (acest lucru poate fi sau nu considerat ca un beneficiu al unora). Nu este cazul opțiunilor de index.
Motivul acestei diferențe este că opțiunile de index sunt opțiuni de stil „europene” și se decontează în numerar, în timp ce opțiunile de pe ETF-uri sunt opțiuni de stil „americane” și sunt decontate în acțiuni ale garanției de bază.
Opțiunile americane sunt, de asemenea, supuse „exercițiului precoce”, ceea ce înseamnă că pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare, declanșând astfel un comerț cu securitatea de bază. Acest potențial de exercițiu precoce și / sau de a face față unei poziții din ETF-ul de bază poate avea ramificări majore pentru un comerciant.
Opțiunile de index pot fi cumpărate și vândute înainte de expirare; cu toate acestea, ele nu pot fi exercitate deoarece nu există nicio tranzacționare în indicele de bază real. Drept urmare, nu există îngrijorări cu privire la exercitarea timpurie atunci când tranzacționați o opțiune index.
consideratii speciale
Valoarea volumului de tranzacționare a opțiunilor este o considerație esențială atunci când se decide ce cale de urmat în executarea unei tranzacții. Acest lucru este valabil în special atunci când se iau în considerare indexuri și ETF-uri care urmăresc aceeași securitate, sau similară.
De exemplu, dacă un comerciant a dorit să facă speculații asupra direcției indicelui S&P 500 folosind opțiuni, acesta are mai multe opțiuni disponibile. SPX, SPY și IVV urmăresc fiecare indicele S&P 500. Atât SPY, cât și SPX tranzacționează volum mare și, la rândul lor, se bucură de spread-uri foarte stricte de oferte. Această combinație între volumele mari și diferențele strânse indică faptul că investitorii pot tranzacționa aceste două valori mobiliare în mod liber și activ.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Piețele de valori
4 strategii pentru reducerea indicelui S&P 500 (SPY)
Opțiuni Strategie de tranzacționare și educație
Ghidul de tranzacționare a opțiunilor esențiale
Opțiuni Strategie de tranzacționare și educație
Cunoașterea diferențelor dintre derivate și opțiuni
Elementele esențiale ETF
Cum să alegeți cel mai bun ETF
Opțiuni Strategie de tranzacționare și educație
Diferența dintre opțiunile americane și europene
Elementele esențiale ETF
Pro și contra ETF-urilor
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Opțiuni cu privire la futures Definiție O opțiune privind contractele futures oferă titularului dreptul, dar nu obligația, să cumpere sau să vândă un contract futures la un preț specific, înainte sau după expirarea acestuia. mai multe Opțiuni decontate în bani Definiție Pentru opțiunile decontate în numerar, la exercițiu, se schimbă o plată în numerar, mai degrabă decât livrarea activului subiacent fizic. mai mult Opțiunea de index Definiție O opțiune index este un derivat financiar care oferă titularului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau de a vinde valoarea unui indice de bază. mai multe Fonduri tranzacționate pe bursă - ETF-uri Un fond tranzacționat prin schimb (ETF) este un coș de valori mobiliare care urmărește un indice de bază. ETF-urile pot conține diverse investiții, inclusiv acțiuni, mărfuri și obligațiuni. mai multe Opțiuni americane Permite investitorilor să exercite timpuriu pentru a capta dividende O opțiune americană este un contract de opțiune care permite deținătorilor să exercite opțiunea în orice moment înainte și până la data expirării acesteia. mai mult Opțiunea VIX Definiție O opțiune VIX este o securitate derivată bazată pe indicele de volatilitate CBOE ca activ de bază. Mai Mult