Poate fi complicat pentru investitorul mediu să evalueze corect o bancă de investiții. Se aplică regulile generale de colectare a stocurilor - rentabilitatea este bună, creșterea dividendelor este mai bună, iar fluxul de numerar ar trebui să fie durabil - dar există, de asemenea, anumite valori suplimentare cu relevanță deosebită pentru băncile de investiții. Acestea includ valorile capitalurilor proprii ale acționarilor, componența datoriilor, datoria față de capitalul total, rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) și rentabilitatea activelor (ROA).
Bănci de investiții de succes
Industria bancară de investiții constituie o mare parte din sectorul financiar general al economiei, în special când vine vorba de piețele de capital și de credit. Băncile de investiții de succes identifică oportunitățile de a ajuta companiile promițătoare să crească și mai rapid și să creeze lichidități pe piața bursieră.
La nivel de bază, băncile de investiții lucrează cu organizații mai mari sau cu investitori instituționali. Aceștia oferă consultanță, servicii de investiții, ajută la creșterea sau administrarea de capital nou sau, uneori, acționează ca principali.
Acestea tind să fie instituții financiare substanțiale, cu legături solide cu Wall Street. Băncile de investiții obțin o mare parte din veniturile lor prin comisioane sau comisioane. De asemenea, au portofoliile lor și pot profita din exploatațiile lor.
Pentru a analiza o bancă de investiții, trebuie să înțelegeți cât de eficient poate să dobândească active, să facă investiții, să gestioneze riscuri și să transforme ulterior un profit pentru acționari.
Raportul dintre prețuri și câștiguri
Gândiți-vă că raportul preț-câștig (P / E) este prețul pe care trebuie să îl plătiți pentru a avea acces la câștigurile companiei. Raportul P / E se calculează împărțind câștigul pe acțiune (EPS) la prețul pe acțiune. Aceste informații ar trebui să fie disponibile în fiecare site web sau publicație majoră de investiții.
Rentabilitatea activelor
Metrica ROA dezvăluie capacitatea de câștig a profitului de către o bancă de investiții la activele sale totale. Folosiți acest lucru pentru a evalua cât de eficient administrarea utilizează baza de active existentă a băncii pentru a obține profituri pentru acționari. Calculați ROA împărțind venitul net al băncii de investiții la activele totale totale. Deoarece veniturile sunt în numărător, cifrele ROA mai mari sunt mai bune.
Returnarea capitalurilor proprii
Probabil ca al doilea ca popularitate doar la raportul P / E, raportul rentabilitate (ROE) ajută să exprime cât de eficient o companie își răsplătește acționarii pentru investiția sa. De exemplu, luați în considerare o companie care obține venituri nete de 500.000 USD și are o capitală medie a acționarilor de 10 milioane dolari. Puteți calcula ROE împărțind 500.000 USD de la 10 milioane USD pentru a obține 0, 05 sau 5%. Aceasta înseamnă că fiecare 1 USD din acțiunea acționarilor se transformă în profit de 5 centi. La fel ca ROA, numerele mai mari sunt preferate pentru ROE.
Datorii la capitalul total
Proporția datoriei / capitalului total descrie câtă datorie este utilizată pentru a ține împreună banca de investiții. Raportul este calculat prin împărțirea datoriei totale la capitalul total. O cifră mai mare înseamnă că există un nivel mai ridicat de risc încorporat în structura financiară a companiei. Analistii folosesc în mod similar acest raport cu raportul datorie / capitaluri proprii.
Rentabilitatea capitalului angajat
ROCE este un alt raport care accentuează eficiența, dar este deosebit de potrivit pentru o bancă de investiții. Băncile de investiții aduc o mulțime de venituri din servicii, dar dețin adesea active substanțiale și se leagă de pasive substanțiale. ROCE este calculat ca venit înainte de dobândă și impozit împărțit la capitalul total utilizat. Cifrele mai mari reflectă o strategie de capital rentabilă și eficientă.
Proporția actuală
Gândiți-vă la raportul curent ca la un modificator al datoriei și capitalului total. Chiar și o bancă de investiții puternic pârghiată ar putea fi sigură dacă are un flux de numerar puternic și consistent pentru finanțarea obligațiilor sale. Raportul curent este egal cu activele curente împărțite la datoriile curente. Aceasta măsoară direct capacitatea companiei de a plăti datoriile pe termen scurt și datoriile cu activele sale lichide.
