Care este raportul cifrei de afaceri a activelor fixe?
Raportul cifrei de afaceri a activelor fixe (FAT) este, în general, utilizat de analiști pentru a măsura performanța operațională. Acest raport de eficiență compară vânzările nete (situația veniturilor) cu activele fixe (bilanț) și măsoară capacitatea unei companii de a genera vânzări nete din investițiile sale în active fixe, respectiv proprietăți, instalații și echipamente (PP&E).
Soldul mijloacelor fixe este utilizat ca net al amortizării acumulate. În general, un raport mai mare al cifrei de afaceri a activelor fixe indică faptul că o companie a utilizat mai eficient investiții în active fixe pentru a genera venituri.
Formula pentru rata de afaceri a activelor fixe este
FAT = Vânzări fixe mediiNet unde: Vânzări nete = Vânzări brute, mai puține rentabilități și coteAActive Fixed = 2NABB − Balanță finală NABB = Soldul net al activelor fixe
Raportul de rotație cu active fixe
Ce vă spune rata de afaceri a activelor fixe?
Raportul cifrei de afaceri a mijloacelor fixe este utilizat în mod obișnuit ca metrică în industriile de producție care realizează achiziții substanțiale de PP&E pentru a crește producția. Atunci când o companie face achiziții atât de importante, investitorii înțelepți monitorizează îndeaproape acest raport în anii următori pentru a vedea dacă noile mijloace fixe ale companiei îl recompensează cu vânzări crescute.
În general, investițiile în active fixe tind să reprezinte cea mai mare componentă a activelor totale ale companiei. Raportul FAT, calculat anual, este construit pentru a reflecta cât de eficient o companie, sau mai precis, echipa de conducere a companiei, a folosit aceste active substanțiale pentru a genera venituri pentru firmă.
Interpretarea raportului cifrei de afaceri a activelor fixe
Un raport al cifrei de afaceri mai mare indică o eficiență sporită în gestionarea investițiilor cu active fixe, dar nu există un număr sau o gamă exactă care să stabilească dacă o companie a fost eficientă pentru a genera venituri din astfel de investiții. Din acest motiv, este important ca analiștii și investitorii să compare raportul cel mai recent al unei companii atât cu propriile raporturi istorice, cât și cu valori ale companiilor de la egal la egal și / sau raporturi medii pentru industria companiei în ansamblu.
Deși raportul FAT are o importanță semnificativă în anumite industrii, un investitor sau un analist trebuie să stabilească dacă compania studiată se află în sectorul sau industria corespunzătoare pentru ca raportul să fie calculat înainte de a-i atrage multă greutate.
Activele fixe variază drastic de la un tip de companie la altul. Ca exemplu, luați în considerare diferența dintre o companie de internet și o companie producătoare. O companie de internet, cum ar fi Facebook, are o bază de active fixe semnificativ mai mică decât un gigant producător, cum ar fi Caterpillar. În mod clar, în acest exemplu, raportul privind cifra de afaceri a mijloacelor fixe a Caterpillar are o relevanță mai mare și ar trebui să țină o pondere mai mare decât raportul FAT al Facebook.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul cifrei de afaceri a mijloacelor fixe relevă cât de eficient este o companie la generarea de vânzări din activele sale fixe existente. Un rezultat mai mare implică faptul că conducerea utilizează mai eficient activele sale fixe. Un raport FAT ridicat nu spune nimic despre capacitatea companiei de a genera solide profituri sau fluxuri de numerar.
Diferența dintre raportul de imobilizare fix și raportul de rotație a activelor
Rata cifrei de afaceri a activelor utilizează activele totale în loc să se concentreze numai pe active fixe, așa cum se face în raportul FAT. Utilizarea activelor totale acționează ca un indicator al mai multor decizii ale conducerii privind cheltuielile de capital și alte active.
Limitări ale utilizării raportului activelor fixe
Companiile cu vânzări ciclice pot avea raporturi mai slabe în perioade lente, astfel încât raportul ar trebui să fie analizat în mai multe perioade de timp diferite. În plus, conducerea ar putea externaliza producția pentru a reduce dependența de active și pentru a îmbunătăți raportul FAT, în timp ce încă se străduiește să mențină fluxuri de numerar stabile și alte elemente fundamentale de afaceri.
Companiile cu raporturi puternice ale cifrei de afaceri pot pierde în continuare bani, deoarece suma vânzărilor generate de activele fixe nu vorbește nimic despre capacitatea companiei de a genera profituri solide sau un flux de numerar sănătos.
