Ce este o notă Flip-Flop
O notă flip-flop este un tip de garanție cu venituri fixe care permite titularului său să aleagă un flux de plăți din două surse diferite de datorie. Investitorii pot alege între o dobândă variabilă și o dobândă fixă. Investitorii pot alege datoria de bază cu un randament mai mare pentru perioada respectivă. O notă flip-flop este o opțiune încorporată pentru investitori.
BREAKING DOWN Flip-Flop Notă
Toate notele flip-flop sunt din punct de vedere tehnic titluri de creanță care sunt ambalate pe două tipuri de datorii. Rata variabilă a dobânzii este o rată a unui împrumut sau a unei valori mobiliare care fluctuează în timp, din cauza bazei sale pe un reper sau un indice de bază care se modifică periodic. Garanția de rată fixă a dobânzii plătește o rată de dobândă specificată care nu se modifică pe durata de viață a instrumentului. Returnarea valorii faciale are loc atunci când securitatea se maturizează.
Această caracteristică cu dobândă dublă înseamnă că proprietarul notei de flip-flop ajunge să aleagă ce rată a dobânzii stă la baza plăților de dobânzi. Majoritatea valorilor mobiliare vor limita modificările la date specifice din notă. Flip-flopping între cele două rate permite titularului să obțină venituri din rata dobânzii în funcție de tipul de datorie care produce mai multă dobândă în acest moment.
Conform Dicționarului de gestionare a riscurilor financiare , o notă de tip flip-flop poate permite, de asemenea, împrumutatului să scurteze sau să prelungească termenul notei pe baza tipului de oportunități disponibile la data de resetare a notei. Această caracteristică înseamnă că împrumutatul nu ajunge să aleagă modificarea ratei dobânzii pe baza unui capriciu. În schimb, aceasta trebuie să se întâmple atunci când data de resetare a obligațiunii este actualizată. Când vine data de resetare, investitorul are opțiunea de a alege să prelungească sau să scurteze durata investiției, indiferent dacă este o obligațiune sau o notă, pe baza ratelor dobânzii curente.
Exemplu de o notă Flip-Flop
De exemplu, o notă tipă de tip flip-flop ar putea fi constituită dintr-o datorie cu cotă fixă și o obligațiune cu cupon flotant. Dacă rata dobânzii variabile scade sub cuponul fix, investitorul poate alege să primească venituri din datoria cu rată fixă. Invers, atunci când rata variabilă depășește cuponul fix, investitorul ar trece la datoria cu rată variabilă pentru venituri. În această situație, nota de flip-flop este similară unei obligațiuni cu rată variabilă cu un nivel al ratei dobânzii.
O notă flip-flop ar putea permite, de asemenea, unui investitor să comute între două tipuri de valori mobiliare pentru investiția lor; de exemplu, o notă flip-flop ar putea fi utilizată pentru a trece de la o obligațiune pe termen lung la o notă pe termen scurt sau o garanție fixă. În unele cazuri, o notă flip-flop poate fi de asemenea folosită pentru a trece de la note la acțiuni.
