Lansat la 27 decembrie 1989, Fondul de acțiuni la prețuri scăzute (FLPSX) a devenit unul dintre cele mai mari fonduri mutuale ale companiei. Fondul a fost inițial constituit ca o modalitate de a investi în principal în acțiuni cu valoare mică ale companiilor. Pe măsură ce activele au crescut de-a lungul timpului, universul posibilităților de investiții a crescut. Prețurile acțiunilor au continuat să crească pe măsură ce piața bursieră a crescut.
Fondul a vizat inițial acțiuni cu prețuri de 25 USD și sub, dar de atunci a ridicat această limită la 35 USD. Activele fondului s-au umflat la aproape 35, 8 miliarde de dolari în 2018. Administratorii fondului au atâtea oportunități în stocurile companiilor mici doar atunci când au o bază de active atât de mare. Administratorii fondului au fost nevoiți să se mute în acțiuni intermediare pentru a pune bani să funcționeze eficient.
Câștigând un rating global de patru stele de la Morningstar, Fondul de acțiuni la prețuri reduse rămâne una dintre cele mai populare opțiuni de investiții ale Fidelity.
Prezentarea generală a companiei
Fidelity Investments este în jur din 1946 și ocupă cea de-a doua cea mai mare companie de fonduri mutuale din august 2018, potrivit Investment News. Fidelity a început ca o companie care supraveghează conturi administrate separat și, de atunci, s-a extins în conturi de brokeraj, planuri de pensionare la locul de muncă, cum ar fi 401 (k) și servicii de consultanță pentru investiții. Începând cu martie 2018, compania a gestionat 2, 5 trilioane de dolari în activele investitorilor.
Echipa de administrare a fondurilor
Joel Tillinghast a gestionat singur Fondul de acțiuni la prețuri mici de la înființarea fondului până la 6 septembrie 2011, când s-au adăugat șase co-manageri. În timp ce mulți manageri de la Fidelity se întorc la fonduri diferite sau gestionează mai multe fonduri, Tillinghast a rămas relativ concentrat. În afara fondului de acțiuni cu prețuri mici, Tillinghast gestionează doar Fondul de oportunități intrinseci Serial Fidelity ("FDMLX"), un fond cu un stil de gestionare similar celui al Fondului de acțiuni la prețuri scăzute, dar fără restricția prețului acțiunilor.
Doi dintre co-manageri numiți în 2011 gestionează în continuare fondul: John Mirshekari și Shadman Riaz.
Prezentare generală a fondului
Fondul de acțiuni la prețuri reduse are unul dintre obiectivele de investiții mai unice în industria fondurilor mutuale. Prețurile acțiunilor la acțiuni sunt în esență arbitrare, astfel încât concentrarea pe acțiuni cu prețuri sub 35 de dolari nu ar trebui, în teorie, să elimine un anumit sector sau mărimea companiei. Prețurile scăzute ale acțiunilor, în general, tind să conducă la companii mai mici, pe care managerii fondului își propun să se concentreze.
Fondul urmărește să asigure creșterea capitalului pe termen lung, investind în primul rând în companii mai mici pe care managerii cred că sunt subestimate în raport cu valorile lor intrinseci. Investițiile în companii mici tind să fie mai riscante, iar acest fond are un risc global peste medie în comparație cu fondurile mutuale cu capacitate mare. Fondul este comparat cu indicele Russell 2000 (un indice cu capacități mici).
Fondul a fost închis noilor investitori în diferite puncte din trecut. Începând cu octombrie 2018, fondul este deschis pentru investitori noi și nu necesită investiții inițiale minime pentru a deschide un cont. Fondul de acțiuni la prețuri scăzute Fidelity are un raport total al cheltuielilor de 0, 62% la 28 septembrie 2018.
Filozofia investițiilor
Fondul se concentrează în principal pe stocurile mici și mijlocii care îndeplinesc criteriile de valoare ale administratorilor fondului. Aceste criterii includ de obicei multipli de preț / câștig scăzut (P / E), conducere în industrie, flux de numerar solid și bilanțuri solide. Fondul poate investi în orice sector și poate investi peste mări.
Compoziția și returnarea portofoliului
La 31 iulie 2018, alocarea fondului a fost:
- 9.13% numerar53.65% stocuri americane37.17% stocuri non-americane.0.01% obligațiuni.0.04% altele
Fondul de acțiuni la prețuri mici are un număr mult mai mare de participații decât fondul mutual tipic. Începând cu 10 septembrie 2018, fondul menține 953 participații în portofoliul său, primele 10 reprezentând aproximativ 25% din activele totale ale fondului. Tillinghast a spus că aproximativ 200 dintre aceste poziții sunt foarte mici. Topul de firme include UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC și Seagate Technology.
