Care este teoria mai mare a nebuniei?
Teoria mai mare a prostului afirmă că este posibil să câștigați bani cumpărând titluri, indiferent dacă sunt sau nu supraevaluate, vânzându-le pentru un profit la o dată ulterioară. Aceasta deoarece întotdeauna va exista cineva (adică un prost mai mare sau mai mare) care este dispus să plătească un preț mai mare.
Cheie de luat cu cheie
- Teoria mai mare a prostului afirmă că puteți câștiga bani din valori mobiliare, indiferent dacă sunt supraevaluate sau nu, vânzându-le unui investitor gullible sau unui nebun mai mare. Diligența datorată este recomandată ca strategie pentru a evita să devii un prost mai mare.
Înțelegerea Teoriei Nebunilor
Dacă acționează în conformitate cu teoria prostului mai mare, un investitor va cumpăra titluri la prețuri îndoielnice, fără a ține cont de calitatea acestora. Dacă teoria va păstra, investitorul va putea totuși să le vândă rapid unui alt „prost mai mare”, care ar putea de asemenea să spere să le repete rapid. Din păcate, bulele speculative au izbucnit în cele din urmă, ducând la o depreciere rapidă a prețurilor acțiunilor.
Teoria prostului mai mare se descompune și în alte circumstanțe, inclusiv recesiunile economice și depresiile. În 2008, când investitorii au achiziționat titluri de credit ipotecare defectuoase, atunci când piața sa prăbușit, a fost dificil să găsească cumpărători.
Până în 2004, proprietatea SUA a ajuns la un nivel maxim de 70%. La sfârșitul anului 2005, prețurile la locuințe au început să scadă, ceea ce a dus la o scădere de 40% a Indicelui construcțiilor de locuințe din 2006 în 2006. Mulți debitori subprime nu au mai putut suporta ratele dobânzilor ridicate și au început să se imprumute la împrumuturile lor. De asemenea, firmele financiare și fondurile de acoperire care dețineau peste 1 trilion de dolari în valori mobiliare susținute de aceste ipoteci subprimate nereușite au început să se transforme în suferință.
Teoria mai mare a nebuniei și evaluarea intrinsecă
Unul dintre motivele pentru care a fost dificil să găsească cumpărători pentru titluri garantate de credite ipotecare în timpul crizei financiare din 2008 a fost faptul că aceste valori mobiliare au fost construite pe datorii de o calitate foarte slabă. Este important, în orice situație, să efectuați diligența cuvenită asupra unei investiții, inclusiv un model de evaluare în anumite circumstanțe, pentru a determina valoarea fundamentală a acesteia.
Diligența corespunzătoare este un termen larg care cuprinde o serie de analize calitative și cantitative. Unele aspecte ale due diligence pot include calcularea capitalizării unei companii sau valoarea totală; identificarea tendințelor de venituri, profit și marjă; cercetarea concurenților și a tendințelor industriei; precum și plasarea investiției într-un context mai larg al pieței - zdrobirea anumitor multipli precum preț-la-câștig (PE), preț-la-vânzare (P / S) și preț / câștiguri-spre-creștere (PEG). De asemenea, investitorii pot lua măsuri pentru a înțelege managementul (efectele și metodele luării deciziilor) și proprietatea companiei (adică printr-un tabel de capitalizare care descompune cine deține majoritatea acțiunilor companiei și are cea mai puternică putere de vot).
Exemplu de teorie mai mare a nebuniei
În ultimele timpuri, prețul bitcoinului este adesea menținut ca exemplu al teoriei prostului mai mare. Criptocurrența nu are o valoare intrinsecă, consumă cantități masive de energie și constă pur și simplu din linii de cod. Este util în măsura în care tehnologia sa de bază - blockchain - este utilizată de bănci și firmele de servicii financiare pentru a eficientiza tranzacțiile de transfer de bani într-un mod sigur. Cu toate acestea, prețul bitcoinului a crescut de-a lungul anilor.
La sfârșitul anului 2017, acesta a atins un vârf de 20.000 USD înainte de retragere. Atrași de atragerea profitului de aprecierea prețurilor sale, comercianții și investitorii cumpără și vând rapid criptomoneda. Articolele au estimat că cumpără pentru că speră să revândă mai târziu la altcineva. Teoria prostului mai mare a ajutat prețul bitcoin să crească într-o perioadă scurtă de timp, întrucât cererea a depășit oferta de criptomonedă.
