Ce este investiția în portofoliu străin (FPI)?
Investiția în portofoliu străin (FPI) constă în valori mobiliare și alte active financiare deținute de investitori într-o altă țară. Nu oferă investitorului proprietatea directă asupra activelor unei companii și este relativ lichidă în funcție de volatilitatea pieței. Alături de investițiile străine directe (ISD), FPI este una dintre modalitățile comune de a investi într-o economie de peste mări. ISD și FPI sunt ambele surse importante de finanțare pentru majoritatea economiilor.
Cheie de luat cu cheie
- Investiția în portofoliu străin (FPI) implică deținerea de active financiare dintr-o țară din afara investitorului. Deținerile FPI pot include acțiuni, ADR, obligațiuni, fonduri mutuale și fonduri tranzacționate în schimburi. În paralel cu investiții străine directe (ISD), FPI este unul dintre căile comune ale investitorilor de a participa la o economie de peste mări, în special a investitorilor cu amănuntul. În mod similar FDI, FPI constă în proprietatea pasivă; investitorii nu au niciun control asupra acțiunilor sau dreptului de proprietate direct asupra proprietății sau asupra unei pachete într-o companie.
Înțelegerea investițiilor în portofoliu străin (FPI)
Investiția în portofoliu presupune realizarea și deținerea unei investiții de tip titluri sau pasive - realizate cu așteptarea obținerii unui profit. În investițiile străine de portofoliu, aceste valori mobiliare pot include acțiuni sau încasări depozitare americane (ADR) ale companiilor din alte țări decât națiunea investitorului. Holdingul include, de asemenea, obligațiuni sau alte datorii emise de aceste companii sau guverne străine, fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate în schimburi (ETF) care investesc în active peste hotare sau peste mări.
Un investitor individual interesat de oportunități din afara țării sale este cel mai probabil să investească prin intermediul unui FPI. La un nivel mai macro, investițiile din portofoliu străin fac parte din contul de capital al unei țări și sunt prezentate în balanța de plăți (BOP). BOP măsoară suma de bani care circulă dintr-o țară în alte țări pe parcursul unui an monetar.
FPI vs. Investiții străine directe (ISD)
Cu FPI - ca și în cazul investițiilor în portofoliu în general - un investitor nu gestionează în mod activ investițiile sau companiile care emit investițiile. Ei nu au control direct asupra activelor sau întreprinderilor.
În schimb, investițiile străine directe (ISD) permit unui investitor să cumpere un interes direct de afaceri într-o țară străină. De exemplu, să spunem că un investitor cu sediul în New York achiziționează un depozit în Berlin pentru a le închiria unei companii germane care are nevoie de spațiu pentru a-și extinde operațiunile. Scopul investitorului este de a crea un flux de venituri pe termen lung, ajutând compania să își crească profiturile.
Acest investitor ISD își controlează investițiile monetare și administrează adesea compania în care pun bani. Investitorul ajută la construirea afacerii și așteaptă să-și vadă rentabilitatea investiției (ROI). Cu toate acestea, deoarece banii investitorului sunt legați într-o companie, ei se confruntă cu mai puțină lichiditate și cu mai mult risc atunci când încearcă să vândă această dobândă. De asemenea, investitorul se confruntă cu un risc de schimb valutar, care poate scădea valoarea investiției atunci când este convertită din moneda țării în moneda de origine sau dolari americani. Un risc suplimentar este cu riscul politic, ceea ce poate face economia străină și investiția sa cutremurătoare.
Pro-uri
-
Este posibil pentru investitorii cu amănuntul
-
Raport mai rapid la investiții
-
Foarte lichid
Contra
-
Fără control direct / gestionarea investițiilor
-
Volatil
-
Cauza perturbării economice (dacă este retrasă)
Deși unele dintre aceste riscuri afectează și investițiile din portofoliu străin, este într-o măsură mai mică decât în cazul investițiilor directe străine. Întrucât investițiile FPI sunt active financiare, nu proprietatea sau participația directă la o companie, ele sunt în mod mai comercializabile.
Așadar, FPI este mai lichid decât ISD și oferă investitorului o șansă pentru o rentabilitate mai rapidă a banilor sau o ieșire mai rapidă. Cu toate acestea, ca și în cazul majorității investițiilor care oferă un orizont pe termen scurt, activele FPI pot suferi de volatilitate. Banii FPI pleacă deseori din țara de investiții ori de câte ori există incertitudine sau știri negative într-un teren străin, ceea ce poate agrava și mai mult problemele economice.
Investițiile în portofoliu străin sunt mai potrivite pentru investitorul cu amănuntul mediu, în timp ce ISD este mai mult provincia investitorilor instituționali, a persoanelor cu valoare extrem de mare și a companiilor. Cu toate acestea, acești investitori mari pot folosi și investiții din portofoliu străin.
Exemplu de investiții în portofoliu străin (FPI)
Anul 2018 a fost unul bun pentru India din punct de vedere al FPI. Peste 600 de noi fonduri de investiții înregistrate la Securities and Exchange Board of India (SEBI), aducând totalul la 9.246. Un climat de reglementare mai ușor și o performanță puternică a acțiunilor indiene în ultimii ani au fost printre factorii care au stârnit interesul investitorilor străini.
