Ce sunt punctele forward?
În tranzacționarea valutară, punctele forward sunt numărul de puncte de bază adăugate sau scăzute din rata spot actuală a unei perechi de valute pentru a determina rata de livrare pentru livrare la o dată specifică a valorii. Când se adaugă puncte la rata spot, aceasta se numește primă înainte; atunci când punctele sunt scăzute din rata spotului, aceasta este o reducere înainte. Rata înainte se bazează pe diferența dintre ratele dobânzii din cele două valute (tranzacțiile valutare implică întotdeauna două valute) și timpul până la scadența tranzacției.
Punctele înainte sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de spread forward.
Punctele de bază pot fi adăugate sau luate la distanță. Dacă sunt adăugate, acestea sunt puncte înainte. Dacă sunt scăzute, acestea sunt puncte de reducere.
Bazele punctelor înainte
Punctele de forward sunt utilizate pentru a calcula prețul atât pentru un contract forward forward cât și pentru un swap în valută. Punctele pot fi calculate și tranzacțiile executate pentru orice dată care este o zi lucrătoare valabilă în ambele valute. Cele mai frecvent tranzacționate monede forward sunt dolarul american, euro, yenul japonez, lira britanică și francul elvețian.
Înainte sunt efectuate cel mai frecvent pentru perioade de până la un an. Prețurile pentru datele ulterioare sunt disponibile, dar lichiditatea este, în general, mai mică. Într-un contract de schimb valutar forward direct, o monedă este cumpărată împotriva alteia pentru livrare la orice dată dincolo de loc. Pretul este rata spot plus sau minus punctele forward la data valorii. Niciun ban nu schimbă mâinile până la data valorii.
Într-un swap de schimb valutar, o monedă este cumpărată pentru data apropiată (de obicei la fața locului) față de o altă monedă și aceeași sumă este vândută înapoi pentru data înainte. Rata pentru etapa anterioară a swap-ului este rata de dată apropiată plus sau minus punctele înainte la data îndepărtată. Banii schimbă mâinile la ambele date valorice.
Spreads discount
Spre deosebire de spread spread, o diferență de reducere reprezintă punctele de avans în valută care se scad din rata spot, pentru a obține o rată înainte pentru o monedă. Pe piețele valutare, spread-urile forward sau punctele sunt prezentate drept cotații în două sensuri; adică au un preț de ofertă și un preț de ofertă. Într-o diferență de reducere, prețul ofertei va fi mai mare decât prețul ofertei, în timp ce într-un spread premium, prețul ofertei va fi mai mic decât prețul ofertei.
Cheie de luat cu cheie
- În tranzacționarea valutară, punctele forward reprezintă numărul de puncte de bază adăugate sau scăzute din rata spot actuală a unei perechi de valute pentru a determina rata de livrare pentru livrare la o dată specifică a valorii. rata spotului, pentru a obține o rată înainte pentru o monedă. Când se adaugă puncte la rata spot, aceasta se numește primă la termen; atunci când punctele sunt scăzute din rata spotului, aceasta este o reducere înainte.
Exemple de puncte înainte
Punctele înainte sunt adesea cotate în numere, cum ar fi +13.2 sau minus -270.68. Acestea reprezintă 1 / 10.000, deci +13.2 înseamnă 0.00132 atunci când sunt adăugate la un preț la vedere la vedere.
De exemplu, dacă moneda euro poate fi cumpărată față de dolar la rata de 1, 1350 pentru spot, iar punctele forward sunt +13, 2, rata înainte este de 1, 13632 (sau 1, 1350 + 0, 00132).
Doar pe baza acestor informații putem determina că rata dobânzii în SUA este mai mare decât în zona euro. Punctele avansate pozitive la cumpărarea EUR / USD ne spun că rata va crește mai departe în viitorul pe care îl urmăm. Acest lucru se datorează faptului că punctele forward compensează diferența dintre ratele dobânzii dintre cele două valute.
Gândindu-vă la un alt mod dacă rata dobânzii în euro este de 1% și rata dobânzii din SUA de 2%, puteți face diferența de 1% deținând dolari americani în loc de euro. Deci, atunci când se schimbă sau se blochează cursurile de schimb valutar pentru viitor (rata înainte), aceasta trebuie luată în considerare.
