Ce este Standardul global de clasificare a industriei (GICS)?
Standardul global de clasificare a industriei (GICS) este un sistem standardizat de clasificare a acțiunilor, dezvoltat în comun de Morgan Stanley Capital International (MSCI) și Standard & Poors. Metodologia GICS este folosită de indicii MSCI, care includ stocuri interne și internaționale, precum și de o mare parte din comunitatea profesională a managementului investițiilor.
Ierarhia GICS începe cu 11 sectoare și este urmată de 24 de grupuri industriale, 68 de industrii și 157 de subindustrii. Fiecare stoc care este clasificat va avea o codificare la toate aceste patru niveluri. De la crearea GICS în 1999, diverse revizuiri au adăugat, redefinit sau șters grupuri de industrie, subindustrii sau industrii. Au avut loc două revizuiri la nivel de sector. Primul, în 2016, a creat un sector imobiliar. Al doilea, în 2018, a redenumit sectorul telecomunicațiilor ca sector al serviciilor de comunicații. Această modificare a inclus, de asemenea, extinderea sectorului pentru a include anumite interese media și de divertisment clasificate anterior în sectorul discreționar al consumatorului, precum și unele interese interactive pentru servicii și media clasificate anterior în sectorul tehnologiei informației.
Înțelegerea standardului global de clasificare a industriei (GICS)
Sistemul Global Standard Classification Standard (GICS) a fost înființat în 1999 și, de atunci, a fost urmărit pe scară largă prin utilizarea directă de către managerii de portofoliu și evaluarea comparativă a indexurilor MSCI. În total, peste 26.000 de stocuri din întreaga lume au fost clasificate de GICS, reprezentând peste 95% din capitalizarea de piață listată la nivel mondial. MSCI estimează că mai mult de 3 trilioane de dolari în active sunt comparate cu fondurile MSCI, multe dintre acestea fiind specifice sectorului.
Principalul obiectiv al GICS este de a permite tuturor participanților pe piață să clasifice stocurile în conformitate cu definițiile standardizate ale industriei. GICS este utilizat pentru a face diversificarea portofoliului și deciziile generale privind alocarea activelor dintr-un cadru comun.
GICS concurează cu sistemul de clasificare a industriei (ICB), care este întreținut de Dow Jones și de grupul FTSE din Londra. În practică, cele mai multe desemnări ale aceluiași sector și industrie există în ambele standarde.
Examinarea utilității GICS
Mai recent, a fost pusă sub semnul întrebării utilitatea clasificărilor GICS. Multe dintre măsurătorile noastre actuale sunt încă produse din epoca industrială: când companiile care cresc și conturau lumea erau giganti cu plante fizice uriașe și o mulțime de produse materiale - companii precum Exxon Mobile și GE. Companiile tehnice așa cum le știm astăzi nici măcar nu au fost concepute.
Timpurile s-au schimbat, dar noi tratăm în continuare entitățile comerciale ca și cum ar veni din limitele tradiționale ale industriei. Pereții industriei se dezintegrează într-un ritm rapid. În ultimii cinci ani, aprecierile Apple și Google au făcut mișcări semnificative pe piața auto, în domeniul sănătății, în mass-media și în casele inteligente, printre multe altele. GICS îi poate clasifica ca făcând parte din sectorul Tehnologiei Informației, dar știm că amploarea lor se extinde cu mult dincolo.
Criticii susțin că este timpul să trecem de la un accent vertical al industriei la unul centrat pe modele de afaceri, în schimb, prin actualizarea Standardului Global de Clasificare a Industriei, pentru a reflecta viziunea mai largă a câștigătorilor de afaceri de astăzi. Noile măsuri și standarde pot ajuta investitorii, clienții și angajații să gestioneze noi peisaje strategice cu perspective mai mari.
