Prețul contractelor forward netransportabile, sau NDF-urilor, se bazează în mod obișnuit pe o formulă de paritate a ratei dobânzii, utilizată pentru calcularea rentabilităților echivalente pe durata contractului, pe baza ratei de schimb la prețul spot și a ratelor dobânzii pentru cele două valute implicate, deși un o serie de alți factori pot afecta și prețul.
Înainte de livrare
NDF-urile sunt un acord de schimb valutar cel mai des utilizat atunci când una dintre monedele implicate nu este tranzacționată în mod liber pe piața valutară și este considerată, astfel, „non-livrabile”. Acestea sunt cel mai adesea folosite de companii care doresc să protejeze expunerea la riscul valutar atunci când tranzacționează afaceri în țări a căror monedă nu este tranzacționată în mod liber. NDF-urile sunt de obicei contracte pe termen scurt între două părți în care diferența dintre rata de schimb a prețului la vedere la data decontării contractului și rata de schimb convenită anterior este decontată între cele două părți pentru o sumă noțională de bani. NDF-urile au de obicei un preț și sunt decontate în dolari americani.
Stabilirea prețurilor contractelor NFD
Ratele dobânzilor sunt cel mai frecvent determinant principal al prețurilor pentru NDF. Majoritatea NDF au prețuri conform unei formule de paritate a ratei dobânzii. Această formulă este utilizată pentru a estima rentabilitățile dobânzii echivalente pentru cele două valute implicate într-un anumit interval de timp, cu referire la rata spot la momentul inițierii contractului NDF. Alți factori care pot fi semnificanți în determinarea prețurilor NDF-urilor includ lichiditatea, riscul de contrapartidă și fluxurile comerciale dintre cele două țări implicate. În plus, pozițiile speculative într-o monedă sau în cealaltă, piețele de rată a dobânzii onshore și orice diferențial între ratele forward și on-shore în devize pot afecta, de asemenea, prețurile. Prețurile NDF pot evita, de asemenea, luarea în considerare a factorilor de rată a dobânzii și se bazează pur și simplu pe rata de schimb prevăzută la vedere pentru data decontării contractului.
